Zlato slúži ako uchovávateľ hodnoty už tisícky rokov. Hodnota tohto drahého kovu je úzko spätá s jeho odolnosťou počas mnohých tisícročí, no zároveň je cenným zdrojom pre rôzne priemyselné odvetvia. Zlato nájdete v polovodičoch, zubnom lekárstve, automobiloch a mnohých ďalších oblastiach každodenného života.
Napriek tomu, cena zlata nerastie donekonečna. Tento drahý kov už zažil niekoľko výrazných poklesov, a trvalo takmer desať rokov, kým sa opäť dostal na svoje maximá zo septembra 2011. Investori, ktorí predpokladajú, že zlato čaká korekcia alebo prudký prepad, môžu nastaviť svoje portfóliá tak, aby na poklese ceny zlata profitovali. Tu sú niektoré ETF fondy, na ktoré sa oplatí pozerať, ak cena zlata prudko klesne.
Kľúčové body
- Zlato prinieslo v posledných piatich rokoch silné výnosy, no nemusí to tak zostať navždy.
- Tieto ETF fondy sú pripravené na výrazné zisky, ak zlato stratí svoju silnú pozíciu.
ProShares UltraShort Gold (GLL)
Fond ProShares UltraShort Gold (NYSEARCA:GLL) poskytuje investorom 2x inverznú expozíciu voči Bloomberg Gold Subindex. Tento index pozostáva z futures kontraktov na zlato, čo znamená, že každý pokles ceny zlata oslabí index, no zároveň zvýši hodnotu tohto fondu.
V súčasnosti však tento fond nepatrí medzi výhodné investície. Kvôli rastu ceny zlata od začiatku roka stratil viac ako 30 %. Ak však dôjde k poklesu ceny zlata, tento fond by mohol získať na atraktivite. Je potrebné upozorniť, že GLL má poplatok za správu vo výške 0,95 % a neposkytuje žiadny výnos. Ide o relatívne malý fond s aktívami nepresahujúcimi 80 miliónov dolárov.
Leveraged ETF fondy sú rizikovejšie, pretože dokážu znásobiť nielen zisky, ale aj straty. Fondy ako GLL sú vhodnejšie pre krátkodobé investovanie s cieľom využiť konkrétne udalosti alebo technické indikátory.
MicroSectors Gold Miners 3X Inverse Leveraged ETN (GDXD)
Fond MicroSectors Gold Miners 3X Inverse Leveraged ETN (NYSEARCA:GDXD) umožňuje investorom profitovať z poklesu cien zlata. Tento rok bol pre fond veľmi náročný v dôsledku rastu cien zlata, pričom stratil takmer 80 % svojej hodnoty. Tento prudký pokles však zároveň ilustruje, ako rýchlo sa situácia môže obrátiť v prípade prepadu ceny zlata.
GDXD má poplatok za správu 0,95 % a neponúka žiadny výnos. Fond krátko predáva dva ETF fondy: VanEck Gold Miners ETF (NYSEARCA:GDX) a VanEck Junior Gold Miners ETF (NYSEARCA:GDXJ), pričom GDX predáva výraznejšie.
Akcie zlatých baní môžu klesať rýchlejšie ako samotné zlato, najmä ak spoločnosti hlásia slabý finančný rast alebo veľké straty. Tieto ETF fondy sa môžu pohybovať rozdielne od ceny zlata v dôsledku ich finančného rizika.
DB Gold Short Exchange Traded Notes (DGZ)
Fond DB Gold Short Exchange Traded Notes (NYSEARCA:DGZ) poskytuje investorom mesačnú inverznú expozíciu voči výkonu jedného nefinancovaného futures kontraktu na zlato. Profituje z akéhokoľvek poklesu ceny zlata, no na rozdiel od GLL alebo GDXD nevyužíva páku.
Od začiatku roka fond stratil len približne 17 %. To síce stále nie je dobrý výsledok, no je to výrazne lepšie ako u predchádzajúcich dvoch ETF fondov. Tento rozdiel ukazuje, ako rýchlo sa situácia môže zmeniť, ak zlato prejde korekciou alebo prudkým prepadom.
DGZ je malý fond s aktívami len 2,2 milióna dolárov a poplatkom za správu 0,75 %. Nevypláca žiadne dividendy.
Marc Guberti
