Visa (NYSE:V) zverejní výsledky za tretí fiškálny štvrťrok 2025 po skončení dnešného obchodovania. Konsenzuálne odhady predpokladajú silný rast, pretože objemy platieb a trendy v prijímaní digitálnych technológií zostávajú odolné. Akcie vzrástli o 12 % od začiatku roka, ale zaostávali za fintech konkurentmi v prostredí zmiešaných cezhraničných dát a makroekonomických protivetrov. Keďže manažment nedávno predstavil platby riadené agentmi umelej inteligencie a rozsiahlejšie úsilie v oblasti stablecoinov, dnešný hovor by mohol znamenať strategický zlom.
Konsenzuálne odhady:
Tržby: 9,85 miliardy dolárov
Zisk na akciu (normalizovaný): 2,85 dolára
Tržby za fiškálny rok 2025: 39,56 miliardy dolárov
Zisk na akciu za fiškálny rok 2025: 11,35 dolára
To znamená medziročný rast tržieb o +10,1 % a rast zisku na akciu o +12,9 % za fiškálny rok 2025, čo je mierne spomalenie oproti +12,8 % a +13 % za fiškálny rok 2024.
Kľúčové oblasti na sledovanie dnes večer:
Trendy v cezhraničných objemoch. Cezhraničný obchod je segment s najvyššou maržou spoločnosti Visa. Manažment zaznamenal stabilné trendy počas apríla a mája napriek časovému hluku spôsobenému ramadánom a Veľkou nocou. Investori budú chcieť aktualizované údaje o cestovaní do USA, koridoroch Ázia-Európa a raste očistenom o devízové vplyvy.
Rozšírenie Visa Direct a CMS. Visa Direct predstavuje najväčšiu príležitosť pre rast celkového adresovateľného trhu (TAM) spoločnosti Visa v dlhodobom horizonte. Spoločnosť zdôraznila 22 % CAGR v komerčných peňažných presunoch a 10 miliárd transakcií prostredníctvom Visa Direct vo fiškálnom roku 2024. Sledujte komentáre k rozšíreniu koridorov, novým prípadom použitia (napr. výplaty za jednorazové práce) a konkurenčnej príťažlivosti.
Iniciatívy v oblasti obchodu využívajúceho umelú inteligenciu. Inteligentný obchod spoločnosti Visa môže predefinovať platobné toky. Po Product Drop z apríla spoločnosť Visa pilotuje nástroje agentic commerce s OpenAI, Microsoftom a ďalšími. Investori budú hľadať aktualizácie živých transakcií, metriky skorého prijatia a trendy v zapojení vývojárov.
Infraštruktúra stablecoinov. Visa sa potichu stáva lídrom v oblasti zúčtovania blockchainu. Objem prepojený so stablecoinmi prekročil 225 miliónov dolárov v rámci pilotných programov USDC. Analytici môžu naliehať na aktualizácie o integráciách emitentov a zavedení Bridge/Stripe.
Čo sledovať:
| KPI | 3. štvrťrok 2024 | 3. štvrťrok 2025E | Medziročná zmena |
|---|---|---|---|
| Index cezhraničných objemov | 154,1 | ~170* | +10 % odhad |
| Objem platieb (Medziročne v %) | +9,6 % | +10–11 % | ↑ mierne |
| Transakcie (Medziročne v %) | +11,4 % | +12 % odhad | ↑ |
*Odhad na základe trendov cezhraničných objemov zverejnených na májových a júnových konferenciách.
Čo sa zmenilo od 2. štvrťroka:
Spoločnosť Visa mierne zvýšila svoj výhľad zisku na akciu pre fiškálny rok 2025 po aprílovom hovore.
Objemy pilotných programov stablecoinov boli aktualizované zo 100 miliónov dolárov na 225 miliónov dolárov.
Umelá inteligencia/agentic commerce sa presunula z konceptu do fázy aktívneho pilotného programu.
Manažment zaznamenal stabilné trendy v spotrebiteľských objemoch v máji v USA a na hlavných trhoch.
Ako sa darilo akciám spoločnosti Visa po nedávnych zverejneniach zisku:
| Štvrťrok | Prekvapenie Zisku na akciu | 1-dňový pohyb | 7-dňový pohyb | 14-dňový pohyb |
|---|---|---|---|---|
| 2. štvrťrok Fiškálneho roka 25 | +3,0 % | +1,6 % | +2,9 % | +3,5 % |
| 1. štvrťrok Fiškálneho roka 25 | +3,34 % | +0,9 % | +1,5 % | +2,2 % |
| 4. štvrťrok Fiškálneho roka 24 | +5,24 % | +2,3 % | +3,8 % | +4,1 % |
| 3. štvrťrok Fiškálneho roka 24 | +0,11 % | -0,4 % | +0,7 % | +1,8 % |
Spoločnosť Visa dosiahla štyri štvrťroky po sebe prekonanie očakávaní s konzistentnými pozitívnymi reakciami akcií – najmä počas 7-dňového obdobia po zverejnení zisku. Akcie spoločnosti Visa dosiahli za posledné štyri štvrťroky v priemere nárast o +2,2 % 7 dní po zverejnení zisku.
