Prognóza zlata: Mieri na 4 000 dolárov vďaka stávkam na zníženie úrokových sadzieb a geopolitike.

Zlato sa drží pevne aj v piatok, nad úrovňou 3 860 USD po tom, čo v predchádzajúcom dni dosiahlo maximum 3 896 USD. Drahý kov je na ceste k siedmemu týždennému zisku v rade, pričom len v tomto týždni dosiahol 2,7 % a od začiatku roka 47 %. Rally je poháňaná stávkami na zníženie úrokových sadzieb Fedom a geopolitickou neistotou.

Vládne odstávka v USA vstupuje do svojho tretieho dňa, čo dáva zlatým býkom viac priestoru. Odstávka oddialila zverejnenie kľúčových ekonomických údajov, ako je napríklad NFP, čím trhy pripravila o dôležitý ukazovateľ dynamiky trhu práce. Minister financií Scott Bessent varoval, že prerušenie môže poškodiť ekonomiku viac ako predchádzajúce odstávky, ale akciové trhy riziko zanedbávajú a Wall Street dosahuje nové maximá. Sentiment „risk-on“ obmedzil Bezpečný prístav zo zlata, ale významnejším hnacím motorom zostáva politický výhľad Fedu.

Podľa nástroja CME FedWatch trhy teraz započítavajú 97 % šancu na zníženie úrokových sadzieb v októbri a 88 % pravdepodobnosť ďalšieho zníženia v decembri. Holubičí obrat Fedu, posilnený slabším zamestnaním ADP, zaťažil americký dolár, čo podporilo žltý kov. Podľa analytika UBS Giovanniho Staunova: „Keďže očakávame ďalšie zníženie úrokových sadzieb, malo by to v nasledujúcich mesiacoch ďalej podporovať cenu zlata a očakávame, že do konca tohto roka žltý kov prelomí hranicu 4 000 USD/unca.“

Geopolitické riziká tiež poskytujú dostatočný priestor pre pozitívny vývoj zlata. Správy o americkej pomoci Ukrajine, ktorá zasiahla ruskú energetickú infraštruktúru, v kombinácii so zvýšeným napätím na Blízkom východe, podnietili investorov zabezpečiť sa proti globálnej nestabilite. Výber ziskov by mohol spustiť korekčný pokles, ale kupci sa pravdepodobne objavia pri poklesoch.

Na druhej strane, štrukturálne toky naďalej podporujú rast, pretože držby ETF v septembri prekročili hranicu 100 ton, pričom investori presúvajú prostriedky z dlhopisov do drahých kovov. Centrálne banky rozvíjajúcich sa trhov tiež neustále nakupujú zlato a diverzifikujú sa mimo amerického dolára.

Predpoveď technického vývoja zlata: Býci sa vrátia na úroveň 3 900 USD
Cena zlata kolíše okolo 20-periodického MA, pričom 50-, 100- a 200-periodické MA poukazujú na jasný rastúci trend. RSI zostáva nad úrovňou 50,0, čo ukazuje na rastúcu silu napriek včerajšiemu stiahnutiu. Akýkoľvek ďalší rastúci pohyb by mohol zamerať na úroveň 3 900 USD, čo je kľúčová rezistencia.

Na druhej strane, bezprostredný support leží na včerajších minimách okolo 3 820 USD, pred 50-periodickým MA blízko 3 800 USD a pred horizontálnou úrovňou blízko 3 790 USD.