Trhy často posilňujú v očakávaní zníženia úrokových sadzieb, ale potom klesajú, keď sa samotné zníženia skutočne implementujú. Trading desk J.P. Morgan nedávno varoval, že napriek tomu, že akcie dosiahli „viac ako 20 historických maxím v tomto roku“, ďalšie zníženie sadzieb Federálneho rezervného systému „hrozí potlačením entuziazmu investorov“ prostredníctvom potenciálneho „predaja správ“. Index S&P 500 vzrástol takmer o 33 % zo svojich miním v apríli a je takmer o 13 % vyššie v roku 2025. Väčšina podielových fondov končí svoje príslušné fiškálne roky 31. októbra alebo na konci nasledujúceho mesiaca, 30. novembra, a distribuuje svoje čisté realizované kapitálové zisky akcionárom v novembri a decembri. To si často vyžaduje rozsiahly predaj, keď sa správcovia portfólia pripravujú na nadchádzajúci rok a presúvajú pozície na prebalansovanie.

Po obrovskom raste zo svojich aprílových miním môže byť akciový trh pripravený na korekciu. Akciový trh naďalej tiahnu nahor technologické akcie Magnificent 7, ktoré by mohli prejsť rozsiahlejšou konsolidáciou, keď sa tretí štvrťrok skončí v októbri. Bezpečné dividendové akcie J.P. Morgan sú dobrým miestom na presun a všetky vyplácajú spoľahlivé a vysoké dividendy.

Jedna vec, ktorú sledujeme okrem sezónnych dát, ktoré naznačujú, že september je takmer vždy najhorší mesiac pre akcie, je pomer trhovej kapitalizácie k hrubému domácemu produktu, indikátor akciového trhu, ktorý uprednostňuje Warren Buffett. V súčasnosti dosiahol pomer trhovej kapitalizácie USA k HDP, bežne označovaný ako Buffettov indikátor, historické maximum, presahujúce 217 % začiatkom septembra 2025, čo podľa historických interpretácií metriky naznačuje výrazné nadhodnotenie trhu. Pomer, ktorý porovnáva celkovú hodnotu akciového trhu s ekonomickým výkonom krajiny, nebol nikdy v histórii taký vysoký. Aj keď to nemusí nevyhnutne znamenať bezprostredný krach trhu, naznačuje to, že súčasné ocenenia sú mimoriadne prehnané.

Prešli sme databázu akciového výskumu J.P. Morgan a hľadali spoločnosti, ktoré sú vysoko stabilné, vyplácajú spoľahlivé dividendy a pôsobia v odvetviach, ktoré si zvyčajne vedú dobre počas korekcií trhu, ako sú zdravotníctvo, verejné služby a spotrebiteľské produkty dennej potreby.

J.P. Morgan je jedným z uznávaných lídrov v investičnom prostredí na Wall Street a po celom svete. Špičkové oddelenie výskumu firmy naďalej poskytuje inštitucionálnym klientom a klientom s vysokým čistým majetkom tie najlepšie nápady v celom investičnom spektre a pravdepodobne to bude robiť aj v nasledujúcich rokoch.

Energy Transfer L.P. je jednou z najväčších a najrozmanitejších spoločností stredného toku energie v Severnej Amerike a má solídnu 7,46 % dividendu. Toto špičkové master limited partnerstvo je bezpečnou voľbou pre investorov, ktorí hľadajú energetickú expozíciu a príjem, pretože spoločnosť vypláca rozsiahly podiel. Vlastní a prevádzkuje jedno z najväčších a najrozmanitejších portfólií energetických aktív v Spojených štátoch so strategickou stopou vo všetkých hlavných domácich výrobných oblastiach. Spoločnosť je verejne obchodované limited partnerstvo so základnými operáciami, ktoré zahŕňajú komplementárne stredné prúdy zemného plynu, vnútorné aj medzinárodné prepravné a skladovacie aktíva, ropu, kvapaliny zemného plynu a aktíva na prepravu a terminálové spracovanie rafinovaných produktov, frakcionáciu kvapalín zemného plynu a rôzne akvizičné a marketingové aktíva. Po akvizícii Enable Partners v decembri 2021 vlastní a prevádzkuje Energy Transfer viac ako 114 000 míľ potrubí a súvisiacich aktív v 41 štátoch, ktoré pokrývajú všetky hlavné americké výrobné regióny a trhy. To ešte viac upevňuje jeho vedúcu pozíciu v sektore stredných tokov. Prostredníctvom svojho vlastníctva spoločnosti Energy Transfer Operating, predtým známej ako Energy Transfer Partners, spoločnosť tiež vlastní Lake Charles LNG Company a podiely generálneho partnera, stimulačné distribučné práva a 28,5 milióna štandardných jednotiek Sunoco, ako aj záujmy verejného partnera a 39,7 milióna štandardných jednotiek USA Compression Partners. Cenový cieľ J.P. Morgan je 23 dolárov.

Táto energetická spoločnosť sa zaoberá predovšetkým výrobou elektrickej energie a maloobchodnými distribučnými činnosťami na hlbokom juhu Spojených štátov. Špičková utilitná akcia má vždy zmysel pre konzervatívnych investorov a vypláca bohatú 2,65 % dividendu. Entergy Corp. pôsobí v dvoch segmentoch. Segment Utility vyrába, prenáša, distribuuje a predáva elektrickú energiu v častiach Arkansasu, Louisiany, Mississippi a Texasu, ako aj v meste New Orleans. Spoločnosť tiež distribuuje zemný plyn. Segment Entergy Wholesale Commodities sa zaoberá vlastníctvom, prevádzkou a vyraďovaním jadrových elektrární nachádzajúcich sa v severných Spojených štátoch, predajom elektrickej energie veľkoobchodným zákazníkom, poskytovaním služieb iným vlastníkom jadrových elektrární a vlastníctvom podielov v nejadrových elektrárňach, ktoré predávajú elektrickú energiu veľkoobchodným zákazníkom. Spoločnosť vyrába elektrinu z rôznych zdrojov vrátane plynu, jadra, uhlia, vody a slnečnej energie. Predáva energiu maloobchodným dodávateľom energie, verejným službám, družstvám na výrobu elektrickej energie, organizáciám obchodujúcim s energiou a iným spoločnostiam na výrobu energie. Jej elektrárne majú približne 24 000 megawattov (MW) kapacity na výrobu elektriny, čo zahŕňa 5 000 MW jadrovej energie. Spoločnosť dodáva elektrinu 3 miliónom zákazníkov v Arkansase, Louisiane, Mississippi a Texase. Cenový cieľ J.P. Morgan pre akcie je 102 dolárov.

Merck & Co. Inc. vyvíja a vyrába lieky, vakcíny, biologické terapie a produkty pre zdravie zvierat. Merck nie je len zdravotnícka spoločnosť, ale globálna sila v tomto odvetví. Tento zdravotnícky gigant je samozrejmosťou, ak klesne o viac ako 30 % za posledný rok a zároveň vypláca solídnu 3,85 % dividendu. Spoločnosť pôsobí prostredníctvom dvoch segmentov. Farmaceutický segment ponúka farmaceutické produkty pre ľudské zdravie v onkológii, nemocničnej akútnej starostlivosti, imunológii, neurovede, virológii, kardiovaskulárnych ochoreniach, cukrovke a vakcínové produkty, ako sú preventívne pediatrické vakcíny, vakcíny pre dospievajúcich a dospelých. Segment Zdravie zvierat objavuje, vyvíja, vyrába a uvádza na trh veterinárne farmaceutické výrobky, vakcíny, riešenia a služby pre riadenie zdravia, ako aj digitálne prepojenú identifikáciu, sledovanie a monitorovacie produkty. Merck slúži veľkoobchodníkom s liekmi, maloobchodníkom, nemocniciam, vládnym agentúram, poskytovateľom zdravotnej starostlivosti, ako sú organizácie pre spravovanú zdravotnú starostlivosť, vedúci pracovníci pre výhody lekární a iné inštitúcie, lekári, distribútori lekárov, veterinári a výrobcovia zvierat. Rast spoločnosti Merck je výsledkom jej úsilia a strategickej spolupráce. Spoločnosť spolupracuje so spoločnosťami AstraZeneca, Bayer, Eisai, Ridgeback Biotherapeutics a Gilead Sciences s cieľom spoločne vyvíjať a komercializovať dlhodobé liečebné postupy pre HIV, čo dokazuje odhodlanie k inováciám a rastu. J.P. Morgan má cieľ stanovený na 120 dolárov.

Tento gigant spotrebiteľských produktov je vždy bezpečným nápadom, keď sa situácia zhorší, najmä s 3,03 % dividendou. Mondelez International Inc. je snacková spoločnosť. Základnou činnosťou spoločnosti je výroba a predaj čokolády, sušienok a pečených pochutín. Spoločnosť má aj ďalšie podniky v susedných, lokálne relevantných kategóriách vrátane žuvačiek a cukroviniek, syrov, potravín a nápojov v prášku. Jej portfólio zahŕňa globálne a lokálne značky, ako sú sušienky Oreo, Ritz, LU, Clif Bar a Tate’s Bake Shop, ako aj čokolády Cadbury Dairy Milk, Milka a Toblerone. Segmenty Mondelez International zahŕňajú Latinskú Ameriku, AMEA, Európu a Severnú Ameriku. Svoje výrobky predáva vo viac ako 150 krajinách a má prevádzky v približne 80 krajinách vrátane 147 hlavných výrobných a spracovateľských zariadení v 46 krajinách. Spoločnosť predáva svoje výrobky supermarketovým reťazcom, veľkoobchodníkom, supercentrám, klubovým obchodom, masovým predajcom, distribútorom, obchodom so zmiešaným tovarom, čerpacím staniciam, drogériám, obchodom za nízke ceny a maloobchodným predajniam potravín. Cenový cieľ J.P. Morgan je stanovený na 75 dolárov.

W. P. Carey Inc. patrí medzi najväčšie REIT s čistým prenájmom s diverzifikovaným portfóliom vysoko kvalitných komerčných nehnuteľností. Vypláca štedrú 5,16 % dividendu, ktorú investori ocenia, keď úrokové sadzby klesnú. W.P. Carey patrí medzi najväčšie REIT s čistým prenájmom, s diverzifikovaným portfóliom kvalitných komerčných nehnuteľností. Toto portfólio obsahuje od 30. júna 2025 približne 1 600 nehnuteľností s čistým prenájmom pokrývajúcich 178 miliónov štvorcových stôp, ako aj 66 prevádzkových nehnuteľností pre samoobslužné skladovanie. Spoločnosť so sídlami v New Yorku, Londýne, Amsterdame a Dallase sa aj naďalej zameriava predovšetkým na investície do nájomných priemyselných, skladových a maloobchodných nehnuteľností s jednou nájomnou jednotkou v Spojených štátoch a severnej a západnej Európe na základe dlhodobých čistých nájomných zmlúv so zabudovaným zvyšovaním nájmu. J.P. Morgan má pre akcie cenový cieľ 68 dolárov.