Akcie spoločnosti Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) vzrástli o 8,43 % počas uplynulých piatich obchodných dní po tom, čo v predchádzajúcich piatich dňoch klesli o 1,96 %. Od začiatku roka akcie stúpli o 123,31 % a od svojho IPO v októbri 2022 vzrástli akcie PLTR o pozoruhodných 1 725,11 %. Začiatkom augusta bolo oznámené, že americká armáda konsoliduje 75 zmlúv do jednej 10-ročnej dohody so spoločnosťou Palantir v hodnote 10 miliárd dolárov.

Keď spoločnosť 4. augusta oznámila výsledky za 2. štvrťrok, uviedla, že tržby medziročne vzrástli o 48 % a prvýkrát prekročili 1 miliardu dolárov v štvrťročných tržbách, zatiaľ čo tržby americkej vlády vzrástli o 53 % oproti rovnakému obdobiu minulého roka na 426 miliónov dolárov. Palantir prekonal očakávania ziskov so 16 centami na akciu oproti očakávaniam Wall Streetu na úrovni 14 centov na akciu. Spoločnosť tiež zvýšila svoju celoročnú prognózu, pričom predpokladá tržby medzi 4,142 miliardami a 4,150 miliardami dolárov, čo je nárast oproti jej predchádzajúcej prognóze 3,89 miliárd až 3,90 miliárd dolárov.

Hoci pomer P/E do budúcnosti na úrovni 188,68 môže byť znepokojujúci, očakáva sa, že federálne zmluvy spoločnosti Palantir a väzby s leteckým a kozmickým priemyslom budú naďalej podporovať rast. Zatiaľ čo zisky sú spätne orientované, vznikajúce trendy pozorované vo výsledkoch spoločnosti za 1. štvrťrok môžu slúžiť ako základ pre ďalšie odmeny pre akcionárov. V prvom štvrťroku zaznamenala spoločnosť Palantir medziročný rast tržieb o 39 %. Obchodné aktivity v USA prekročili tempo 1 miliardy dolárov, čo je dobré pre 71 % medziročný rast. Medzitým tržby americkej vlády vzrástli medziročne o 45 %.

V júli spoločnosť Mizuho zlepšila rating Palantiru na „Neutrálny“ z „Podpriemerný“ s cieľovou cenou 135 dolárov, čo je nárast z 116 dolárov. Firma považuje nedávne realizácie a dynamiku spoločnosti za „ohromujúce“, vrátane podstatných revízií smerom nahor v odhadoch v komerčných a vládnych segmentoch spoločnosti Palantir, ktoré Mizuho pripúšťa, že „veľmi“ podcenila. Palantir má „oprávnenú šancu“ na urýchlenie rastu tržieb už piaty štvrťrok po sebe, keď začiatkom augusta zverejní výsledky za 2. štvrťrok, uviedol Mizhuo investorom v poznámke k výskumu.

Avšak trhové násobky PLTR naznačujú, že investorovi by mohlo trvať takmer pol storočia, kým získa späť svoju počiatočnú investíciu, za predpokladu, že zisky zostanú konštantné. Avšak predpoklad spoločnosti – a analytikov z Wall Streetu – je, že zisky budú naďalej rásť.

Takže, hoci existujú obavy o jeho ocenenie, čo môžu investori očakávať od spoločnosti Palantir v priebehu budúceho roka?

Palantir zameraný na vládny sektor predstavuje viac ako polovicu jeho príjmov, pričom medzi existujúce zmluvy medzi firmou zaoberajúcou sa umelou inteligenciou a Ministerstvom obrany USA, Imigračným a colným úradom (ICE), Ministerstvom poľnohospodárstva, FBI, CDC, americkou armádou a Ministerstvom obrany Spojeného kráľovstva, patria medzi iné.

Explozívny rast komerčných príjmov spoločnosti ukazuje, že je schopná udržateľne rásť bez toho, aby sa nadmerne spoliehala na federálne zmluvy. Poskytuje tiež služby pre množstvo priemyselných odvetví vrátane energetiky, ochrany údajov, zdravotníctva a biologických vied, poisťovníctva, prevádzky nemocníc, maloobchodu, polovodičov, telekomunikácií a verejných služieb a ďalších.

Prostredie umelej inteligencie je zrelé na rast, v ktorom by Palantir mal zohrávať významnú úlohu. Podľa spoločnosti Grand View Research sa očakáva, že trh s umelou inteligenciou dosiahne do konca desaťročia 1,811 bilióna dolárov, čo je dobré pre 35,9 % zloženú ročnú mieru rastu (CAGR) medzi rokmi 2025 a 2030. Globálna veľkosť trhu s umelou inteligenciou v roku 2024 bola 279,2 miliardy dolárov, čo znamená, že pri tejto predpokladanej CAGR by sa mal trh do konca roka 2025 rozšíriť na 379,4 miliardy dolárov. Spoločnosti ako Palantir, ktoré sa zameriavajú na široké aplikácie umelej inteligencie v rôznych odvetviach, by mali zaznamenať leví podiel na tomto raste.

Spoločnosť nielenže zaznamenala značný rast, ale predpovedá udržateľnú dynamiku, ktorá pomôže pokračovať v tomto trende v priebehu budúceho roka. Významné zmluvy, ako napríklad nedávno podpísané dohody s armádou a ICE, ako aj prijatie vojenského systému s umelou inteligenciou NATO, zdôrazňujú jeho kľúčovú úlohu v národnej bezpečnosti. Dôraz prezidenta Trumpa na obranu a efektívnosť vlády, príkladom ktorej je Ministerstvo vládnej efektívnosti vedené Elonom Muskom, stavia Palantir ako poskytovateľa softvéru s umelou inteligenciou, čo zvyšuje dôveru investorov uprostred trhových problémov súvisiacich s clami.

Okrem toho prudko vzrástol komerčný segment spoločnosti. Jej platforma umelej inteligencie (AIP), spustená v roku 2023, umožňuje podnikom v zdravotníctve, financiách a výrobe využívať umelú inteligenciu na analýzu údajov. Zameranie spoločnosti Palantir na prevádzkovú efektívnosť zlepšilo ziskovosť. Jej model softvéru ako služby s opakujúcimi sa príjmami s vysokou maržou podporuje škálovateľnosť pre vládnych a komerčných klientov. Schopnosť spoločnosti rýchlo nasadiť AIP, ako to dokazuje 69 % nárast počtu zákazníkov na 593, zvyšuje predvídateľnosť príjmov. Táto ziskovosť v spojení s peňažnými rezervami vo výške 3,9 miliardy dolárov poháňa výskum a vývoj a rozširovanie trhu, čím posilňuje optimizmus investorov.

Od svojho IPO zaznamenal Palantir neobvyklý a exponenciálny nárast akcií. Obrovská časť tohto rastu nastala medzi februárom 2023 a februárom 2025, počas ktorého akcie dosiahli svoje vtedajšie historické maximum 18. februára. Od svojho doterajšieho minima 13. januára získalo PLTR viac ako 146 %.

Väčšina analytikov z wall street je však voči akciám opatrná. 20 analytikov, ktorí pokrývajú PLTR, mu priraďuje konsenzuálne hodnotenie „Držať“, pričom päť analytikov mu dáva hodnotenie „Kúpiť“, 13 mu dáva hodnotenie „Držať“ a dvaja mu dávajú hodnotenie „Predať“. Cieľové ceny pre miláčika umelej inteligencie však predstavujú rozsiahle spektrum názorov, pričom cieľová cena na hornom konci je 200,00 USD, medián cieľovej ceny je 155,39 USD a cieľová cena na dolnom konci je 45,00 USD.

Palantir za posledných pár mesiacov urobil niekoľko dôležitých oznámení, vrátane dohody s armádou za 10 miliárd dolárov a zmluvy s ICE za 30 miliónov dolárov na vývoj systému na pomoc pri deportáciách, ako aj partnerstva s TWG Global a xAI s cieľom priniesť umelú inteligenciu do sektora finančných služieb. Tieto správy vyhnali akcie v krátkodobom horizonte vyššie. Ale keďže výhľad širšieho trhu zostáva zahmlený, je tak aj v prípade spoločnosti Palantir. To sa odráža v konsenzuálnom hodnotení Wall Street „Držať“.

Palantir hovorí o minimálnom 68 % skoku v komerčných príjmoch na 1,178 miliardy dolárov, pričom generálny riaditeľ Alex Karp hovorí: „Dodávame operačný systém pre moderný podnik v ére umelej inteligencie.“ Hoci Palantir čelí konkurencii zo strany veľkých spoločností zaoberajúcich sa umelou inteligenciou a Big Data, ako aj menších, rýchlo rastúcich spoločností zaoberajúcich sa analýzou údajov pomocou umelej inteligencie, spoločnosť možno považovať za majúcu pevné postavenie vo vláde a veľkých podnikoch.

12-mesačná cieľová cena spoločnosti Palantir Technologies je podobne medvedia na úrovni 107 USD, čo predstavuje potenciálny pokles o 36,27 % oproti dnešnej cene akcií. Tieto údaje sú založené na tom, že spoločnosť Palantir vyvinula popredný softvér pre umelú inteligenciu, ale klesajúce náklady na umelú inteligenciu a rozšírenie rozsiahlych jazykových modelov na zníženie prekážok pre vstup do softvéru na rozhodovanie. Očakávame, že sa tempo rastu príjmov bude časom spomaľovať a stúpať z 3,9 miliardy dolárov v roku 2025 na 11,9 miliardy dolárov v roku 2030, spolu s normalizovaným rastom EPS z 0,58 dolára v roku 2025 na 1,44 dolára v roku 2030.