Bez ohľadu na tohtoročnú volatilitu akciového trhu, zostáva výbušný dopyt po polovodičoch a mikročipoch, ktorý dominoval titulkom správ a v posledných rokoch ťahal trh nahor. S tým, ako napreduje snaha o integráciu umelej inteligencie (AI) do našich každodenných životov, je len hŕstka mega-kapitálových spoločností schopná tento dopyt uspokojiť. Hoci si Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) môže užívať leví podiel pozornosti, spoločnosti ako Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) budú tiež zohrávať kľúčovú úlohu v dodávkach.
Broadcomova história vynikajúcich ziskov a silnej tvorby príjmov naznačuje schopnosť spoločnosti zostať jednou z najatraktívnejších akcií v oblasti polovodičov a softvéru. Vďaka prebiehajúcemu silnému trendu AI a minuloročnému rozdeleniu akcií sa Broadcom stal pre investorov príťažlivejším a dostupnejším. Je vidieť dostatok priestoru pre rast akcií do konca desaťročia.
Spoločnosť so sídlom v San Jose, ktorá bola založená v roku 1961, je už desaťročia významným hráčom v technologickom priestore. Ale jej obchodné sektory zamerané na polovodiče a produkty infraštruktúrneho softvéru boli hlavnými katalyzátormi pri prekročení trhovej kapitalizácie 1 bilióna dolárov. To ju radí medzi 10 najväčších verejne obchodovaných spoločností.
V poslednej dobe Broadcom silne zdôrazňuje svoje pokroky v riešeniach optickej konektivity navrhnutých na podporu rastúcich požiadaviek infraštruktúry AI. To zahŕňa vývoj v oblasti ko-balených optických systémov (CPO), vysokorýchlostných DSP a SerDes a PCIe Gen6 cez optiku. Finančné výsledky za druhý štvrťrok ukázali silný rast príjmov a ziskov, poháňaný riešeniami AI polovodičov a infraštruktúrneho softvéru. Broadcom tiež oznámil ukončenie svojho programu VMware Cloud Service Provider (VCSP) a dodávku svojho nového čipu Jericho4 AI.
Hoci akcie Broadcomu za posledných päť rokov vzrástli o viac ako 847,4 %, vrátane 13,3 % za posledný mesiac, analýzy naznačujú, že pre Broadcom existuje ešte zdravý priestor pre rast pred koncom tohto desaťročia. Tu je miesto, kam by mohli potenciálni investori a súčasní akcionári očakávať, že akcie budú smerovať v priebehu nasledujúcich piatich rokov.
Neuveriteľný rast Broadcomu sa odrazil v cene jeho akcií, ktorá od roku 2014 vzrástla o 3 690 %. 15. júla 2024 spoločnosť ohlásila rozdelenie akcií v pomere 10:1, čím sprístupnila svoje akcie investorom znížením ceny akcií na 167 dolárov. Okrem svojej úlohy v AI a polovodičoch je Broadcom tiež významným dodávateľom pre spoločnosť Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), pričom poskytuje kritické komponenty bezdrôtovej konektivity a iný hardvér. Medzi segmentmi polovodičov, softvéru a smartfónov zaznamenala spoločnosť v nedávnej minulosti značný rast.
Za posledné desaťročie vzrástli príjmy Broadcomu o viac ako 647 %, zatiaľ čo jeho čistý zisk vzrástol o viac ako 808 %. Napriek miernemu poklesu ceny akcií v roku 2022 počas dlhodobého býčieho trhu, ktorý mal nadmerný dopad na technologický sektor, akcie Broadcomu vzrástli o 1 009,64 % od roku 2014 do roku 2023 na báze upravenej po rozdelení.
Pri pohľade na zvyšok desaťročia identifikovalo tri kľúčové hnacie sily, ktoré pravdepodobne pozitívne ovplyvnia rastové metriky Broadcomu a výkonnosť akcií do roku 2030.
Výnimočná história prekonávania ziskov a príjmov: Od prvého štvrťroka 2015 Broadcom prekonal zisky v každom štvrťroku okrem jedného. Očakáva sa, že spoločnosť bude naďalej prekonávať zisky a príjmy, pričom prognóza zisku na akciu (EPS) je 1,39 USD za posledný štvrťrok roku 2024. V druhom štvrťroku 2025 spoločnosť vykázala pôsobivý 43,6 % medziročný nárast EPS, zatiaľ čo celkové príjmy vzrástli z 12,5 miliardy USD v porovnateľnom období pred rokom na 15,0 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 20 %.
Vyplnenie medzery, ktorú Nvidia nemôže uspokojiť: Pre investorov, ktorí sa obávajú potenciálneho nadhodnotenia Nvidie alebo neschopnosti spoločnosti samostatne uspokojiť výbušný dopyt po polovodičoch spôsobený AI, je Broadcom alternatívou, ktorá sa za súčasné ceny môže považovať za výhodnú kúpu. Konkrétne, tento voľný peňažný tok výrazne vzrástol medzi fiškálnym rokom 2019 a fiškálnym rokom 2023, z 9,27 miliardy USD na 17,63 miliardy USD, čo predstavuje nárast o viac ako 90 %. Keďže dopyt po polovodičoch a mikročipoch naďalej rastie, Broadcom má k dispozícii dostatok hotovosti pripravenej na nasadenie, aby zodpovedala tomuto rastu.
Inštitucionálne vlastníctvo: Broadcom je obľúbený u inštitucionálnych investorov, ktorých je viac ako 3 300. Z 4,61 miliardy nesplatených akcií spoločnosti vlastní inštitucionálni investori ohromujúcich 3,54 miliardy, odhaduje sa, že to predstavuje 79,3 % celého akciového podielu spoločnosti. Medzi troch najväčších držiteľov patria Vanguard Group s 483,4 miliónmi akcií, BlackRock s 371,6 miliónmi a State Street so 184,4 miliónmi akcií. Spoločne predstavujú tieto tri pozície hodnotu akcií 317,8 milióna USD. A za posledný rok aspoň 2 260 inštitucionálnych investorov zvýšilo svoje pozície.
Súčasný konsenzuálny medián jednoročnej cieľovej ceny pre Broadcom sa zvýšil na 295,16 USD, hoci je to menej ako súčasná cena akcií. Zo 42 analytikov, ktorí pokrývajú Broadcom, 39 z nich odporúča kúpiť akcie, z ktorých šiesti s ratingom Strong Buy.
Do konca roka 2025 sa predpokladá, že sa akcie Broadcomu budú obchodovať za 253,79 USD na základe príjmov 60,492 miliardy USD, čistého zisku 34,224 miliardy USD, EPS 6,19 USD a pomeru PE 41. V nasledujúcom roku sa odhaduje zisk na akciu 7,29 USD pri príjmoch viac ako 67 miliárd USD.
Počnúc rokom 2027 až do roku 2029 sa očakáva 13 % rast príjmov a 40 % skok v zisku na akciu, so zmenšujúcim sa PE, čo vedie k zvýšeniu cieľovej ceny Broadcomu z 307,47 USD v roku 2027 na 432,97 USD v roku 2029.
Do konca roka 2030 sa odhaduje, že akcie Broadcomu sa budú obchodovať za 541,14 USD, čo predstavuje viac ako 70 % nárast oproti súčasnej cene, na základe príjmov 106,618 miliardy USD a EPS 18,66 USD.
