Akcie spoločnosti Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR) posilnili o 7,55 % počas posledných piatich obchodných dní, po predchádzajúcom zisku 2,54 % v predchádzajúcich piatich dňoch. Od začiatku roka akcie vzrástli o viac ako 143 % a od ich IPO v októbri 2022 PLTR prudko stúpla o pozoruhodných 1 890 %.

V septembri bolo oznámené, že spoločnosť súhlasila so zmluvou o obrane s Veľkou Britániou v hodnote 1,5 miliardy libier. Nasledovalo to po oznámení zo začiatku augusta, že americká armáda konsoliduje 75 zmlúv do jedného 10-ročného usporiadania so spoločnosťou Palantir v hodnote 10 miliárd dolárov. Avšak, takzvané múdre peniaze v poslednej dobe vo veľkom predávali akcie, čo zanechalo inštitucionálne vlastníctvo Palantiru len na úrovni 54,07 %. Napríklad JPMorgan nedávno znížil svoju pozíciu v PLTR o viac ako 32 %, zatiaľ čo T. Rowe Price znížil svoju pozíciu o takmer 24 %.

Keď spoločnosť oznámila výsledky za 2. štvrťrok 4. augusta, oznámila, že tržby zaznamenali medziročný rast o 48 % a prvýkrát prekročili 1 miliardu dolárov v štvrťročných tržbách, zatiaľ čo tržby vlády USA vzrástli o 53 % oproti predchádzajúcemu roku na 426 miliónov dolárov. Palantir prekonal očakávania na zisku so 16 centami na akciu oproti očakávaniam Wall Street 14 centov na akciu. Spoločnosť tiež zvýšila svoje celoročné prognózy a predpovedá tržby medzi 4,142 miliardy dolárov a 4,150 miliardy dolárov, čo je nárast oproti predchádzajúcej prognóze 3,89 miliardy dolárov až 3,90 miliardy dolárov.

Zatiaľ čo forward P/E ratio akcií na úrovni 208,33 môže byť znepokojujúce, očakáva sa, že federálne zmluvy a letecké väzby Palantiru budú naďalej poháňať rast. Zatiaľ čo zisky sú historické, nové trendy pozorované vo výsledkoch spoločnosti za 1. štvrťrok môžu slúžiť ako základ pre ďalšie odmeny pre akcionárov. V prvom štvrťroku Palantir zaznamenal medziročný rast tržieb o 39 %. Obchodná činnosť v USA prekonala hranicu 1 miliardy dolárov, čo predstavuje 71 % medziročný rast. Medzitým tržby vlády USA vzrástli medziročne o 45 %.

V júli Mizuho zvýšilo hodnotenie Palantiru na „Neutrálne“ z „Podpriemerné“ s cieľovou cenou 135 dolárov, čo je nárast z 116 dolárov. Firma vníma nedávnu realizáciu a dynamiku spoločnosti ako „ohromujúce“, vrátane podstatných revízií odhadov smerom nahor naprieč komerčnými a vládnymi segmentmi Palantiru, čo Mizuho priznáva, že „veľmi“ podcenila. Palantir má „legitímnu šancu“ zrýchliť rast tržieb piaty štvrťrok po sebe pri oznamovaní výsledkov za 2. štvrťrok začiatkom augusta, uviedlo Mizuho investorom v prieskumnej správe.

Avšak trhový násobok PLTR naznačuje, že investorovi by mohlo trvať takmer pol storočia, kým by získal späť svoju pôvodnú investíciu, za predpokladu, že zisky zostanú konštantné. Ale predpoklad spoločnosti – a analytikov z Wall Street – je, že zisky budú naďalej rásť.

Takže, hoci existujú obavy o jeho ocenenie, čo môžu investori očakávať od Palantiru v priebehu budúceho roka?

24/7 Wall St. Insights:

• Vládna obchodná línia Palantiru predstavuje viac ako polovicu jeho tržieb, pričom existujúce zmluvy medzi AI firmou a Ministerstvom obrany USA, Imigračným a colným úradom (ICE), Ministerstvom poľnohospodárstva, FBI, CDC, armádou USA a Ministerstvom obrany Spojeného kráľovstva, aby sme vymenovali len niekoľko.
• Explozívny rast komerčných tržieb spoločnosti ukazuje, že je schopná udržateľne rásť bez toho, aby bola príliš závislá od federálnych zmlúv. Poskytuje tiež služby mnohým odvetviam, vrátane energetiky, ochrany údajov, zdravotníctva a biologických vied, poisťovníctva, nemocničných prevádzok, maloobchodu, polovodičov, telekomunikácií a verejných služieb, okrem iného.

AI prostredie je zrelé na rast, a Palantir by v ňom mal hrať významnú úlohu. Podľa Grand View Research sa očakáva, že trh s AI dosiahne do konca desaťročia hodnotu 1,811 bilióna dolárov, čo predstavuje 35,9 % zloženú ročnú mieru rastu (CAGR) medzi rokmi 2025 a 2030. Globálna veľkosť trhu s AI v roku 2024 bola 279,2 miliardy dolárov, čo znamená, že pri tejto predpokladanej CAGR by sa mal trh do konca roka 2025 rozšíriť na 379,4 miliardy dolárov. Spoločnosti ako Palantir, ktoré sa zameriavajú na rozsiahle aplikácie AI v rôznych odvetviach, by mali vidieť leví podiel tohto rastu.

Spoločnosť nielenže zaznamenala značný rast, ale predpovedá udržateľnú dynamiku, ktorá pomôže pokračovať v tomto trende v priebehu budúceho roka. Významné zmluvy, ako sú nedávno podpísané dohody s armádou a organizáciou ICE, ako aj prijatie jej vojenského systému s podporou AI zo strany NATO, zdôrazňujú jej kritickú úlohu v národnej bezpečnosti. Dôraz prezidenta Trumpa na obranu a efektívnosť vlády, exemplifikovaný Oddelením pre vládnu efektivitu pod vedením Elona Muska, stavia Palantir do pozície popredného poskytovateľa softvéru AI, čo posilňuje dôveru investorov uprostred trhových výziev súvisiacich s clami.

Okrem toho komerčný segment spoločnosti prudko vzrástol. Jej platforma umelej inteligencie (AIP), uvedená na trh v roku 2023, umožňuje podnikom v zdravotníctve, financiách a výrobe využívať AI na analýzu dát. Zameranie spoločnosti Palantir na prevádzkovú efektívnosť zlepšilo ziskovosť. Jej model softvér-ako-služba, s vysokomaržovými opakujúcimi sa výnosmi, podporuje škálovateľnosť u vládnych a komerčných klientov. Schopnosť spoločnosti rýchlo nasadiť AIP, ako ukazuje 69 % nárast počtu zákazníkov na 593, zvyšuje predvídateľnosť príjmov. Táto ziskovosť, spolu s hotovostnými rezervami vo výške 3,9 miliardy dolárov, poháňa výskum a vývoj a expanziu na trh, čo posilňuje optimizmus investorov.

Od svojho IPO zaznamenal Palantir neobvyklé a exponenciálne zhodnotenie akcií. Obrovská časť tohto rastu nastala medzi februárom 2023 a februárom 2025, počas ktorého obdobia akcie dosiahli svoje vtedajšie historické maximum 18. februára. Od svojho tohtoročného minima 13. januára PLTR získala viac ako 162 %.

Väčšina analytikov z Wall Street je však voči akciám opatrná. 20 analytikov, ktorí pokrývajú PLTR, jej priraďuje konsenzuálny rating „Držať“, pričom päť analytikov jej dáva rating „Kúpiť“, 13 jej dáva rating „Držať“ a dvaja jej dáva rating „Predať“. Cenové ciele pre AI miláčika však predstavujú širokú škálu názorov, pričom cenový cieľ na vyššom konci je 200,00 dolárov, stredný cenový cieľ je 155,39 dolárov a cenový cieľ na nižšom konci je 45,00 dolárov.

Palantir urobil niekoľko dôležitých oznámení za posledných niekoľko mesiacov, vrátane dohody s armádou v hodnote 10 miliárd dolárov a zmluvy s ICE v hodnote 30 miliónov dolárov na vývoj systému na pomoc pri deportáciách, ako aj partnerstva s TWG Global a xAI s cieľom priniesť AI do odvetvia finančných služieb. Tieto správy krátkodobo zvýšili cenu akcií. Avšak, keďže zostáva výhľad širšieho trhu zakalený, rovnako tak aj výhľad Palantiru. To sa odráža v konsenzuálnom ratingu „Držať“ od Wall Street.

Palantir očakáva minimálny 68 % skok v komerčných tržbách na 1,178 miliardy dolárov, pričom CEO Alex Karp hovorí: „Dodávame operačný systém pre moderný podnik v ére AI.“ Zatiaľ čo Palantir čelí konkurencii od veľkých AI Big Data firiem, ako aj menších, rýchlo rastúcich AI dátových analytických spoločností, spoločnosť možno považovať za spoločnosť so zakorenenou pozíciou vo vláde a veľkých podnikoch.

12-mesačný cenový cieľ spoločnosti 24/7 Wall St. pre Palantir Technologies je podobne medvedí na úrovni 107 dolárov, čo predstavuje potenciálny pokles o 41,56 % od dnešnej ceny akcií. Tieto údaje sú založené na tom, že Palantir vyvinul popredný softvér AI, ale znižujúca sa cena AI a rozšírenie veľkých jazykových modelov znižujú prekážky vstupu do softvéru na rozhodovanie. Vidíme, že projektované miery rastu príjmov sa postupom času zmierňujú z 3,9 miliardy dolárov v roku 2025 na 11,9 miliardy dolárov v roku 2030, spolu s normalizovaným rastom EPS z 0,58 dolárov v roku 2025 na 1,44 dolárov v roku 2030.