<!– Legacy Bulma: live-update-content úvodná

Baby Boomers sú najväčšou demografickou skupinou amerických dôchodcov v histórii. Približne 4 milióny Američanov dosiahne do roku 2027 vek 65 rokov, pričom celkový počet narodených sa odhaduje na približne 73 miliónov. V dôsledku toho ich investičné preferencie a požiadavky určujú smer a typy mnohých produktov, ktoré finančný priemysel uvádza na trh, najmä pokiaľ ide o príjem.

Zatiaľ čo niektoré Exchange Traded Funds, Mutual Funds a Closed End Funds súperia o podiel na trhu, BlackRock je v správe aktív ťažká váha. S aktívami pod správou v hodnote viac ako 15 biliónov dolárov sú jeho rôzne Closed End Funds schopné strategických krokov, ktoré by boli pre menšie firmy nerealizovateľné. Jedným z takýchto príkladov je BlackRock Science and Technology Term Trust.

Investície do private equity technológií pre individuálnych investorov

BSTZ, pôvodne uvádzaný na trh ako technologický CEF so značnou dividendovou zložkou pri svojom založení v roku 2019, zmenil svoju stratégiu kvôli zrýchlenému vývoju v technologickom sektore, najmä v oblasti umelej inteligencie (A.I.). Vďaka hlbokým vreckám spoločnosti BlackRock sa BSTZ stal v podstate de facto private equity technologickým fondom, ktorý si udržiava takmer 12% výnos, no zároveň sa môže pochváliť likviditou a jednoduchosťou obchodovania s cenným papierom kótovaným na NYSE. Vďaka tomu je BSTZ jediným svojho druhu na trhu, pretože len málo konkurentov má finančnú silu spoločnosti BlackRock na to, aby uspokojila obavy SEC z rizík investovania typu private equity do mnohých spoločností pred dosiahnutím príjmov, ktoré nikdy nemusia dospieť do štádia životaschopného komerčného produktu alebo služby.

Stručný prehľad BSTZ vyzerá takto, na základe trhovej ceny v čase písania tohto článku:

Zdrojom dividend BSTZ je stratégia predaja krytých opcií voči 30 – 40 % portfólia, ktoré tvoria verejne obchodované technologické akcie, ako napríklad Nvidia a Spotify. Zvyšok portfólia drží rôzne veľké pozície v súkromných technologických spoločnostiach, ako napríklad Databricks, Klarna a Bytedance. 10 posledných držieb fondu zo začiatku septembra je:

• Project Debussy (Databricks): 13,88 %
• Nvidia: 10,05 %
• Project Picasso (PsiQuantum): 6,42 %
• Astera Labs: 2,30 %
• Klarna Group PLC: 2,25 % (pred IPO)
• Project Bond (nedefinovaná súkromná spoločnosť): 2,23 %
• Spotify Technology: 2,18 %
• Project Gaugamela (neidentifikovaná spoločnosť vo fáze venture): 2,15 %
• Snowflake, Inc.: 2,09 %
• Credo Technology Group: 2,07 %

Príťažlivosť a nedostatky pre generáciu Baby Boomers

BSTZ si v radoch investorov generácie Z vybudoval značné množstvo priaznivcov vďaka expozícii špičkovému technologickému sektoru. Vysoké dividendy a stabilný rast sú ďalšie dva faktory, ktoré poháňajú jeho popularitu, pretože dividendové zhodnocovanie sa stalo stratégiou budovania bohatstva generácie Z po tom, čo zažila medvedí trh počas apríla tohto roku, keď prezident Trump ohlásil svoju stratégiu recipročných ciel. Či sú tieto prvky príťažlivé pre generáciu Baby Boomers, sa ešte len ukáže.

Technológia:

Generácia Baby Boomers prežila neuveriteľné obdobie technologických prelomov. Hoci sa narodili počas vývoja televízie a stereo zvuku, zažili a pozorovali cestu počítačov, od obrovských, miestnosťami veľkých monštier, ktoré na zadávanie údajov vyžadovali hromady diernych štítkov, až po jednotky, ktoré sa zmestia do dlane, a po vznik a komercializáciu A.I., niečo, čo bolo pred pár rokmi vyhradené len pre sci-fi. Rozsah expozície najnovšej technológii sa u generácie Baby Boomers pohybuje od ludditu po digitálneho čarodejníka. Zodpovedajúco bude demografická príťažlivosť BSTZ so špičkovým technologickým portfóliom silná u druhej skupiny, ale slabá u prvej.

Rast:

Zatiaľ čo rast je určite žiaduci aspekt pre všetky vrstvy investorov, stabilný rast je oveľa žiadanejším aspektom medzi dôchodcami ako volatilný rast. Investori generácie Baby Boomers prežili dotcom bublinu konca 90. rokov, krach hypotekárnych bánk v roku 2008 a 9 % plus infláciu Bidenomics. Na dôchodku nestojí úzkosť z nadmernej volatility technologických akcií za šancu na vysoké zisky v porovnaní s vyššími kurzami z menších, ale stabilnejších.

Príjem:

Od svojho založenia BSTZ neomylne dodáva svoju ročnú dividendu 12,20 USD v mesačných distribúciách. S výnosom 11,79 % konkuruje príjmovej úrovni s REIT a BDC, dvoma ďalšími priemyselnými sektormi, ktoré obľubujú dôchodcovia zameraní na príjem pre svoje účty. Táto vysoká spoľahlivá konzistencia a meno BlackRock potvrdzujúce bezpečnosť získavajú u dôchodcov veľké body.

Jediným úskalím BSTZ je, že bol koncipovaný so zabudovaným 12-ročným termínom ukončenia 25. júna 2031. To by mohlo byť pre niektorých dôchodcovských investorov prekážkou, hoci to závisí od úrovne skúseností s trhom daného investora. Platnosť dátumu exspirácie 2031 podlieha predĺženiu s možnosťou doživotnej platnosti. To sa nelíši od scenára municipalnych dlhopisov s opciou na odkúpenie, ktoré sú vystavené riziku predčasného odkúpenia emitentom.

S odstupom času môže byť BSTZ solídnou voľbou pre dôchodcov, aj keď pre tých, ktorí jasne chápu výhody a nevýhody investovania do technologického fondu. Vysoká dividenda je motiváciou, ale nemala by sa posudzovať len z tak úzkeho pohľadu, pretože existuje viac prvkov a nuáns.