Dolár sa dnes stabilizoval a mierne sa zotavil po včerajšom výpredaji, hoci tento pohyb postrádal presvedčenie. Investori sú presvedčení, že Fed zníži úrokové sadzby budúci týždeň, čo obmedzuje rast zelenej bankovky a bráni jej širšiemu oživeniu. Dolár momentálne prekonáva len jen a kanadský dolár. Jen je pod tlakom z dôvodu silnejšej chuti k riziku, pričom Nikkei dosahuje nové rekordy tesne pod hranicou 45 000 bodov. Kanadský dolár je medzitým zaťažený očakávaniami, že BoC (Bank of Canada) obnoví uvoľňovanie menovej politiky na svojom nadchádzajúcom zasadnutí.
Pozornosť sa neskôr počas obchodovania môže krátko upriamiť na spotrebiteľskú náladu Michiganskej univerzity a inflačné očakávania. Akákoľvek reakcia však bude pravdepodobne prechodná, pretože obchodníci začínajú znižovať svoje pozície pred víkendom s očakávaním zasadnutia FOMC (Federal Open market Committee) budúci týždeň.
Týždenné poradie výkonnosti ukazuje, že austrálsky dolár je s prehľadom na čele, nasledovaný novozélandským dolárom a potom britskou librou. Libra čerpala určitú podporu z prieskumu BoE, ktorý ukázal rastúce inflačné očakávania verejnosti. Na konci tabuľky je oslabujúci jen, nasledovaný kanadským dolárom a potom eurom. Dolár a švajčiarsky frank sa nachádzajú v strede.
V EURópe v čase písania tohto článku FTSE (Financial Times Stock Exchange) vzrástol o 0,36 %. CAC (Cotation Assistée en Continu) klesol o -0,06 %. CAC klesol o -0,26 %. Výnos z 10-ročného britského dlhopisu vzrástol o 0,047 na 4,657. Výnos z 10-ročného nemeckého dlhopisu vzrástol o 0,06 na 2,72. Skoršie v Ázii Nikkei vzrástol o 0,89 %. Hongkonský HSI vzrástol o 1,16 %. Čínsky Shanghai SSE klesol o -0,12 %. Singapurský Strait Times klesol o -0,27 %. Výnos z 10-ročného japonského vládneho dlhopisu vzrástol o 0,024 na 1,602.
Prieskum BoE/Ipsos o postojoch k inflácii ukázal, že britské domácnosti mierne zvyšujú inflačné očakávania. Medián očakávaní inflácie na nasledujúci rok vzrástol na 3,6 % z 3,2 % v máji, zatiaľ čo dvojročné očakávania vzrástli na 3,4 % z 3,2 %. Dlhodobejšie inflačné očakávania, päť rokov dopredu, tiež stúpli na 3,8 % z 3,6 %.
Obavy z rastúcich cien boli spojené so širším pesimizmom ohľadom rastu. Väčšina respondentov (69 % oproti 6 %) uviedla, že ekonomika by nakoniec bola slabšia, než silnejšia, ak by sa inflácia zrýchlila, v porovnaní so 67 % oproti 5 % v máji.
Čo sa týka výhľadu úrokových sadzieb, 33 % respondentov očakáva, že sadzby sa v nasledujúcich 12 mesiacoch zvýšia, čo je rovnaké ako v máji. Viacrespondentov však teraz očakáva stabilitu, pričom 26 % nevidí žiadnu zmenu v porovnaní s 21 % v máji. Podiel očakávajúcich zníženie klesol na 29 % z 34 %, čo naznačuje, že domácnosti sa prispôsobujú vyhliadke na dlhodobo vyššie sadzby.
Na otázku, čo by bolo pre ekonomiku najlepšie, 33 % uprednostnilo nižšie sadzby, čo je pokles z 37 % v máji. Medzitým 28 % uprednostnilo žiadnu zmenu, čo je nárast z 26 %, a 14 % chcelo vyššie sadzby, čo je mierny nárast z 12 %. Odpovede naznačujú rastúce prijatie toho, že menová politika zostane reštriktívna, aj keď obavy z inflácie zostávajú zvýšené.
Britský HDP v júli stagnoval, čo zodpovedalo očakávaniam, keďže skromný rast v službách a stavebníctve vykompenzoval prudký pokles vo výrobe. Produkcia služieb vzrástla o 0,1 % a stavebníctvo získalo 0,2 %, zatiaľ čo výroba klesla o -0,9 %, čo poukazuje na pretrvávajúcu slabosť v priemyselnom sektore.
Za tri mesiace do júla HDP vzrástol o 0,2 % v porovnaní s predchádzajúcim trojmesačným obdobím. Služby expandovali o 0,4 % a zostali kľúčovým motorom rastu, zatiaľ čo výroba klesla o -1,3 % a stavebníctvo vzrástlo o 0,6 %.
Niekoľko tvorcov politiky ECB (European Central Bank) sa vyjadrilo po tom, čo Rada guvernérov včera ponechala depozitnú sadzbu stabilnú na úrovni 2,00 %.
Lotyšský člen Martins Kazaks argumentoval, že centrálna banka by nemala poskytovať dopredu usmernenie vzhľadom na vysokú geopolitickú a ekonomickú neistotu. Povedal, že decembrové zasadnutie bude rozhodujúce, pretože nové prognózy zamestnancov pomôžu určiť, či sa inflácia významne alebo trvalo odchyľuje od cieľa.
Kazaks tiež upozornil na vonkajšie faktory, vrátane sily eura – ktorá môže potlačiť dovozné ceny – a potenciálne deflačné čínske exporty ako riziká poklesu. „Neistota je vysoká,“ povedal a dodal, že to odôvodňuje opatrný politický postoj, prijímaný prípad po prípade.
Olli Rehn z Fínska sa vyjadril podobne, pričom varoval pred dezinflačným vplyvom lacnejšej energie a silnejšej meny. Zdôraznil dôležitosť vyhýbania sa inflácii, ktorá by sa pohybovala „príliš pod alebo príliš nad“ 2 % cieľom.
Francúz Francois Villeroy de Galhau nechal otvorené dvere pre ďalšie uvoľňovanie, keď povedal, že „ďalšie zníženie sadzieb je v nadchádzajúcich zasadnutiach úplne možné“.
Najnovší PMI (Purchasing Managers Index) spoločnosti BusinessNZ ukázal, že novozélandský výrobný sektor v auguste stagnuje, pričom index klesol na 49,9 z 52,8. Catherine Beard z BusinessNZ poznamenala, že priemysel „sa ešte neotočil za trvalým rastom“, pričom čítanie poukazuje na premenlivé podmienky a krehkú dôveru napriek tomu, že je len mierne pod neutrálnou hranicou.
Rozpis poukázal na zmiešaný obraz. Nové objednávky silne vzrástli na 55,2, čo je najviac za dva roky, čo naznačuje zlepšujúcu sa dynamiku dopytu, zatiaľ čo dodávky surovín zostali v expanzii na úrovni 50,5. To vykompenzovalo klesajúca výroba na 46,6, zatiaľ čo klesala aj zamestnanosť (49,1) a hotové zásoby (47,1), čo stiahlo celkový index nadol.
Takmer šesť z desiatich respondentov ponúklo negatívne komentáre, pričom ako kľúčové prekážky uviedlo ploché tržby, opatrnosť zákazníkov, rastúce náklady a globálnu neistotu. Hoci sa podiel negatívnej spätnej väzby znížil z júnového maxima, nálada zostáva slabá a firmy považujú oživenie prinajlepšom za predbežné.
GBP/USD (Libra šterling/Americký dolár) mierne klesá, keďže konsolidácia pokračuje pod 1,3590 a vnútrodenný sklon zostáva neutrálny. Ďalší rast sa očakáva pri neporušenej podpore 1,3332. Pevný prelom 1,3594 obnoví rally z 1,3140 a zameria sa na retest na vysokú úroveň 1,3787.
V širšom meradle pokračuje rastúci trend z 1,3051 (minimum z roku 2022). Ďalším strednodobým cieľom je 61,8 % projekcia 1,0351 až 1,3433 z 1,2099 na 1,4004. Výhľad zostane býčí, pokiaľ 55 W EMA (Exponential Moving Average, teraz na 1,3132) vydrží, dokonca aj v prípade hlbokého stiahnutia.
Ekonomické ukazovatele:
– BusinessNZ PMI
– Priemyselná produkcia
– Nemecký CPI
– Britský HDP
– Britská výrobná produkcia
– Britská priemyselná produkcia
– Obchodná bilancia Veľkej Británie
– Kanadské stavebné povolenia
– Využitie kapacít v Kanade
– Spotrebiteľský sentiment Michiganskej univerzity
– Inflačné očakávania Michiganskej univerzity na 1 rok
