YieldMax ponúka rozsiahly výber vysokovýnosových fondov obchodovaných na burze (ETF) a YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (NYSEARCA:ULTY) patrí medzi najatraktívnejšie pre investorov zameraných na pasívny príjem. Avšak, zvedavých istotne zaujíma, či peňažné výplaty ULTY ETF historicky prekonali akciový trh ako celok.
Ak ste sa pokúsili investovať nejaký kapitál do ULTY, viete, že dividendy/výplaty fondu sa môžu rýchlo nazhromaždiť. Musíte však uznať, že YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF je volatilnejší ako index sledujúci trh, ako napríklad S&P 500.
Preto, aby ULTY ETF stál za riziko volatility, investori by mali očakávať, že jeho výplaty prekonajú historické zisky S&P 500. Dnes podrobíme YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF testu a zistíme, či ide skutočne o fond prekonávajúci trh pre investorov s toleranciou voči riziku, ktorí zbierajú príjem.
Vďaka vysokému výnosu a týždenným výplatám, výplaty UTLY ETF ľahko prekonali S&P 500 za 12 mesiacov. Avšak, príbeh má aj druhú stránku, pretože pokles ceny akcií ULTY negatívne ovplyvnil výsledky ziskov a strát investorov.
K 14. augustu 2025 YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF inzeroval ročnú mieru výplaty 85,9 %. Uvedomte si však, že ide o aktuálne očakávaný 12-mesačný výnos z výplaty; v budúcnosti sa môže zmeniť a neodráža to, čo sa stalo za posledný rok.
Ďalšou vlastnosťou ULTY ETF je, že vypláca svoje peňažné výplaty akcionárom na týždennej báze. Na druhej strane, YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF automaticky odpočítava ročné prevádzkové náklady v celkovej výške 1,3 % z ceny akcie.
Ako môže ULTY vôbec dosiahnuť taký obrovský výnos a vyplácať ho každý týždeň? Po prvé, YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF investuje do akcií niektorých rýchlo sa pohybujúcich akcií. Patrí medzi ne Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB), IonQ (NYSE:IONQ), Applovin (NASDAQ:APP), Microstrategy (NASDAQ:MSTR), Reddit (NYSE:RDDT), Oklo (NYSE:OKLO) a Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM). ULTY ETF drží akcie týchto a ďalších akcií a tiež využíva rôzne stratégie obchodovania s opciami založené na týchto akciách.
Medzi stratégie patrí syntetická dlhá expozícia voči akciám, vypisovanie (predaj) krytých call opcií a/alebo kreditných spreadov, predaj kalendárnych call spreadov a ďalšie. Tieto stratégie obchodovania s opciami umožňujú YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF generovať značný príjem; avšak, vypisovanie krytých call opcií môže obmedziť potenciál rastu ceny akcií ULTY.
Teraz sa zameriame na týždenné peňažné výplaty (ale nie na pohyby ceny akcií) YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF. Prekonali tieto platby, keď sa spočítajú za posledný rok, zisky akciového trhu ako celku?
Na zjednodušenie tohto porovnania môžeme použiť S&P 500 ako zástupcu pre akciový trh. Za posledných 12 mesiacov, k 14. augustu, S&P 500 posilnil takmer presne o 19 % (nezahŕňajúc dividendy).
To je silná jednoročná výkonnosť pre S&P 500. Ďalej spočítam peňažné výplaty YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF za posledných 12 mesiacov (zaokrúhlil som ich na najbližší cent, aby to bolo jednoduchšie). Upozorňujeme, že fond prešiel z mesačných výplat na týždenné výplaty v máji 2025.
Tu je prehľad po tom, čo som každú výplatu zaokrúhlil na najbližší cent a spočítal ich. Od 13. augusta 2024 do 13. augusta 2025 ULTY ETF vyplatil približne 7,94 USD na akciu vo výplatách.
Ďalej by sme mali mať na pamäti, že cena akcie YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF bola približne 11,56 USD 13. augusta 2024. Domnievam sa, že ak si niekto kúpil ULTY pred rokom za 11,56 USD a za posledných 12 mesiacov vyzbieral 7,94 USD v peňažných výplatách, znamenalo by to percentuálny výnos 7,94 USD delené 11,56 USD, alebo 68,7 %.
Fondy, ktoré sledujú S&P 500, často vyplácajú o niečo viac ako 1 % na dividendách. Avšak, aj keby sme tieto dividendy pripočítali k 19 % ziskom S&P 500 z posledného roka, ani sa to nepribližuje k zhruba 68,7 % výnosom ULTY.
Na druhej strane, celkový obraz zisku a straty s YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF má nevýhodu. Pretože fond využíva stratégie krytých call opcií, potenciál rastu ceny akcií ULTY môže byť často obmedzený.
V niektorých prípadoch môže cena akcií ULTY ETF prudko klesnúť, najmä ak klesnú ceny jeho akciových podielov. To môže pomôcť vysvetliť slabšiu výkonnosť YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF za posledný rok.
Pokiaľ ide o historickú 12-mesačnú výkonnosť ceny akcií, ULTY ETF klesol o 47,14 % k ránu 14. augusta 2025. To zdôrazňuje inherentné riziká spojené s niektorými stratégiami obchodovania s opciami fondu.
Preto, aby sme odpovedali na dnešnú hlavnú otázku, extrémne vysoké výplaty YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF prekonali trh za posledný rok. Napriek tomu je menej jasné, či ULTY skutočne „prekonal“ S&P 500 z hľadiska výnosov upravených o riziko.
Záver: Nadmerný výnos YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF prichádza s rizikami ceny akcií, ktoré by sa nemali prehliadať. Nakoniec, môže mať zmysel znížiť riziko portfólia držaním oveľa viac S&P 500 ako ULTY ETF.
