Tesla (NASDAQ:TSLA) je najnovší výrobca elektromobilov, ktorý v tejto sezóne výsledkov narazil na menšie problémy. Bezprostredná reakcia na spomalenie predaja v druhom štvrťroku bola prevažne negatívna. Akcie klesli o niečo viac ako 9 %, ale v nasledujúcej obchodnej seanse väčšinu straty vykompenzovali.
Bude trvať nejaký čas, kým sa spracuje, čo spomalenie v oblasti elektromobilov skutočne znamená pre osud upadajúcej akcie Mag Seven. S robotickými taxíkmi na obzore by možno akcionári mali rýchlo odpustiť Elonovi Muskovi ďalšie zakopnutie jeho titana v oblasti elektromobilov. V každom prípade je v dnešnej dobe ťažšie v segmente elektromobilov rýchlo zarobiť. Napriek tomu argument pre ich vlastnenie ako hodnotovej investície dáva čoraz väčší zmysel s každým poklesom.
Nakoniec aj tlaky v celom odvetví môžu prekonať špičkoví hráči v tomto priestore, ktorí si dokážu uchmatnúť dostatočný podiel na trhu od konkurencie, aby vykompenzovali protivenstvá. Konkurenčné tlaky v oblasti elektromobilov skutočne narastajú a zatiaľ nie je jasné, ktorá firma vyjde v nasledujúcich 18 mesiacoch víťazne, pretože nové modely a inovácie určia, pre ktoré elektromobily sa budúci kupujúci rozhodnú.
V každom prípade sa pozrime na dvoch titanov v oblasti elektromobilov, Teslu a jej čínskeho rivala Nio (NASDAQ:NIO), aby sme zistili, ktorá spoločnosť ponúka väčšiu hodnotu pri súčasných úrovniach.
Tesla v súčasnosti prechádza „ťažkým“ obdobím. Hoci opatrné usmernenie môže byť varovným signálom na predaj akcií predtým, ako sa zaostávajúci člen Mag Seven vráti k viacročným poklesom, pokles tržieb v druhom štvrťroku nemusí byť nevyhnutne znakom toho, že s rastom je koniec. Nakoniec, Tesla je už pripravená urobiť veľký rozruch v prvých dňoch robotickej revolúcie s Optimusom.
Ak do rovnice pridáme katalyzátor v podobe robotických taxíkov, potom sú možno poklesy predaja elektromobilov v poslednom štvrťroku tou najmenej pozoruhodnou súčasťou príbehu spoločnosti Tesla. Keďže sa aj ekonomika v dôsledku vysokých úrokov a tarifných tlakov dostáva do určitého protivetra, model s nižšími nákladmi môže byť presne to, čo titan v oblasti elektromobilov potrebuje na to, aby postrčil predaj správnym smerom. Lacnejší Model Y by skutočne mohol byť katalyzátorom, ktorý Tesla potrebuje na zvrátenie kurzu.
S uvedením na trh v druhej polovici roka považujem Model Y za vhodný katalyzátor, na ktorý sa môžeme tešiť. Otázkou je, či bude orezaný model pre kupujúcich dostatočný na to, aby mali pocit, že získali slušnú hodnotu. Je ťažké povedať. V každom prípade zostáva robotický taxík jedným z hlavných dôvodov, prečo zostať verný spoločnosti Tesla. Možno existuje dôvod, prečo Cathie Wood z Ark Invest nakupuje pokles pre túto nemodernú akciu v oblasti elektromobilov.
Zatiaľ čo Tesla minulý mesiac cúvala, spoločnosť Nio sa posúvala vpred s pekným 44 % ziskom vďaka humbuku okolo nových modelov na obzore. Cenovo dostupnejšie sub-značky spoločnosti Nio môžu lepšie rezonovať s spotrebiteľmi, ktorí sa odvracajú od luxusu k niečomu s lákavejšou hodnotovou ponukou.
Ak do rovnice pridáme model batérie ako službu (BaaS) (výmena batérií je celkom zaujímavý a pohodlný spôsob), potom vnímam Nio ako zničenú akciu v oblasti elektromobilov s dostatkom katalyzátorov na to, aby sa po rokoch strádania znova vyšplhala nahor. Akcie sú stále o viac ako 91 % nižšie od svojho bublinového vrcholu v roku 2021, ale našťastie má spoločnosť dostatok včasných katalyzátorov na to, aby sa znova rozbehla.
Bude zaujímavé sledovať, či sa silný rast dodávok prenesie aj do nasledujúcich štvrťrokov. Ako pomerne malá ryba v porovnaní s Teslou je tu veľký priestor na rast, ak si firma dokáže získať značný dopyt po nových modeloch, a manažment robí všetko pre to, aby rozšíril svoje obzory aj za hranice Číny. Okrem toho existuje priestor na zníženie nákladov, aby sa marže dostali späť na správnu cestu. V každom prípade si myslím, že Nio má veľa možností, keď sa snaží získať späť väčšinu strát, ktoré utrpela od roku 2021.
