Akcie spoločnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) stratili za posledných päť obchodných dní 0,82% po tom, čo v predchádzajúcich piatich dňoch získali 1,07%. Tým sa ročný zisk MSFT zvýšil na 20,94%, vrátane takmer 43% od jeho tohtoročného minima 8. apríla. Spoločnosť oznámila silné výsledky za druhý štvrťrok 30. júla. Hlavný pilier Magnificent Seven ohlásil zisk na akciu 3,65 dolárov oproti očakávaniam analytikov 3,35 dolárov, zatiaľčo štvrťročné tržby dosiahli 76,44 miliardy dolárov.
V auguste spoločnosť Truist zvýšila cieľovú cenu akcií Microsoft na 675 dolárov zo 650 dolárov, pričom ponechala hodnotenie „Kúpiť“. Nasledovali zvýšenia cieľových cien, ktoré prišli v júli. Citi zvýšila cieľovú cenu akcií Microsoft na 613 dolárov zo 605 dolárov, pričom ponechala hodnotenie „Kúpiť“. Piper Sandler zvýšil cieľovú cenu akcií MSFT na 600 dolárov zo 475 dolárov, pričom ponechal hodnotenie „Overweight“.
5. júna bolo oznámené, že spoločnosť rozšíri svoje investície do AI a cloudu vo Švajčiarsku, pričom vyčlení 400 miliónov dolárov na rozšírenie infraštruktúry dátových centier v tejto európskej krajine. Očakáva sa, že táto dodatočná kapacita podporí viac ako 50 000 súčasných zákazníkov a rozšíri dostupnosť služieb AI pre viac sektorov, vrátane zdravotníctva, financií a vlády. Microsoft ťaží z dynamiky svojej platformy Azure, pričom tržby v treťom štvrťroku finančného roka 2025 vzrástli o 33%, čo bolo spôsobené službami AI.
Keď spoločnosť naposledy zverejnila výsledky, oznámila, že celkové tržby vzrástli o 13% na 70,1 miliardy dolárov a vytvorila zisk 3,46 dolárov na akciu, čím prekonala odhady 3,22 dolárov na akciu. Napriek poplatku 800 miliónov dolárov v prvom štvrťroku z investície do iniciatívy robotických taxíkov Cruise spoločnosti General Motors, ktorú automobilka následne ukončila, zameranie spoločnosti Microsoft na AI a odolnosť cloudu naďalej posilňuje optimizmus.
Avšak jej rozhodnutie z mája prepustiť 6 000 zamestnancov – alebo 3% svojich pracovných síl – signalizuje, že technologický gigant berie vážne disciplínu nákladov uprostred ekonomickej neistoty. Keďže analytici sledujú trvalý dopyt po cloude, 24/7 Wall St. uskutočnila analýzu s cieľom preskúmať, či si spoločnosť Microsoft dokáže udržať svoju rastúcu trajektóriu a dosiahnuť dlhodobý rast.
Kľúčové body v tomto článku:
Spoločnosť Microsoft venuje značné investície do AI a cloudovej infraštruktúry, aby konkurovala ostatným technologickým firmám.
Herný segment spoločnosti Microsoft vzrástol v minulom roku o 44%, čím poskytuje značné príjmy na doplnenie jej softvérových, cloudových a AI obchodných línií.
Prečo investovať do spoločnosti Microsoft?
Microsoft zvláda výzvy, ale zostáva hlavnou investíciou vďaka svojej dominancii v oblasti AI a cloudu. Výsledky za tretí štvrťrok ukázali robustný dopyt po jej segmente Intelligent Cloud, hoci riziká ciel pretrvávajú. Peňažná rezerva spoločnosti Microsoft vo výške 80 miliárd dolárov poháňa jej investície vo výške 80 miliárd dolárov do cloudovej a AI infraštruktúry, pričom viac ako polovica je v USA.
Jej Microsoft 365 Copilot, ktorý prijalo viac ako 70% firiem Fortune 500, poháňa príjmy z produktivity, čím spoločnosť Microsoft získava pozíciu na zachytenie 37% zloženého ročného rastu trhu AI predpovedaného do roku 2030. Podobne partnerstvá so spoločnosťou Oracle pre multi-cloudové riešenia posilňujú jej konkurencieschopnosť proti AWS spoločnosti Amazon.
Keď spoločnosť Microsoft naposledy zverejnila výsledky, zisk na akciu prekonal odhady o 7,40% a tržby prekročili odhady o 2,37%. Prekonanie zisku na akciu znamenalo 15. prípad za posledných 16 štvrťrokov, keď spoločnosť prekonala odhady, pričom zisk na akciu dosiahol 3,46 dolárov oproti konsenzuálnemu odhadu 3,20 dolárov.
Microsoft (MSFT) ako spoločnosť
Microsoft vykázal hrubý zisk 49,8 miliardy dolárov, čo je medziročný nárast o 14%, s hrubými maržami na úrovni 68%, čo bolo spôsobené silným dopytom po cloude a AI. Spoločnosť sa zaviazala pokračovať vo výdavkoch na kapitálové výdavky, pričom sa zameriava na rozšírenie dátových centier pre AI, aby uspokojila podnikové potreby. Analytici očakávajú, že kapitálové výdavky v štvrtom štvrťroku zostanú zvýšené na úrovni 16 až 17 miliárd dolárov na podporu rastu cloudovej infraštruktúry spoločnosti Microsoft.
Neistoty v oblasti ciel predstavujú riziká, aj keď je pozastavená Čína, pretože tlak na náklady na dodávateľský reťazec pre serverový hardvér nie je eliminovaný. Prevádzkový zisk spoločnosti Microsoft vo výške 32 miliárd dolárov zmiernil 5% nárast prevádzkových nákladov, čo odráža rozsiahle investície do výskumu a vývoja v oblasti AI. Napriek žiadnym príjmom z jej 13 miliardovej investície do OpenAI spoločnosť Microsoft vykázala tržby z Microsoft Cloud vo výške 42,4 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 20%.
Okrem cloudu vzrástol herný segment spoločnosti Microsoft o 44%, pričom 43 bodov z tohto nárastu pochádza z akvizície Activision, ale podporuje ho obsah Xbox a rozšírenie Starfield spoločnosti Bethesda. Partnerstvo so spoločnosťou Oracle pre multi-cloudové riešenia posilňuje jej ponuky pre podniky a ďalej diverzifikuje jej príjmy. Wall Street predpovedá tržby v štvrtom štvrťroku vo výške 73,8 miliardy dolárov, čo je nárast o 14%, ktorý je poháňaný dynamikou spoločnosti Microsoft v oblasti AI a cloudu.
Microsoft ako akcia
Vo všeobecnosti zostávajú analytici z Wall Street optimistickí, pričom 33 z 34 analytikov, ktorí sledujú MSFT, jej pridelili hodnotenie „Kúpiť“, jeden jej pridelil hodnotenie „Držať“ a žiadny jej nepridelil hodnotenie „Predať“. Celkovo akcia získava konsenzuálne hodnotenie „Silná kúpa“. Cenové ciele Wall Street pokrývajú významný rozsah, od 550 dolárov na akciu na nízkom konci až po 680 dolárov na akciu na vysokom konci. Mediánový jednoročný cenový cieľ pre MSFT je 626,88 dolárov, čo predstavuje 22,60% potenciálny rast oproti dnešnej cene akcií.
Inštitucionálne vlastníctvo v súčasnosti predstavuje 72,93%, pričom tri zo štyroch najväčších firiem na strane nákupu – Vanguard, BlackRock a State Street – držia kolektívne 1,570 miliardy akcií spoločnosti Microsoft.
Odhad Cena Cieľ % Zmena oproti aktuálnej cene
Nízka 550 dolárov 8,64%
Medián 625,78 dolárov 23,61%
Vysoká 680 dolárov 34,32%
Predikcia akcií Microsoft (MSFT) v roku 2025
33% rast Azure a 20% nárast tržieb v cloude v treťom štvrťroku spoločnosti Microsoft ju stavajú do pozície na získanie podielu na trhu AI. Avšak štvrťročné kapitálové výdavky vo výške 20 miliárd dolárov a riziká ciel si vyžadujú opatrnosť. Peňažná rezerva spoločnosti vo výške 80 miliárd dolárov a partnerstvo so spoločnosťou Oracle ponúkajú stabilitu, vďaka čomu sú akcie MSFT kúpou pre rastových investorov, aj keď obavy z ocenenia pretrvávajú.
Ročný cenový cieľ spoločnosti 24/7 Wall St. pre spoločnosť Microsoft je 563,64 dolárov, čo znamená potenciálny rast o 11,33% oproti aktuálnej cene akcií. Tento opatrný cieľ odráža silu Azure a usmernenie pre tržby v štvrtom štvrťroku vo výške 73,7 miliardy dolárov, vyvážené potrebou vyšších kapitálových výdavkov a potenciálnymi narušeniami dodávateľského reťazca, čím sa umiestňuje na realistický odhad jej vedúceho postavenia v tomto priestore.
