Akcie spoločnosti Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) prepadli za posledných päť obchodných dní o 19,63 %, čím zastavili prudký rast, pri ktorom akcie v roku 2025 posilnili o 95,12 %. Napriek tomu od vstupu na burzu v októbri 2022 akcie PLTR vyskočili o pozoruhodných 1 478,91 %. Začiatkom augusta bolo oznámené, že americká armáda konsoliduje 75 kontraktov do jednej 10-ročnej dohody so spoločnosťou Palantir v hodnote 10 miliárd dolárov.
Keď spoločnosť 4. augusta zverejnila hospodárske výsledky, oznámila, že tržby medziročne vzrástli o 48 % a prvýkrát prekročili 1 miliardu dolárov štvrťročne, zatiaľ čo tržby americkej vlády vzrástli oproti predchádzajúcemu roku o 53 % na 426 miliónov dolárov. Palantir prekonal odhady zisku, keď dosiahol 16 centov na akciu v porovnaní s očakávaniami Wall Street na úrovni 14 centov na akciu. Spoločnosť tiež zvýšila svoje celoročné prognózy, pričom predpovedala tržby medzi 4,142 miliardami a 4,150 miliardami dolárov, čo je nárast oproti predchádzajúcej prognóze 3,89 miliardy až 3,90 miliardy dolárov.
Hoci pomer P/E 256,50 akcií do budúcnosti môže byť znepokojujúci, očakáva sa, že federálne kontrakty a letecké väzby spoločnosti Palantir budú naďalej podporovať rast. Zatiaľ čo zisky sa pozerajú do minulosti, nové trendy pozorované vo výsledkoch spoločnosti za 1. štvrťrok môžu slúžiť ako základ pre ďalšie odmeny pre akcionárov. V prvom štvrťroku zaznamenal Palantir medziročný rast tržieb o 39 %. Obchodná činnosť v USA prekonala hodnotu 1 miliardy dolárov, čo predstavuje 71 % medziročný rast. Medzitým tržby americkej vlády vzrástli medziročne o 45 %.
V júli spoločnosť Mizuho zlepšila rating spoločnosti Palantir na „Neutrálny“ z „Podpriemerný“ s cieľovou cenou 135 dolárov, čo je nárast zo 116 dolárov. Firma považuje nedávnu realizáciu a dynamiku spoločnosti za „ohromujúcu“, vrátane podstatných revízií odhadov smerom nahor v komerčných a vládnych segmentoch spoločnosti Palantir, ktoré Mizuho pripúšťa, že „veľmi“ podcenila. Palantir má „legitímnu šancu“ na urýchlenie rastu tržieb piaty štvrťrok po sebe, keď začiatkom augusta zverejní výsledky za 2. štvrťrok, uviedla Mizuho v investičnej správe.
Avšak trhový násobok PLTR naznačuje, že by investorovi mohlo trvať takmer pol storočia, kým získa späť svoju počiatočnú investíciu, za predpokladu, že zisky zostanú konštantné. Predpoklad spoločnosti – a analytikov z Wall Street – je však, že zisky budú naďalej rásť. Napríklad zisk na akciu v 1. štvrťroku 2024 bol 8 centov, zatiaľ čo zisk na akciu v 1. štvrťroku 2025 vzrástol na 13 centov, čo predstavuje nárast o 62,5 %. Aj keď existujú obavy z valuácie spoločnosti, čo môžu investori očakávať od spoločnosti Palantir v priebehu nasledujúceho roka?
Obchodná línia spoločnosti Palantir, ktorá sa zameriava na vládu, predstavuje viac ako polovicu jej tržieb, pričom existujúce zmluvy medzi firmou zaoberajúcou sa umelou inteligenciou a Ministerstvom obrany USA, Imigračným a colným úradom (ICE), Ministerstvom poľnohospodárstva, FBI, CDC, americkou armádou a Ministerstvom obrany Spojeného kráľovstva tvorí iba zopár.
Explozívny rast komerčných tržieb spoločnosti ukazuje, že je schopná trvalo udržateľným spôsobom rásť bez toho, aby sa nadmerne spoliehala na federálne kontrakty. Poskytuje tiež služby pre množstvo odvetví, vrátane energetiky, ochrany údajov, zdravotníctva a biologických vied, poisťovníctva, nemocničných operácií, maloobchodu, polovodičov, telekomunikácií a verejných služieb a ďalších.
Umelá inteligencia je pripravená na rast, na ktorom by sa mal Palantir významne podieľať. Očakáva sa, že trh s umelou inteligenciou dosiahne do konca desaťročia 1,811 bilióna dolárov, čo predstavuje zloženú ročnú mieru rastu (CAGR) 35,9 % medzi rokmi 2025 a 2030. Celosvetová veľkosť trhu s umelou inteligenciou v roku 2024 bola 279,2 miliardy dolárov, čo znamená, že pri tejto predpokladanej hodnote CAGR by sa mal trh do konca roka 2025 rozšíriť na 379,4 miliardy dolárov. Spoločnosti ako Palantir, ktoré sa zameriavajú na rozsiahle aplikácie umelej inteligencie v rôznych odvetviach, by mali získať leví podiel na tomto raste.
Spoločnosť zaznamenala nielen značný rast, ale predpovedá si aj udržateľnú dynamiku, ktorá jej pomôže pokračovať v tomto trende počas nasledujúceho roka. Zmluvy s vysokým profilom, ako napríklad nedávno podpísané dohody s armádou a ICE, ako aj prijatie jej vojenského systému s umelou inteligenciou NATO, zdôrazňujú jej kritickú úlohu v národnej bezpečnosti. Dôraz prezidenta Trumpa na obranu a vládnu efektívnosť, ktorú ilustruje Ministerstvo vládnej efektívnosti vedené Elonom Muskom, stavia Palantir do pozície popredného poskytovateľa softvéru s umelou inteligenciou, čím zvyšuje dôveru investorov uprostred trhových výziev súvisiacich s clami.
Okrem toho komerčný segment spoločnosti prudko vzrástol. Jej platforma umelej inteligencie (AIP), uvedená na trh v roku 2023, umožňuje podnikom v zdravotníctve, financiách a výrobe využívať umelú inteligenciu na analýzu dát. Zameranie spoločnosti Palantir na prevádzkovú efektívnosť zlepšilo ziskovosť. Jej model softvéru ako služby s vysokými maržami opakovaných tržieb podporuje škálovateľnosť pre vládnych a komerčných klientov. Schopnosť spoločnosti rýchlo nasadiť AIP, čo dokazuje 69 % nárast počtu zákazníkov na 593, zvyšuje predvídateľnosť tržieb. Táto ziskovosť spojená s hotovostnými rezervami vo výške 3,9 miliardy dolárov podporuje výskum a vývoj a rozšírenie trhu, čím posilňuje optimizmus investorov.
Od svojho vstupu na burzu zaznamenal Palantir nezvyčajný a exponenciálny nárast hodnoty akcií. Obrovská časť tohto rastu nastala medzi februárom 2023 a februárom 2025, počas ktorého akcie dosiahli svoje vtedajšie historické maximum 18. februára. Od svojho tohtoročného minima 13. januára akcie PLTR posilnili o viac ako 169 %.
Väčšina analytikov z Wall Street je však voči akciám opatrná. 20 analytikov pokrývajúcich akcie PLTR im prideľuje konsenzuálne hodnotenie „Držať“, pričom päť analytikov im dáva hodnotenie „Kúpiť“, 13 im dáva hodnotenie „Držať“ a dvaja im dávajú hodnotenie „Predať“. Cenové ciele pre miláčika v oblasti umelej inteligencie však predstavujú rozsiahly rozsah názorov, pričom horný cenový cieľ je 182,00 dolárov, stredný cenový cieľ je 150,60 dolárov a dolný cenový cieľ je 40,00 dolárov.
Palantir za posledných niekoľko mesiacov urobil niekoľko dôležitých oznámení, vrátane dohody s armádou za 10 miliárd dolárov a zmluvy s ICE za 30 miliónov dolárov na vývoj systému, ktorý má pomáhať pri deportáciách, ako aj partnerstva so spoločnosťami TWG Global a xAI s cieľom priniesť umelú inteligenciu do odvetvia finančných služieb. Tieto správy krátkodobo vyhnali akcie nahor. Keďže však výhľad širšieho trhu zostáva nejasný, rovnako je na tom aj Palantir. To sa odráža v konsenzuálnom hodnotení „Držať“ od Wall Street.
Palantir požaduje minimálny 68 % nárast komerčných tržieb na 1,178 miliardy dolárov, pričom generálny riaditeľ Alex Karp povedal: „Dodávame operačný systém pre moderný podnik v ére umelej inteligencie.“ Zatiaľ čo Palantir čelí konkurencii zo strany veľkých firiem v oblasti umelej inteligencie a veľkých dát, ako aj menších, rýchlo rastúcich firiem zaoberajúcich sa analýzou dát AI, spoločnosť možno považovať za spoločnosť so silným postavením vo vláde a veľkých podnikoch.
12-mesačný cenový cieľ pre Palantir Technologies je podobne pesimistický na úrovni 107 dolárov, čo predstavuje potenciálny pokles o 43,33 % z dnešnej ceny akcií. Tieto údaje sú založené na tom, že spoločnosť Palantir vyvinula popredný softvér umelej inteligencie, ale znižujúce sa náklady na umelú inteligenciu a rozširovanie rozsiahlych jazykových modelov znižujú bariéry vstupu do softvéru na rozhodovanie. Očakávame, že projektované miery rastu tržieb sa budú postupne spomaľovať a vystúpia z 3,9 miliardy dolárov v roku 2025 na 11,9 miliardy dolárov v roku 2030, spolu s normalizovaným rastom zisku na akciu z 0,58 dolára v roku 2025 na 1,44 dolára v roku 2030.
