Väčšina investorov, ktorí kupujú Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO), predpokladá, že už vlastnia to najlepšie z trhu. Koniec koncov, VOO sa stal predvolenou voľbou pre každého, kto chce najväčšie americké spoločnosti za poplatok, ktorý je tak nízky, že sa v podstate zaokrúhľuje na nulu. VOO je od začiatku roka do súčasnosti vyššie o 8,71 %. To je solídny výnos.

Oveľa menej známy ETF dosiahol od začiatku roka zisky 20,14 % (~130 % lepšie ako VOO). To je dokonca lepšie ako 10,4 %, ktoré vrátil QQQ. Predmetný ETF je Invesco S&P 500 Momentum ETF (NYSEARCA:SPMO). Stále investuje do S&P 500, ale index prevažuje a vkladá ďalšie peniaze do mien s najsilnejšou cenovou dynamikou a zbavuje sa zaostávajúcich.

Výsledkom je neuveriteľne silná výkonnosť v poslednej dobe, s poklesmi, ktoré sú identické alebo dokonca lepšie ako S&P 500. Najlepšie podiely SPMO teraz znejú ako zoznam tohtoročných miláčikov trhu a rebalansovanie fondu spôsobilo, že nakupuje vysoko a predáva ešte vyššie.

Možno nechávate alfu na stole tým, že ju ignorujete.

Ako SPMO prekonáva S&P 500

ETF sleduje index S&P 500 Momentum. Index používa sofistikovanú metodológiu, pretože sa pozerá na históriu cien za posledný rok a potom vylučuje posledný mesiac, aby zabránil prenasledovaniu veľmi krátkodobých vrcholov. To mu zase umožňuje udržať si trvalú dynamiku.

Navyše, rebalansuje sa len dvakrát ročne, a to tretie piatky v marci a septembri. To dáva trendom čas na rozvoj a zároveň sa vyhýba transakčným nákladom neustáleho obchodovania.

V pozadí sa deje oveľa viac matematiky, ktorá by nás vyviedla z rozsahu tohto článku, ale metodológia fungovala výborne. Na túto tému sa pozrime, ako sa to vykonalo.

SPMO nie je len kôň, ktorý pozná jeden trik

Ako som už spomenul, poklesy sú tu celkom porovnateľné s S&P 500, aj keď dosiahol vyššie výnosy. Dôvodom je, že SPMO nepreháňa výlučne akcie rastu a prichádza s diverzifikáciou. Druh diverzifikácie, ktorú má, je bližšie k optimálnemu, pretože výhody diverzifikácie sa po 30-40 akciách neustále zmenšujú. SPMO drží 100 vs. VOO 507.

Tu sú jeho popredné podiely.

Teraz sa pozrime na niekoľko príkladov toho, ako si SPMO viedol v porovnaní s VOO počas predchádzajúcich poklesov.

Pri každom veľkom poklese v minulosti sa SPMO dokázal udržať pred VOO. Pri jarnej korekcii tento rok SPMO klesol viac, a to len o niečo viac ako 1 %. Zisky, ktoré odvtedy dosiahol, to viac ako kompenzujú.

Znamená to však, že by ste mali okamžite prejsť z VOO na SPMO? Vôbec nie.

Náklady na prenasledovanie dynamiky

Najviditeľnejšou výhradou je, že SPMO má pomer nákladov 0,13 %, alebo 13 USD na 10 000 USD, oproti poplatku VOO vo výške 0,03 % alebo len 3 USD na 10 000 USD. To môže vyzerať triviálne. Predpokladajme však, že pri investícii 100 000 USD zaplatíte ročne 130 USD spoločnosti SPMO oproti len 30 USD spoločnosti VOO. Počas 20 rokov, pri predpoklade 7 % ročných výnosov, vás tento rozdiel v poplatkoch stojí približne 7 131 USD.

VOO vám tiež poskytuje vyšší dividendový výnos na úrovni 1,19 % oproti 0,57 % spoločnosti SPMO. Opäť prichádzate o viac zloženého dividendového príjmu. A na rozdiel od VOO má SPMO pomerne krátku históriu. Bol spustený v roku 2015, takže je stále netestovaný v skutočnom recesívnom prostredí. Ak by sa rally umelej inteligencie náhle zvrtla krátko po jej rebalansovaní, museli by ste počkať ďalších šesť mesiacov, kým SPMO vystúpi. Opäť by ste však museli mať veľké šťastie, aby sa veci odvíjali týmto spôsobom.

Mali by ste si kúpiť SPMO?

Bol by som ochotný prehliadnuť tieto výhrady výmenou za výkon, ktorý získavate. SPMO by sa mal približne zhodovať alebo mierne zaostávať za VOO v poklesných cykloch, ako to urobil v minulosti. V býčích trhoch mu však zameranie na dynamiku umožní výrazne prekonať.

SPMO je najsilnejším argumentom pre investorov s dlhodobým horizontom a vysokou toleranciou rizika, ktorí chcú systematickú expozíciu dynamike ako faktoru. Ak si myslíte, že rally AI je tu, aby zostala, a technológie aj naďalej povedú hospodárstvo, stojí za to kúpiť ju ako satelitný podiel.

Kľúčové body

Jeden ETF bol tento rok jasným víťazom s hviezdnymi ziskami.
Tento ETF mal podobné poklesy ako S&P 500, pričom dosiahol výrazne vyššie zisky.
A môže to tak robiť aj v budúcnosti.
Ste popredu alebo pozadu s dôchodkom? Bezplatný nástroj SmartAsset vás môže v priebehu niekoľkých minút spojiť s finančným poradcom, ktorý vám dnes pomôže odpovedať na túto otázku. Každý poradca bol starostlivo preverený a musí konať vo vašom najlepšom záujme. Nestrácajte už ani minútu.

Väčšina investorov, ktorí kupujú Vanguard S&P 500 ETF (NYSEARCA:VOO), predpokladá, že už vlastnia to najlepšie z trhu. Koniec koncov, VOO sa stal predvolenou voľbou pre každého, kto chce najväčšie americké spoločnosti za poplatok, ktorý je tak nízky, že sa v podstate zaokrúhľuje na nulu. VOO je od začiatku roka do súčasnosti vyššie o 8,71 %. To je solídny výnos.

Oveľa menej známy ETF dosiahol od začiatku roka zisky 20,14 % (približne o 130 % lepšie ako VOO). To je dokonca lepšie ako 10,4 %, ktoré vrátil QQQ. Predmetný ETF je Invesco S&P 500 Momentum ETF (NYSEARCA:SPMO). Stále investuje do S&P 500, ale index prevažuje a vkladá ďalšie peniaze do mien s najsilnejšou cenovou dynamikou a zbavuje sa zaostávajúcich.

Výsledkom je neuveriteľne silná výkonnosť v poslednej dobe, s poklesmi, ktoré sú identické alebo dokonca lepšie ako S&P 500. Najlepšie podiely SPMO teraz znejú ako zoznam tohtoročných miláčikov trhu a rebalansovanie fondu spôsobilo, že nakupuje vysoko a predáva ešte vyššie.

Možno nechávate alfu na stole tým, že ju ignorujete.

Ako SPMO prekonáva S&P 500

ETF sleduje index S&P 500 Momentum. Index používa sofistikovanú metodológiu, pretože sa pozerá na históriu cien za posledný rok a potom vylučuje posledný mesiac, aby zabránil prenasledovaniu veľmi krátkodobých vrcholov. To mu zase umožňuje udržať si trvalú dynamiku.

Navyše, rebalansuje sa len dvakrát ročne, a to tretie piatky v marci a septembri. To dáva trendom čas na rozvoj a zároveň sa vyhýba transakčným nákladom neustáleho obchodovania.

V pozadí sa deje oveľa viac matematiky, ktorá by nás vyviedla z rozsahu tohto článku, ale metodológia fungovala výborne. Na túto tému sa pozrime, ako sa to vykonalo.

SPMO nie je len kôň, ktorý pozná jeden trik

Ako som už spomenul, poklesy sú tu celkom porovnateľné s S&P 500, aj keď dosiahol vyššie výnosy. Dôvodom je, že SPMO nepreháňa výlučne akcie rastu a prichádza s diverzifikáciou. Druh diverzifikácie, ktorú má, je bližšie k optimálnemu, pretože výhody diverzifikácie sa po 30-40 akciách neustále zmenšujú. SPMO drží 100 vs. VOO 507.

Tu sú jeho popredné podiely.

Teraz sa pozrime na niekoľko príkladov toho, ako si SPMO viedol v porovnaní s VOO počas predchádzajúcich poklesov.

Pri každom veľkom poklese v minulosti sa SPMO dokázal udržať pred VOO. Pri jarnej korekcii tento rok SPMO klesol viac, a to len o niečo viac ako 1 %. Zisky, ktoré odvtedy dosiahol, to viac ako kompenzujú.

Znamená to však, že by ste mali okamžite prejsť z VOO na SPMO? Vôbec nie.

Náklady na prenasledovanie dynamiky

Najviditeľnejšou výhradou je, že SPMO má pomer nákladov 0,13 %, alebo 13 USD na 10 000 USD, oproti poplatku VOO vo výške 0,03 % alebo len 3 USD na 10 000 USD. To môže vyzerať triviálne. Predpokladajme však, že pri investícii 100 000 USD zaplatíte ročne 130 USD spoločnosti SPMO oproti len 30 USD spoločnosti VOO. Počas 20 rokov, pri predpoklade 7 % ročných výnosov, vás tento rozdiel v poplatkoch stojí približne 7 131 USD.

VOO vám tiež poskytuje vyšší dividendový výnos na úrovni 1,19 % oproti 0,57 % spoločnosti SPMO. Opäť prichádzate o viac zloženého dividendového príjmu. A na rozdiel od VOO má SPMO pomerne krátku históriu. Bol spustený v roku 2015, takže je stále netestovaný v skutočnom recesívnom prostredí. Ak by sa rally AI náhle zvrtla krátko po jej rebalansovaní, museli by ste počkať ďalších šesť mesiacov, kým SPMO vystúpi. Opäť by ste však museli mať veľké šťastie, aby sa veci odvíjali týmto spôsobom.

Mali by ste si kúpiť SPMO?

Bol by som ochotný prehliadnuť tieto výhrady výmenou za výkon, ktorý získavate. SPMO by sa mal približne zhodovať alebo mierne zaostávať za VOO v poklesných cykloch, ako to urobil v minulosti. V býčích trhoch mu však zameranie na dynamiku umožní výrazne prekonať.

SPMO je najsilnejším argumentom pre investorov s dlhodobým horizontom a vysokou toleranciou rizika, ktorí chcú systematickú expozíciu dynamike ako faktoru. Ak si myslíte, že rally AI je tu, aby zostala, a technológie aj naďalej povedú hospodárstvo, stojí za to kúpiť ju ako satelitný podiel.