Predikcia pre USD/JPY zostáva medvedia, keďže Bank of Japan (BOJ) sa priklá k zvýšeniu úrokových sadzieb. Riziko odstavenia americkej vlády a vyššie výnosy japonských vládnych dlhopisov (JGB) podporujú medvedí scenár pre USD/JPY. Trhy teraz pozorne sledujú údaje o počte voľných pracovných miest (JOLTS) a kľúčové prejavy, pre ďalšie impulzy.
Japonský jen v utorok posilnil a posunul kurz USD/JPY smerom k úrovni 148,00, keďže trhy očakávajú, že sa Bank of Japan priblíži k zvýšeniu úrokových sadzieb. Zvýšená politická neistota vo Washingtone hrozí oneskorením zverejňovania amerických dát.
Zo septembrového zasadnutia BOJ o menovej politike vyplynulo, že členovia predstavenstva boli rozdelení, ale mnohí opakovane zdôraznili potrebu skoršieho zvýšenia úrokových sadzieb z 0,50 % na 0,75 %. Rast miezd a pretrvávajúca inflácia spolu s nestabilným trhom s vládnymi dlhopismi naďalej tlačia na centrálnu banku, aby konala rýchlo. Výnosy 2-ročných JGB dosiahli 0,935 %, čo je najvyššia úroveň od roku 2008. Slabý dopyt po aukciách vyvolal špekulácie o sprísňovaní politiky BOJ.
Jastrabí posun v BOJ stojí v kontraste s americkým Fedom, kde trhy očakávajú ďalšie dve zníženia úrokových sadzieb do konca roka 2025. Táto divergencia dáva predajcom USD/JPY viac sily, najmä po narastajúcom riziku odstavenia americkej vlády. Akékoľvek oneskorenie pri zverejňovaní amerických dát, ako napríklad NFP, by mohlo ešte viac narušiť sentiment dolára, pričom investori sa medzitým intenzívne spoliehajú na údaje JOLTS o počte voľných pracovných miest.
Japonské domáce dáta zostávajú zmiešané, pričom maloobchodné tržby zaznamenali najvýraznejší pokles od roku 2021 a priemyselná produkcia klesla druhý mesiac po sebe. Investori však naďalej ignorujú známky ekonomickej slabosti a zameriavajú sa hlavne na postupný odchod BOJ od ultralaxnej menovej politiky. Bezpečný prístav posilňuje tento naratív, pričom jen posilňuje uprostred geopolitického napätia a fiškálnej neistoty v USA.
Dôležité udalosti, ktoré nás čakajú: Otvorené pracovné miesta JOLTS v USA a spotrebiteľská dôvera CB v USA.
Medzitým môže trhu dodať impulz aj prejav prezidenta Trumpa spolu s členom Fedu Goolsbeem.
Zo 4-hodinového grafu USD/JPY vyplýva rastúci medvedí tlak, keďže cena vytvorila vrchol blízko úrovne 150,00 a klesla pod 20-periodický MA. Cena teraz smeruje k testovaniu sútoku 100- a 200-periodických MA okolo úrovne 147,75. Trvalý prielom tejto úrovne by mohol iniciovať hlbšiu korekciu smerom k 147,00 a 146,500. Alternatívne, ak sa cene podarí udržať nad úrovňou 148,00, mohla by sa pokúsiť o znovuzískanie 50-periodického MA na úrovni 148,40 pred 20-periodickým MA blízko 149,00.
