Cena zlata prekonala hranicu 3 800 dolárov v dôsledku rizika odstavenia vlády USA a oslabujúceho sa dolára. Stávky na zníženie úrokových sadzieb Fedom zostávajú pevné, pričom trhy očakávajú uvoľnenie menovej politiky v októbri a decembri. Dopyt po bezpečných aktívach, prílev prostriedkov do ETF fondov a nákupy centrálnych bánk udržiavajú rastúci trend.
Ceny zlata na začiatku týždňa dosiahli nové rekordné maximá nad 3 800 dolárov, čo podporili narastajúce obavy z odstavenia vlády USA a obnovené očakávania, že Fed tento rok dvakrát zníži úrokové sadzby. Slabší dolár prispel k rastu cien zlata, pričom dolárový index klesol pod 98,00, čím sa zlato stalo lacnejším pre zahraničných kupcov.
Piatková inflácia Core PCE v USA splnila očakávania a zostala stabilná na úrovni približne 2,9 % medziročne, čo posilnilo očakávania ďalších dvoch znížení úrokových sadzieb Fedom v októbri a decembri. Účastníci trhu teraz očakávajú 90% pravdepodobnosť uvoľnenia menovej politiky v októbri. Medzitým by mali tento týždeň vystúpiť predstavitelia Fedu, čo by mohlo nastaviť tón pre očakávania trhu.
Politický chaos vo Washingtone, s blížiacim sa odstavením vlády 1. októbra, ešte viac zintenzívnil dopyt po bezpečných prístavoch. Odstavenie by mohlo oneskoriť zverejnenie údajov o zamestnanosti v nepoľnohospodárskom sektore (NFP) za september a dlhšie obdobie by mohlo narušiť hospodársku činnosť. Táto situácia vyvolala silný prílev prostriedkov do ETF fondov krytých zlatom, pričom SPDR Gold Trust dosiahol najvyššiu úroveň od roku 2022. Centrálne banky v Indii, Číne a Turecku aktívne nakupujú zlato a odkláňajú sa od amerického dolára.
Ceny zlata od začiatku roka vzrástli o 45 %, pričom Goldman Sachs a Deutsche Bank predpovedajú, že náklady prekročia 4 000 dolárov do roku 2026. Momentum sa prelieva aj do iných drahých kovov, čo tlačí striebro a platinu na viacročné maximá.
Kľúčové udalosti, ktoré treba sledovať v súvislosti so zlatom:
Obchodníci so zlatom pozorne sledujú zasadnutie RBA o menovej politike (utorok), údaje ADP z USA (streda), údaje NFP z USA (piatok). Okrem toho je dôležité sledovať prejavy predstaviteľov Fedu a ECB, ako aj geopolitické aktualizácie z Perzského zálivu a Európy.
Technická predpoveď zlata: Priestor na testovanie úrovne 4 000 dolárov.
Cena zlata zostáva stabilná nad úrovňou 3 800 USD s kľúčovou podporou na nedávnom maxime 3 788 USD. Ceny sú výrazne nad 20-periodickým kĺzavým priemerom na 4-hodinovom grafe, čo naznačuje priestor pre ďalší rast. Avšak rozsiahla vzdialenosť medzi 20-periodickým kĺzavým priemerom a súčasnou cenou naznačuje pravdepodobnosť konsolidácie predtým, ako dôjde k ďalšiemu rastu. Kupujúci vo všeobecnosti smerujú k dosiahnutiu maxima okolo 4 000 dolárov v strednodobom horizonte.
Na druhej strane, prerušenie rastúceho trendu a pokles pod úroveň 3 788 USD by mohli nabrať predajný impulz a otestovať objednávkový blok a 50-periodický kĺzavý priemer na úrovni 3 725 USD, pred úrovňou 3 700 USD.
