Dolar pokračuje v dnešnom širokom raste, ktorý je podporený pevným presvedčením, že nedávne obchodné dohody USA s EÚ a Japonskom znamenajú odstránenie hlavných globálnych obchodných rizík, aspoň nateraz. Aj keď rokovania medzi USA a Čínou pokračujú v Štokholme, trhy sa zdajú byť neznepokojené. Predstavitelia oboch strán naznačili ochotu rokovať o podmienkach a predĺžiť prímerie v oblasti ciel z 12. augusta o ďalších 90 dní. Absencia rizika eskalácie pomáha udržiavať sklon k riziku, aj keď sa stále čaká na úplný prelom.
Euro medzitým naďalej zaostáva. Aj keď politici EÚ kritizujú podmienky rámcovej dohody medzi USA a EÚ, akciové trhy sa zdajú byť konštruktívnejšie. Nemecký DAX aj francúzsky CAC 40 vzrástli v rannom EURópskom obchodovaní o viac ako 1 %, čo bolo spôsobené radom optimistických správ o ziskoch a úľavou, že sa aspoň zabránilo eskalácii obchodu.
Táto divergencia v sentimente je viditeľná naprieč menami. Dolár vedie tohtotýždňový rebríček, nasledovaný kanadským dolárom a jenom. Na druhej strane, euro je najslabší výkon, nasledovaný frankom a novozélandským dolárom. Austrálsky dolár a libra šterlingov uviazli v strede.
Ďalej sa pozornosť presunie na austrálsky index spotrebiteľských cien za 2. štvrťrok, ktorý bude zverejnený počas ázijskej seansy. Očakáva sa, že celková inflácia spomalí z 2,4 % medziročne na 2,2 % medziročne, čím bude pokračovať v stálom klesajúcom trende z vrcholu 7,8 % medziročne v 4. štvrťroku 2022. RBA minulý mesiac ponechala sadzby nezmenené pri rozdelenom hlasovaní 6-3. Odvtedy sa údaje o pracovných miestach zmiernili, zatiaľ čo rast cien zostáva stabilný. Slabé odčítanie indexu spotrebiteľských cien by pomohlo upevniť dôvody pre ďalšie zníženie sadzieb v auguste.
Technicky AUD/USD jasne stráca hybnosť smerom nahor od mája, ako je vidieť v ukazovateli MACD. Ale zatiaľ neexistuje jasný signál vrcholu. Avšak silné prelomenie podpory 0,6453 bude argumentovať tým, že bude prinajmenšom korigovať odraz od 0,5913 a cieliť na 38,2 % retracement od 0,5913 do 0,6624 na úrovni 0,6352.
V Európe, v čase písania tohto článku, FTSE vzrástol o 0,54 %. DAX vzrástol o 1,10 %. CAC vzrástol o 1,20 %. Výnos z 10-ročných britských dlhopisov klesol o -0,017 na 4,638. Výnos z 10-ročných nemeckých dlhopisov vzrástol o 0,002 na 2,695. Skôr v Ázii klesol Nikkei o -0,79 %. Hongkonský HSI klesol o -0,15 %. Singapurský Strait Times vzrástol o 0,33 %. Singapurský Strait Times klesol o -0,28 %. Výnos z 10-ročných japonských dlhopisov vzrástol o 0,006 na 1,575.
Prieskum ECB ukazuje, že obavy z inflácie ustupujú, pesimizmus v raste sa zmierňuje.
Spotrebitelia v eurozóne zmierňujú svoje inflačné očakávania, podľa najnovšieho prieskumu spotrebiteľských očakávaní ECB za jún. Medián jednoročných inflačných očakávaní klesol z 2,8 % na 2,6 %, čím sa úplne zvrátil nárast zaznamenaný v marci a apríli. Dlhodobejšie očakávania zostali zakotvené, pričom trojročné a päťročné výhľady boli stabilné na 2,4 % a 2,1 %, pričom posledný uvedený ukazovateľ sa už sedem po sebe nasledujúcich mesiacov nezmenil.
Oslabli aj nálady domácností v oblasti výdavkov. Očakávaný nominálny rast výdavkov klesol v júni na 3,2 %, čo je menej ako 3,5 % v máji a 3,7 % v apríli. Pokračujúci pokles naznačuje rastúcu opatrnosť medzi spotrebiteľmi, pravdepodobne spôsobenú pretrvávajúcou geopolitickou neistotou, nerovnomerným rastom miezd a nižším vnímaním cenových tlakov v budúcnosti.
Čo sa týka rastu, očakávania sa stali o niečo menej negatívne. Medián očakávaní ekonomického rastu na nasledujúcich 12 mesiacov sa zlepšil na -1,0 % z -1,1 % v máji a -1,9 % v apríli. Domácnosti však vo všeobecnosti očakávajú hospodársky pokles, čo odráža krehké oživenie eurozóny a pretrvávajúce obavy z obchodu, výroby a domáceho dopytu.
Denné pivoty: (S1) 1,1526; (P) 1,1648; (R1) 1,1711;
Intradenný sklon v EUR/USD zostáva na poklese so zameraním na 55 D EMA (teraz na 1,1538). Trvalé prelomenie tejto úrovne bude argumentovať tým, že pokles z 1,1829 už koriguje celý rast od 1,0176. Potom by mal byť pozorovaný hlbší pokles na 38,2 % retracement od 1,0176 do 1,1829 na úrovni 1,1198. Napriek tomu silný odraz od EMA udrží krátkodobú býčiu náladu. Nad malou rezistenciou 1,1598 sa intradenný sklon najprv posunie do neutrálnej polohy.
V širšom meradle by rast z dlhodobého dna 0,9534 mohol korigovať viacdesaťročnú downtrendovú líniu alebo by mohol byť začiatkom dlhodobého uptrendu. V každom prípade by mal byť pozorovaný ďalší rast na 100 % projekciu od 0,9534 do 1,1274 z 1,0176 na 1,1916. Toto zostane preferovaným scenárom, pokiaľ zostane podpora 1,1604.
BRC Shop Price Index Y/Y Jul: 0.70%
M4 Money Supply M/M Jun: 0.30%
Mortgage Approvals Jun: 64K
Goods Trade Balance (USD) Jun P: -86.0B
Wholesale Inventories Jun P: 0.20%
S&P/CS Composite-20 HPI Y/Y May: 2.90%
Housing Price Index M/M May: -0.20%
Consumer Confidence Jul: 95.9
