Hoci sme mali len krátky pohľad na pohyby „múdrych peňazí“ v druhom štvrťroku, zdá sa, že akcie spoločnosti Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM) sú skorým favoritom medzi mnohými hedžovými fondmi. A nie je ťažké pochopiť prečo, vzhľadom na to, ako silno sa polovodičový priemysel opiera o tohto giganta v oblasti zlievarní. Samozrejme, s pôsobením na Taiwane sú spojené určité vážne riziká, najmä vzhľadom na riziko eskalácie napätia s Čínou.
Aj keď by investori určite nemali odpisovať potenciálny dopad takýchto geopolitických rizík, manažéri Taiwan Semi už odviedli skvelú prácu v diverzifikácii na medzinárodnej úrovni. Samozrejme, ešte je potrebné veľa práce, keďže firma rozširuje svoju výrobnú kapacitu mimo Taiwanu. V každom prípade je spoločnosť na správnej ceste a existuje solídny plán na zmiernenie najvýznamnejšieho rizika, ktorému spoločnosť čelí.
Medzitým je TSMC pripravená naďalej byť významným víťazom, ktorý je viac než schopný dosahovať ďalšie úspechy, keďže si udržiava svoje popredné miesto v boom dopytu po čipoch poháňanom umelou inteligenciou. A keďže nábeh 2nm procesu prebieha v druhej polovici roka, považujem akcie TSM za jedno z najaktuálnejších technologických mien pre investorov, ktorí chcú zarobiť na boome umelej inteligencie. Mohlo by byť nasledovanie „múdrych peňazí“ ziskovým krokom v druhej polovici roka? Myslím, že by mohlo byť.
Skorý favorit hedžových fondov môže získať, keďže dopyt po čipoch pre umelú inteligenciu zostáva horúci. TSM je favoritom hedžových fondov, ktorý by mohol smerovať k 290 dolárom, keď sa spustia katalyzátory v druhej polovici roka.
Akcie Taiwan Semiconductor: Najlacnejšie z takzvaných „troch jazdcov“
S akciami, ktoré sa predávajú za 28,3-násobok trailing price-to-earnings (P/E), sa zdá, že meno je stále relatívnou hodnotovou hrou, najmä v porovnaní s ďalšími dvoma menami v takzvaných „troch jazdcoch“, čo je termín, ktorý vytvoril analytik Mizuho Jordan Klein na opis tria rýchlo sa pohybujúcich gigantov v oblasti čipov pre umelú inteligenciu, vrátane TSMC, Nvidia (NASDAQ:NVDA) a Broadcom (NASDAQ:AVGO).
Niektorí investori môžu prehliadnuť TSMC v prospech drahších akcií čipov pre umelú inteligenciu (myslite na NVDA alebo AVGO) kvôli potenciálnym rizikám spojeným s čínsko-taiwanskými vzťahmi. Napriek tomu, keďže spoločnosť drží nohu na plyne, zatiaľ čo prebieha ďalšia fáza revolúcie umelej inteligencie, je čoraz ťažšie prejsť popri mene, ktoré je relatívnou hodnotovou hrou a zároveň hrdinom s vysokou dynamikou, ktorý môže byť na dobrej ceste k dosiahnutiu trhovej kapitalizácie 2 bilióny dolárov po tom, čo nedávno vstúpil do klubu 1 bilióna dolárov.
Príprava na N2 a ďalšiu silu z boomu umelej inteligencie
Niektorí významní technologickí titáni sú už na palube, keďže TSMC dokončuje svoj proces N2. Či už hovoríme o novej generácii čipov pre dátové centrá umelej inteligencie alebo o zariadeniach pre edge computing, ktoré smerujú do najnovších a najlepších smartfónov, je ťažké si predstaviť spomalenie dopytu, keďže sa v nadchádzajúcich mesiacoch spustí výroba, aj keď clá spôsobia ďalší tlak na americkú ekonomiku.
Okrem nárastu N2 sa zdá, že dopyt súvisiaci s umelou inteligenciou bude naďalej posúvať rast tržieb do nových výšin. TSMC sa na to patrične pripravila, pričom do tovární investovala obrovských 165 miliárd dolárov, aby sa pripravila na to, čo by mohol byť ďalší veľký boom poháňaný umelou inteligenciou.
Keďže analytik Bank of America Brad Lin nedávno udelil akciám TSM cieľovú cenu 290 dolárov, čo je najvyššia cena na Wall Street, kvôli dynamike dopytu a priaznivým podmienkam pre umelú inteligenciu, možno nie je príliš neskoro na nákup tohto giganta v oblasti zlievarní, ktorého v druhom štvrťroku získali dva významné hedžové fondy (a stále pribúdajú).
Nie je to len lacný spôsob, ako sa zviezť na vlne umelej inteligencie, je to jeden z najlacnejších a najpredvídateľnejších spôsobov. Ak do rovnice pridáme schopnosti manažmentu, akcie TSM skutočne vyzerajú pripravené na ďalší 20% zisk z tejto úrovne.
Nemožno očakávať, že najnovší člen klubu 1 bilióna dolárov si oddýchne, keďže dopyt po čipoch novej generácie poháňaný umelou inteligenciou by ho mal posunúť o krok ďalej. TSMC je pripravená na nadchádzajúci boom v druhej polovici roka, keďže sa spúšťa výroba N2 a inovátori v oblasti umelej inteligencie sa snažia naďalej investovať značné sumy, aby sa dostali do čela pretekov v oblasti umelej inteligencie.
