Spoločnosť Strategy oznámila plánovanú prvotnú verejnú ponuku (IPO) 5 000 000 akcií svojich Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, označovaných ako STRC Stock, registrovaných podľa zákona Securities Act z roku 1933. Podľa vyjadrenia spoločnosti budú príjmy z IPO použité „na všeobecné podnikateľské účely, vrátane akvizície Bitcoinu a na prevádzkový kapitál“.
Počas prezentácie spoločnosť Strategy poskytla ďalšie podrobnosti o STRC. Spoločnosť prezentovala túto ponuku ako súčasť rozsiahlejšej kapitálovej stratégie na rozšírenie držby Bitcoinu pri zachovaní flexibility pre úpravy dividend. Strategy zdôraznila svoju silnú výkonnosť od prijatia stratégie Bitcoinovej pokladnice, poukazujúc na 104% ročný výnos pre $MSTR v porovnaní s 59% pre Bitcoin a iba 14% pre S&P 500. Len v druhom štvrťroku 2025 spoločnosť Strategy pridala 21 miliárd dolárov v hodnote digitálnych aktív, čím zvýšila svoju držbu BTC z 528 185 na 597 325.
STRC Stock bude niesť kumulatívne mesačné dividendy s ročnou sadzbou 9,00%. Strategy si vyhradzuje právo túto sadzbu upraviť v rámci definovaných limitov na základe mesačných fluktuácií term SOFR. Spoločnosť má v úmysle riadiť sadzbu dividend tak, aby „spôsobila, že STRC Stock sa bude obchodovať za cenu blízku alebo rovnajúcej sa jeho uvedenej hodnote 100 dolárov na akciu“. Dividendy budú vyplácané v hotovosti a nevyplatené dividendy budú narastať zložený úrok mesačne.
Strategy si taktiež ponecháva práva na odkúpenie. Po uvedení na burzu Nasdaq alebo NYSE môže spoločnosť odkúpiť všetky alebo časť STRC Stock za 101 dolárov na akciu plus akékoľvek nevyplatené dividendy. Medzi ďalšie spúšťače odkúpenia patrí „čistiace“ odkúpenie, ak nesplatené akcie klesnú pod 25% z celkového počtu vydaných akcií, alebo „daňové“ odkúpenie, ak nastanú určité udalosti súvisiace s daňami.
Ak nastane „zásadná zmena“, akcionári môžu požadovať, aby Strategy odkúpila STRC Stock za 100 dolárov na akciu plus nahromadené dividendy. Likvidačné preferencie sa začnú na 100 dolároch a budú sa denne upravovať na základe nedávnych údajov o obchodovaní alebo ponukových cenách.
Ponuku vedú Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Company a TD Securities ako spoloční book-runneri. Medzi ďalších spolu-manažérov patria The Benchmark Company, Clear Street, AmeriVet Securities, Bancroft Capital a Keefe, Bruyette & Woods.
Toto oznámenie nasleduje po samostatnom zverejnení, že Strategy získala medzi 14. a 20. júlom 6 220 BTC za približne 740 miliónov dolárov, čím sa celková držba zvýšila na 607 770 BTC, čoho hodnota je približne 74,1 miliárd dolárov.
Jenna Montgomery
