Myšlienka vytvorenia nástroja pre individuálnych investorov so skromnými prostriedkami na prístup k mixu cenných papierov postupne je jadrom podielových fondov. Prvý americký podielový fond v záznamoch je Massachusetts Investors Trust fund, ktorý bol založený v roku 1924. V nasledujúcom storočí sa podielové fondy vyvinuli tak, aby vyhovovali širokému spektru investorských priorít a trhových záujmov.

Fondy s uzavretým koncom (CEF) sú typ podielového fondu, ktorý sa v niekoľkých smeroch líši od štandardných, otvorených podielových fondov:

• CEF sa obchodujú buď na NYSE, NASDAQ alebo inej burze, zatiaľ čo podielové fondy nakupujú a predávajú samostatným zapisovaním na základe kotovanej čistej hodnoty aktív (NAV) pre daný deň.
• Keďže celkový počet akcií podielového fondu sa mení v závislosti od NAV, percento hotovosti musí byť k dispozícii pre podielové fondy, aby efektívne uzatvárali príkazy na predaj podielov. CEF majú pevný počet akcií, takže ich trhová cena môže odrážať prémiu alebo zľavu k ich NAV.
• Výsledkom je, že CEF majú spravidla viac prostriedkov investovaných na trhu, pretože nemajú takúto požiadavku na denné vyplácanie hotovosti.
• Niektorí manažéri CEF majú možnosť využiť pákový efekt na zvýšenie ziskov, čo môže pridať riziko do CEF, ktoré by nebolo prítomné v podielovom fonde s porovnateľným cieľom.

Vzhľadom na šírku konfigurácií a kombinácií cenných papierov, ktoré môže CEF obsahovať vo svojom portfóliu, je možné nájsť CEF s vysokými ročnými výplatami na príjmové účely. Samotné kombinácie aktív zavádzajú úroveň zmierňovania rizika diverzifikácie, ktorá sa zvyšuje, ak si človek vytvorí prispôsobené portfólio pomocou niekoľkých rôznych CEF. Na základe trhovej ceny v čase písania tohto textu majú všetky CEF uvedené nižšie APY nad 10 %. Investované sumy sú uvádzané na základe investície 10 000 dolárov pre uľahčenie výpočtu, ale výnosy sú proporcionálne pre akúkoľvek vybranú sumu investície.

RiverNorth Opportunities Fund

Akcie č. 1 : RiverNorth Opportunities Fund (NYSE: RIV)

Výnos: 12,50 %

Akcie za 10 000 $: 820,3

Celkový ročný dividendový príjem: 1 250,00 $

RiverNorth Opportunities Fund je fond s uzavretým koncom, ktorý obsahuje mix iných CEF, SPAC (Special Purpose Acquisition Companies), dlhu investičnej spoločnosti, akcií a cenných papierov s pevným výnosom v portfóliu, ktoré prináša pôsobivý ročný výnos 12,50 %. Fond spravuje spoločnosť RiverNorth Capital Managers, LLC so sídlom v Chicagu, IL. Generálnym riaditeľom a investičným riaditeľom fondu RiverNorth je Patrick Galley. Manažérom portfólia RIV je Steve O’Neill.

Top 3 triedy aktív v portfóliu RIV sú 1) SPAC – 23 %; 2) Cenné papiere s pevným výnosom – 20 %; 3) Americké akcie – 15 %. Hoci RIV prináša značný dividendový výnos, má aj rastovú zložku. Trailing returns za 1 rok: 10,37 %, 3 roky: 30,14 % a 5 rokov: 54,33 %. Výplaty RIV sa uskutočňujú mesačne akcionárom.

PIMCO Income Strategy Fund

Akcie č. 2: PIMCO Income Strategy Fund (NYSE: PFL)

Výnos: 11,71 %

Akcie za 10 000 $: 1 212

Celkový ročný dividendový príjem: 1 171,00 $

Skúsení obchodníci môžu mať dlhé aj krátke pozície, čo predstavuje zvýšené riziká. Aj zdatní obchodníci sa môžu nechať nachytať a utrpieť straty, ak nie sú pozorní alebo správne zaistení. Pre podielový fond zameraný na cenné papiere s pevným výnosom môže krátka pozícia predstavovať neobmedzené riziko, ak problémy s likviditou zabránia rýchlemu pokrytiu shortu v prípade, že sa manažér stavil do zlého smeru.

Spoločnosť Pacific Investment Management Company (PIMCO) má sídlo v Newport Beach, CA. Z jej rodiny fondov je zaujímavý PIMCO Income Strategy Fund, pretože môže mať dlhé aj krátke pozície na dlhopisoch.

V rámci svojho AUM vo výške 362 miliónov dolárov sú primárne dlhé pozície PIMCO Income Strategy Fund približne 22,58 % AAA, 23,77 % pod B (junk), 19,38 % B, 12,90 % BB a 10,55 % AA. Čo sa týka sektorov, zloženie portfólia pozostáva z 35,6 % štátnych dlhopisov, 33,6 % hotovosti alebo krátkodobých cenných papierov a 19 % podnikových dlhopisov. Jeho 1-ročný výnos je 14,35 %, 3-ročný výnos je 33,5 % a jeho 5-ročný výnos je 41,30 %. Výplaty PFL sa uskutočňujú mesačne akcionárom.

Franklin Limited Duration Income Trust

Akcie č. 3: Franklin Limited Duration Income Trust (NYSE: FTF)

Výnos: 11,50 %

Akcie za 10 000 $: 1 545

Ročný dividendový príjem: 1 150,00 $

Názov Franklin Templeton, založený krátko po druhej svetovej vojne, sa stal synonymom rozsiahleho katalógu podielových fondov všetkých typov. Za posledných 75 rokov pridala pod svoju záštitu značky Putnam, Legg Mason a ďalšie finančné firmy.

Celkový AUM FTF vo výške 403,45 milióna dolárov je alokovaný do relatívne konzervatívnej stratégie alokácie portfólia na zmiernenie rizika pre fond zameraný na príjem. Napríklad jeho najväčšia pozícia je v Square Capital 4472 Marketplace Loans. Tieto pôžičky, ktoré tvoria 14,56 % portfólia, sú viazané na maloobchodné transakcie kreditnými a debetnými kartami v mieste predaja a pôžičky sa automaticky splácajú prostredníctvom pevného percenta transakcií s kartami v maloobchodnej predajni prostredníctvom systému Square Capital. Ďalšie 3 najväčšie pozície sú vo fondoch peňažného trhu a hypotékami krytých cenných papieroch GNMA. 1-ročný výnos FTF je 10,58 %; 3-ročný výnos je 35,30 % a 5-ročný výnos je 30,77 %. Výplaty FTF sa uskutočňujú mesačne akcionárom.

DoubleLine Income Solutions Fund

Akcie č. 4: DoubleLine Income Solutions Fund (NYSE: DSL)

Výnos: 10,78 %

Akcie za 10 000 $: 823,04

Celkový ročný dividendový príjem: 1 078,00 $

Existuje nespočetné množstvo investičných príležitostí, ktoré sa objavujú na medzinárodných trhoch a ktoré sa často nedostávajú do zorného uhla spravodajského cyklu v Severnej Amerike. DoubleLine Income Solutions Fund je fond s uzavretým koncom so sídlom v Tampa, FL, ktorý investuje do globálnych nástrojov s pevným výnosom s cieľom maximalizovať konzistentne vysoký príjem. Generálny riaditeľ Jeff Gundlach, riaditeľ pre medzinárodné cenné papiere s pevným výnosom Luz Padilla a riaditeľ pre globálne rozvinuté úvery Rob Cohen si dávajú záležať na kapitalizácii medzinárodných dlhových cenných papierov, ktoré prinesú značné výnosy do portfólia DSL.

S AUM vo výške 1,76 miliardy dolárov je portfólio fondu silne zamerané na krátkodobé trziskové dlhopis so splatnosťou 0-3 roky, ktoré tvoria viac ako 35 % celkového portfólia. Bankové pôžičky sú druhou najvyššou váhou s 22,15 %, nasledované 19,78 % vysoko výnosných podnikových dlhopisov. 1-ročný výnos DSL je 6,04 %. Jeho 3-ročný výnos je 39,67 %; 5-ročný výnos je 29,51 %. Výplaty DSL sa uskutočňujú mesačne akcionárom.

BlackRock Multi-Sector Income Trust

Akcie č. 5: BlackRock Multi-Sector Income Trust (NYSE: BIT)

Výnos: 10,17 %

Akcie za 10 000 $: 687,75

Celkový ročný dividendový príjem: 1 017 $

BlackRock je najväčší správca aktív na svete a udržiava prítomnosť na každej finančnej platforme pod záštitou, ktorá obsahuje desiatky dcérskych spoločností. BlackRock Multi-Sector Income Trust je podielový fond s uzavretým koncom a pevným výnosom, ktorý sa venuje výlučne investíciám do dlhov a úverov. Správca portfólia Scott MacLellan udržiava mix s dostatočným percentom dlhopisov v investičnom stupni na účely zmierňovania rizika a zároveň naberá vysoko výnosné dlhopisy junk pre tok príjmov.

AAA Fannie Mae a Freddie Mac držby tvoria 8,5 % portfólia. Transdigm (B+), Cloud Software Group (B) a Hub International (B) sú ďalšie najväčšie držby. 1-ročný výnos BIT je 8,69 %. Jeho 3-ročný výnos je 34,21% a jeho 5-ročný výnos je 55,84 %. Výplaty BIT sa uskutočňujú mesačne akcionárom.

Na základe 10 000 dolárov investovaných do každého z piatich CEF nižšie, čo predstavuje celkovo 50 000 dolárov:

Priemerný APY na tejto zbierke CEF je 11,33 %. Takže investícia akejkoľvek veľkosti s ekvivalentnými alokáciami prinesie proporcionálne výnosy na základe aktuálnych výnosov v čase tohto písania.

Týchto päť príkladov je len niekoľko z vysoko výnosných CEF, ktoré sú dostupné na trhu. Existuje rozsiahla databáza vysoko výnosných akcií, ETF, CEF atď. a boli publikované početné články s rôznymi kombináciami, ktoré vyhovujú rôznym toleranciám rizika a záujmom o investičné sektory.

Zatiaľ čo CEF a podielové fondy majú vo svojom dizajne zabudované zmierňovanie rizika diverzifikácie, investori by mali stále sledovať všetky, ktoré sú pridané do ich portfólií, kvôli správam a iným oznámeniam. Ak je príjmová zložka rozhodujúca pre platenie výdavkov a iných nevyhnutností, obozretný krok, ktorý treba mať na pamäti, by bolo sledovať 2-3 potenciálne alternatívy s ekvivalentným výnosom. Ak by trhové alebo geopolitické udalosti nepriaznivo ovplyvnili akýkoľvek CEF v portfóliu, čo by mohlo zmeniť jeho výnos, rýchla výmena umožní, aby tok príjmov zostal nerušený.