Zlato dnes ovládlo globálne trhy, keď prvýkrát v histórii prekonalo hranicu 4 000, pretože investori sa hrnuli do tohto kovu uprostred narastajúcich geopolitických rizík a rastúceho presvedčenia, že Fed neskôr v tomto mesiaci zrealizuje ďalšie zníženie úrokových sadzieb. Tento historický míľnik znamená ďalšiu silnú etapu v niekoľkoročnej rely zlata.
Kov tento rok získal viac ako 50 % a za posledné tri roky zdvojnásobil svoju hodnotu, čím prekonal väčšinu hlavných tried aktív. Rely poháňala silná kombinácia nákupov centrálnych bánk, prílevu ETF a očakávaní uvoľňovania menovej politiky, spolu so stabilnou ponukou od investorov, ktorí hľadajú ochranu pred globálnou nestabilitou.
Stále však pretrvávajú otázky, či si kov udrží pozíciu nad 4 000, najmä keď dolár vykazuje známky oživenia na menových trhoch. Technické ukazovatele naznačujú, že podmienky sú napäté a v krátkodobom horizonte by mohlo nasledovať stiahnutie, ak sa zrýchli vyberanie ziskov okolo míľnika. Základná dynamika však zostáva pevne býčia, pokiaľ pretrvávajú očakávania zníženia úrokových sadzieb.
V Ázii čelí japonská premiérka Sanae Takaichi skorým problémom od svojho vládneho koaličného partnera Komeito. Sociálne liberálna strana, ktorá je dlhodobo brzdou jastrabích tendencií LDP, kritizovala Takaichiovej rétoriku voči cudzincom a jej návštevy svätyne Yasukuni, čo pravdepodobne naruší vzťahy v rámci aliancie.
Hoci sa stále očakáva, že Takaichi neskôr v tomto mesiaci získa parlamentný súhlas, aby sa stala prvou japonskou premiérkou, zdroje z LDP tvrdia, že hlasovanie by sa mohlo oneskoriť za pôvodný termín 15. októbra, pretože rokovania sa vlečú. Predseda Komeito Tetsuo Saito uviedol, že rozhovory s Takaichi trvali 90 minút bez dosiahnutia dohody a v najbližších dňoch sú naplánované ďalšie diskusie.
V USA investori pozorne sledujú indície zo zápisnice FOMC a série prejavov predstaviteľov Fedu neskôr počas dňa. Keďže zatvorenie vlády sa preťahuje do druhého týždňa, mnohí analytici sa domnievajú, že absencia kľúčových údajov povzbudí tvorcov politiky, aby na zasadnutí 29. októbra realizovali ďalšie „poistné zníženie“, namiesto toho, aby riskovali prílišné sprísnenie politiky. Trhové ceny odrážajú toto presvedčenie: futures fondov Fed teraz implikujú 95% pravdepodobnosť zníženia o 25 bázických bodov tento mesiac.
Za týždeň zatiaľ vedie v ziskoch kanadský dolár, nasledovaný americkým dolárom a austrálskym dolárom, zatiaľ čo japonský jen, novozélandský dolár a euro sú na konci. Novozélandský dolár zostáva pod tlakom po holubičom znížení o 50 bázických bodov zo strany RBNZ. Britská libra a švajčiarsky frank sa obchodujú pokojne v strede.
V EURópe v čase písania tohto textu FTSE vzrástol o 0,81 %. DAX vzrástol o 0,58 %. CAC vzrástol o 0,83 %. Výnos z 10-ročných britských dlhopisov klesol o 0,022 na 4,704. Výnos z 10-ročných nemeckých dlhopisov klesol o -0,039 na 2,673. V Ázii predtým Nikkei klesol o -0,45 %. Hongkonský HSI klesol o -0,48 %. Čína bola stále na prázdninách. Singapurský Strait Times klesol o -0,36 %. Výnos z 10-ročných japonských štátnych dlhopisov vzrástol o 0,023 na 1,704.
RBNZ doručila zníženie o 50 bázických bodov a signalizuje pripravenosť na ďalšie uvoľňovanie v prípade potreby. RBNZ doručila väčšie zníženie sadzieb o 50 bázických bodov, čím znížila oficiálnu peňažnú sadzbu (OCR) na dnešnom zasadnutí na 2,50 %. Centrálna banka si zachovala svoju orientáciu na uvoľňovanie a uviedla, že „zostáva otvorená ďalším zníženiam OCR“, aby sa zabezpečilo, že sa inflácia udržateľne vráti na 2 % v strednodobom horizonte.
Zo zápisnice zo zasadnutia vyplynulo, že Výbor pre menovú politiku diskutoval o kroku o 25 bázických bodov a 50 bázických bodov, pričom väčšina sa priklonila k odvážnejšiemu kroku na zmiernenie rizík poklesu rastu a inflácie v strednodobom horizonte. Výbor usúdil, že dlhodobá voľná kapacita si vyžaduje „jasný signál“ na podporu spotreby a investícií, čo pomáha ukotviť očakávania uprostred spomaľujúcej sa ekonomiky.
Hoci kontrakcia HDP v druhom štvrťroku bola „podstatne väčšia, ako sa očakávalo,“ RBNZ pripísala veľkú časť slabosti dočasným sezónnym faktorom. Očakáva, že sa skreslenie neskôr v priebehu roka zmení a uviedla, že krátkodobú mäkkosť nepovažuje za významnú zmenu širšieho politického výhľadu.
Centrálna banka poznamenala, že len okrajovo znížila svoje hodnotenie voľnej kapacity, ale uznala „určité riziko poklesu“ aktivity. Predpokladá sa, že inflácia sa zbieha smerom k 2 % v prvej polovici budúceho roka, podporovaná uvoľňovaním inflácie obchodovateľných predmetov a postupným zmierňovaním domácich nákladových tlakov.
Denné pivoty pre USD/JPY: (S1) 150,72; (P) 151,39; (R1) 152,55.
Vnútrodenná orientácia v USD/JPY zostáva momentálne na vzostupe a malo by sa očakávať ďalšie posilnenie k 100 % projekcii od 142,66 do 150,90 od 145,47 na 153,71. Pevné prelomenie tam pripraví cestu k 161,8 % projekcii na 158,80. Na strane poklesu, pod 151,71 menšia podpora zmení orientáciu na neutrálnu a prinesie najprv konsolidáciu, pred spustením ďalšieho nárastu.
V širšom zábere súčasný vývoj naznačuje, že korekčný vzorec od 161,94 (maximum z roku 2024) bol dokončený tromi vlnami na 139,87. Väčší vzostupný trend od 102,58 (minimum z roku 2021) by mohol byť pripravený pokračovať cez maximum 161,94. Na strane poklesu, prelomenie podpory 145,47 oslabí tento býčí pohľad a rozšíri korekčný vzorec o ďalšiu klesajúcu nohu.
Aktualizácia ekonomických ukazovateľov:
GMT CCY UDALOSTI SKU PREDPOVEĎ PRED REV
23:30 JPY Hodinové zárobky v hotovosti, medzir. – R Aug 1,50 % 2,80 % 4,10 % 3,40 %
23:50 JPY Bežný účet (JPY) Aug 2,46 T 2,24 T 1,88 T
01:00 NZD Rozhodnutie RBNZ o úrokovej sadzbe 2,50 % 2,75 % 3,00 %
05:00 JPY Prieskum hospodárskych pozorovateľov: Súčasnosť Sep 47,1 47,1 46,7
06:00 EUR Nemecká priemyselná produkcia, medzir. – R Aug -4,30 % -1,00 % 1,30 %
14:30 USD Zásoby ropy (3. októbra)
14:30 USD Zásoby ropy (3. októbra) 0,4 M 1,8 M
18:00 USD Zápisnica FOMC
