Trvalá hodnota dividendových akcií
Investovanie do dividendových akcií predstavuje jeden zo základných pilierov budovania bohatstva. Tieto akcie poskytujú pravidelný príjem a zároveň ponúkajú priestor pre dlhodobý rast. Na rozdiel od akcií, ktoré nevyplácajú dividendy a sú závislé výhradne od nárastu ich trhovej hodnoty, dividendové akcie fungujú ako ochrana pred volatilitou trhu.
Výskumy opakovane potvrdzujú ich výkonnosť. Podľa štúdie Hartford Funds a Ned Davis Research dividendové akcie z indexu S&P 500 medzi rokmi 1973 a 2024 dosahovali priemerný ročný výnos 9,2 %, zatiaľčo akcie bez dividend vykazovali len 4,3 %. Tento rozdiel vyplýva z finančnej disciplíny spoločností vyplácajúcich dividendy, ktoré zvyčajne kladú dôraz na stabilné zisky a hodnotu pre akcionárov.
Reinvestované dividendy navyše v priebehu času zvyšujú výnosy, čo ich robí atraktívnymi pre investorov s rôznymi stratégiami – či už hľadajú pravidelný príjem, alebo dlhodobý rast.
Procter & Gamble (PG): Lídri v spotrebiteľských tovaroch
Spoločnosť Procter & Gamble (NYSE: PG) je globálnym líderom v oblasti spotrebiteľských produktov, ako sú Tide, Pampers či Gillette. Pôsobí v segmentoch krásy, hygieny, zdravia a domácich potrieb. Dividendy vypláca od roku 1891 bez prerušenia, pričom ich výšku zvyšuje už 69 rokov za sebou, čím sa radí medzi tzv. Dividendových kráľov. Aktuálny dividendový výnos dosahuje približne 2,5 % s udržateľnou mierou výplaty na úrovni 59 %.
P&G má silné postavenie v 70 krajinách, čo mu umožňuje využívať rastúcu kúpnu silu v rozvíjajúcich sa trhoch. Hoci konkurencia s diskontnými značkami je tvrdá, vernosť zákazníkov a cenová sila spoločnosti jej pomáhajú udržiavať stabilitu.
V posledných vykazovaných obdobiach jej výnosy rástli najmä vďaka vyšším cenám, aj keď niekedy to malo negatívny vplyv na objem predaja. Inovácie a úspory nákladov však udržiavajú P&G v dobrej pozícii naďalej zvyšovať dividendy a poskytovať mierny rast hodnoty akcií.
Stanley Black & Decker (SWK): Nástroje pre priemysel aj domácnosť
Stanley Black & Decker (NYSE: SWK) sa špecializuje na výrobu nástrojov a priemyselných produktov pod značkami ako DeWalt a Craftsman. Dividendy vypláca od roku 1877 a posledných 57 rokov ich pravidelne zvyšuje, čím tiež patrí medzi Dividendových kráľov. Aktuálny výnos je približne 4,6 %, no vysoká miera výplaty 135 % vyvoláva určité obavy. Napriek tomu má spoločnosť dostatok voľného cash flow, čo naznačuje, že dividendy sú zabezpečené.
Hlavným problémom SWK v poslednom období bolo spomalenie na trhu bývania v USA a vysoký dlh z minulých akvizícií. To spôsobilo pokles ceny akcií o 4 % od začiatku roka. S diverzifikovaným portfóliom, ktoré zahŕňa aj bezpečnostné a priemyselné riešenia, má však spoločnosť potenciál zotaviť sa s oživením ekonomiky. Ak úrokové sadzby klesnú, môže sa jej situácia zlepšiť, čo z nej robí zaujímavú príležitosť pre trpezlivých investorov.
York Water (YORW): Rekordér v neprerušovaných výplatách
York Water (NYSE: YORW), malá vodárenská spoločnosť pôsobiaca v Pensylvánii, drží rekord v nepretržitej výplate dividend – vypláca ich už od roku 1816, čo je viac ako 208 rokov. Akciám s takýmto dlhým dividendovým históriom sa hovorí Dividendoví šampióni. Aktuálny výnos je 2,7 % pri udržateľnej miere výplaty 49 %.
Jej monopol na trhu s vodou a odpadovými vodami zaisťuje predvídateľné peniaze, ktoré sú dôležité pre stabilitu dividend. Vysoké úrokové sadzby a inflácia však viedli k poklesu ceny akcií o 12 % za posledný rok. Výhľad spoločnosti závisí od investícií do infraštruktúry a postupného rozširovania zákazníckej základne. Ak Federálny rezervný systém zníži sadzby, YORW by mohla opäť rásť, čím by sa pre investorov stala spoľahlivým zdrojom príjmu.
Tieto tri spoločnosti s mimoriadne dlhou dividendovou históriou ukazujú, akú silu majú stabilné výplaty a odolné obchodné modely. Ponúkajú ochranu pred trhovými výkyvmi a zároveň potenciál na rast, čo z nich robí solídne prírastky do každého dividendového portfólia.
Rich Duprey
