Aktualizácie naživo
Reset po zisku
| Obdobie | Pre EPS | Post EPS | Pre Tržby | Post Tržby |
|---|---|---|---|---|
| 3. štvrťrok FY25 | $0.39 | ↑ | $1.27B | ↑ |
| FY25 | $0.77 | ↑ | $5.17B | ↑ |
| FY26 | $1.12 | ↑ | $5.28B | ↑ |
-
Sentiment: optimistický – marže sa zlepšili, obnovené usmernenie, akcie stúpajú o +17 %.
-
Spoločnosť AEO dokázala, že sa vie realizovať v BTS/Holiday. Krátkodobé technické ukazovatele (spätné odkupy, znížená plávajúca čiastka) zosilňujú rast.
Kľúčové prevádzkové ukazovatele
| KPI | Skutočné | Medziročne | Prečo to zaujíma investorov |
|---|---|---|---|
| Príjmy | $1.28B | –1% | Lepšie ako sa obávali vzhľadom na prognózu –5 % |
| Hrubá marža | 38.9% | +30 bps | Marža z tovaru vzrástla o 50 bps vďaka menšiemu počtu zliav |
| Prevádzkový zisk | $103M | +2% | Ukazuje disciplínu v nákladoch |
| EPS | $0.45 | +15% | Veľký úspech v porovnaní s očakávaným medziročným poklesom o –49 % |
| Zásoby | $718M | +8% | Jednotky +3 %, dopad ciel – zvládnuteľné |
- Obnovené a zvýšené usmernenie po pozastavení začiatkom tohto roka.
- Uvoľnené akcie, ktoré zvýšili marže z tovaru.
- Aerie tržby +3 % poskytli motor rastu, ktorý vyrovnal AE –3 %.
- Agresívne spätné odkupy: spätné odkupy vo výške 231 miliónov USD od začiatku roka, čo znížilo počet akcií o ~10 %.
- Marketingové vetry: Kampane Sydney Sweeney a Travisa Kelce posilňujú povedomie o značke.
Vylepšenia usmernenia
Akcie sa teraz obchodujú o 25 % vyššie, ako keď sa zatvorili pred 15 minútami. Jasné usmernenie je hlavným dôvodom prudkého nárastu ceny akcií.
| Usmernenie (Obdobie) | Usmernenie spoločnosti | Predchádzajúce (pozastavené) | Ulica | Smer |
|---|---|---|---|---|
| Prevádzkový príjem za 3. štvrťrok | $95–100M | N/A | ~90M est. | Zvýšené |
| Prevádzkový príjem za 4. štvrťrok | $125–130M | N/A | ~120M est. | Zvýšené |
| Prevádzkový príjem za FY25 | $255–265M | Predtým pozastavené | ~235M est. | Zvýšené |
Opäť, obnovenie a zvýšenie usmernenia je hlavným pozitívom – signál, že to najhoršie je za nimi, pokiaľ ide o zľavy a realizáciu.
Komentár manažmentu
„S potešením sme zaznamenali zlepšenie v podnikaní počas druhého štvrťroka, ktoré bolo spôsobené vyšším dopytom, nižšími akciami a dobre riadenými nákladmi, čo všetko prekonalo naše očakávania.“ — Jay Schottenstein, generálny riaditeľ
Tón je výrazne sebavedomejší, zdôrazňuje lepšiu realizáciu a podporu z významných kampaní (Sydney Sweeney, Travis Kelce).
Skvelý štvrťrok pre American Eagle
Akcie po jasnom zisku poskočili o 16 %!
| Metrika | Skutočné | Konsenzus | Prekonanie/Nesplnenie |
|---|---|---|---|
| Príjmy | $1.28B | $1.24B | ✅ |
| EPS (Zriedený) | $0.45 | $0.20 | ✅ |
| Porovnateľné tržby | –1% | –3% | ✅ |
| Porovnateľné tržby Aerie | +3% | Očakávané rovné až mierne zvýšenie | ✅ |
AEO prekonala konsenzuálny EPS a takmer zdvojnásobila očakávania wall street vďaka štíhlejším akciám, čistejším zásobám a marketingom riadenému toku zákazníkov. Preto akcie po hodinách prudko rastú.
Ako sa spoločnosti American Eagle darilo po nedávnych zárobkoch
| Štvrťrok | Prekvapenie ESP | 1-dňový pohyb | 7-dňový pohyb | 14-dňový pohyb |
|---|---|---|---|---|
| 1. štvrťrok FY2026 | –64.55% | –6.33% | –2.12% | +1.48% |
| 4. štvrťrok FY2025 | +5.88% | +0.93% | –0.86% | +0.18% |
| 3. štvrťrok FY2025 | +4.35% | –1.51% | +3.36% | +2.78% |
| 2. štvrťrok FY2025 | +2.63% | –1.72% | +1.44% | +1.77% |
Spoločnosť American Eagle Outfitters (NYSE: AEO) zverejňuje zárobky za 2. štvrťrok FY2026 po ukončení obchodovania. Bol to doteraz náročný rok: hrubé marže boli zničené odpísaním zásob vo výške 75 miliónov dolárov v 1. štvrťroku a celoročné usmernenie zostáva pozastavené. Manažéri však signalizujú optimizmus a hovoria, že spoločnosť vstupuje do kritického obdobia návratu do školy v lepšej forme. American Eagle bol tiež akciou, ktorá vzbudila záujem po tom, čo sa Sydney Sweeney objavila v reklamných kampaniach firiem.
Nie je to meme akcia ako taká, ale nedávna reklamná kampaň upútala pozornosť retailových investorov a akcie za viac ako týždeň vyskočili o 12 %.
Aké výsledky očakávať?
AEO sa obchoduje za 13,58 USD, čo je nad priemerným cieľom Wall Street 11,56 USD, ale výrazne pod vysokým cieľom 19 USD.
Kľúčové oblasti, ktoré treba sledovať:
1. Realizácia obratu v období návratu do školy. Manažment povedal, že návrat do školy je náš Super Bowl, a ponechal nákupy zásob pre jeseň/sviatky otvorené pre flexibilitu. Keďže sa predpovedá medziročný pokles EPS o 49 %, výsledky musia dokázať, že zásahy do marže a chyby v produktoch sú už za nami.
2. Polohovanie zásob a úrovne zliav. Odpísanie v 1. štvrťroku malo za cieľ urobiť sortiment čistejším a priemernejším pred 2. štvrťrokom. Hrubé marže sú naďalej pod tlakom zvýšených akcií, ale manažment vidí, že štíhlejšie zásoby pomáhajú konverzii.
3. Sila OFFLINE & Denim. Dámsky denim je veľmi silný a OFFLINE naďalej rastie a získava podiel. Očakáva sa, že tieto kategórie ukotvia akékoľvek obnovenie hrubej marže a opätovné zrýchlenie značky do jesene.
4. Výhľad obnovy špecifický pre jednotlivé kategórie. Šortky zostávajú naprieč značkami slabé, zatiaľ čo intímne oblečenie a flís sa zotavujú. Módne omyly spoločnosti Aerie boli nákladné, ale v tomto štvrťroku sa očakáva lepšia rovnováha sortimentu.
5. Výdavky na marketing a trendy návštevnosti. Zákaznícke súbory rástli v AE (vyššie jednotné číslice) a Aerie (stredné jednotné číslice) a tím zvyšuje kampane na návrat do školy, ktoré sa začínajú v júli. Reklama sa medziročne zvýši, zatiaľ čo ostatné riadky SG&A zostávajú ploché.
