Týždenný prehľad: Kryptomeny na vrchole a solídne dáta z USA
Bol to divoký týždeň – medzi volatilnými makro dátami, hrozbami ciel a novými geopolitickými turbulenciami, a to všetko v súbehu s rekordnými pohybmi kryptomien.
Údaje o inflácii v USA mierne klesli, keď index spotrebiteľských cien (jadrový na 0,2 % vs. očakávaných 0,3 %) aj index cien výrobcov (nezmenený, konsenzus 0,2 %) boli nižšie, ako sa očakávalo. Na druhej strane, maloobchodné tržby prekvapili rastom, čo ukazuje, že spotrebiteľský dopyt je stále silný.
Akcie krátko dosiahli nové maximá – S&P 500 a Nasdaq 100 vzrástli vďaka solídnym výsledkom spoločností – ale obchodníci realizovali zisky počas dnešného obchodovania. Oba indexy však stále zakončili týždeň s pohodlným nárastom, s výnimkou Dow Jonesovho indexu, ktorý bol naozaj celý týždeň zmiešaný a pohyboval sa v úzkom pásme. Nižšie, než očakávané (hoci stále vysoké) inflačné očakávania príliš nespomalili dnešné predajné toky.
Globálne akcie sa tiež v prvej polovici júla pohybovali bez výraznejšieho smeru, pretože náhly nárast amerického dolára, spôsobený lepšími, než očakávanými dátami z USA, zmenil niektoré finančné toky. Obchodné napätie sa obnovilo, keď Trump navrhol clá vo výške 15–20 % na tovary z EÚ, čo pripomína, že ochranárska rétorika je stále prítomná, aj keď trhy túto hrozbu do značnej miery ignorovali. Taktiež kryptomeny ukradli pozornosť: Bitcoin preletel na nové maximum 123 230 dolárov, poháňaný prílevom ETF a dopytom po makroistení, zatiaľ čo Ethereum prekonalo BTC v týždni, jazdiac na vlne DeFi optimizmu a relatívnej sile. Altcoiny žiarili na tomto novonájdenom krypto trende.
Okrem toho, správa o zamestnanosti v Austrálii bola sklamaním, čo posilnilo stávky na zníženie úrokových sadzieb RBA, a údaje o zamestnanosti v Spojenom kráľovstve boli zmiešané – rast miezd sa udržal, ale nezamestnanosť mierne vzrástla. Na záver, napätie vzplanulo pozdĺž izraelsko-sýrskej hranice v okolí komunity Drúzov, čo pridalo novú geopolitickú zápletku, ktorá rýchlo vyprchala, pretože trhy sa príliš nestarajú o tieto titulky od napätia medzi Izraelom a Iránom z konca júna.
Avšak zapnite si bezpečnostné pásy, pretože pri pohľade na grafy a základy sa volatilita nikam nechystá.
Týždeň pred nami: Globálne PMI a ďalšie údaje o inflácii
Už vstupujeme do štvrtého júlového týždňa a trhy čakajú na indexy PMI, aby získali predstavu o tom, či sa niečo zmenilo v podnikaní po celom svete, pretože clá sa stále črtajú.
Ázijsko-pacifické trhy
Budúci týždeň prinesie dôležité údaje najmä pre Nový Zéland a Austráliu. Týždeň začína skoro pre obchodníkov s NZD so zverejnením novozélandskej inflácie (konsenzus + 0,6 %) počas nočnej seansy v nedeľu. Zvyšok sa považuje za mierne nižšiu úroveň – rozhodnutie PBOC o sadzbách, údaje o obchodnej bilancii NZD, austrálske indexy PMI a zápisnice RBA a nakoniec vo štvrtok regionálny CPI pre oblasť Tokia pre obchodníkov s JPY. Ázijské akciové trhy (Singapur a Hongkong) si vedú dobre vďaka dobrým čínskym údajom s najnovším kolom finančnej injekcie od PBOC prostredníctvom operácií reverzného repo obchodu (1 bilión juanov).
Ekonomické údaje z EURópy, Spojeného kráľovstva a Severnej Ameriky – Rozhodnutie ECB o sadzbách
Budúci týždeň môže byť o niečo „hustejší“ na západoeurópske dátové údaje, so pomalým začiatkom týždňa (viac akcií v strede týždňa). Týždeň sa začne prieskumami podnikovej perspektívy pre Kanadu (typicky zaujímavé správy na zistenie, čo podniky očakávajú v súvislosti s infláciou atď.).
Taktiež získame údaje o maloobchodných tržbách za Kanadu (očakávané -1,1 %) v stredu a Spojené kráľovstvo (očakávané 1,2 %) v piatok. Európske údaje budú rozsiahle s prieskumom pôžičiek ECB (vydávaným raz za 4 roky), PMI pre eurozónu, Spojené kráľovstvo a Nemecko a nakoniec, rozhodnutie ECB o sadzbách vo štvrtok 24 (zastavenie sa vo veľkej miere očakáva) – (8:45). Nezabudnite ani na hlavné americké dátové údaje tohto týždňa – globálne PMI pre výrobu a služby v USA taktiež vo štvrtok (9:45).
Výkonnosť amerického dolára v porovnaní s ostatnými hlavnými menami Forexu
Americký dolár počas týždňa neustále rástol voči ostatným menám, najmä po správe o CPI, ktorej predchádzala rozsiahla rally, pričom DXY dosiahol 98,90. AUD sa predával obzvlášť silno a JPY bol opäť odpredaný, pričom USDJPY dosiahol extrémy svojho rozsahu.
Napriek dnešnému odrazu vyzerá cenová akcia mierne nepresvedčivo medvedia – uvidíme, čo sa môže stať budúci týždeň (Očakávajte hĺbkovú analýzu, ktorá sa začne budúci týždeň).
Týždenná výkonnosť aktív
Nárast Etherea bol opodstatnený jeho neustálym rastom za posledných pár týždňov. Čo sa týka zvyšku, napriek volatilným výkyvom je týždenná výkonnosť pre väčšinu aktív takmer nezmenená, okrem ropy, ktorá stratila časť pôdy (akcia v úzkom pásme). Akciové indexy začali mierne spomaľovať, takže budeme musieť pozorne sledovať náladu v nadchádzajúcich obchodných dňoch.
