Generálny riaditeľ spoločnosti SoFi Technologies Inc. (NASDAQ: SOFI) nedávno na konferencii uviedol, že fintech spoločnosť si stanovila cieľ rastu počtu členov o 30 % a rastu tržieb o 20 %. Cena akcií je o 4,2 % vyššia ako pred týždňom a akcie sa obchodujú blízko historického maxima. Akcie vzrástli o 69,1 % od začiatku roka, čím prekonali index S&P 500. Ich jednoročný zisk je 247,7 %. Obavy z recesie mali vplyv na fintech akcie, ako je SoFi. Zatiaľ čo Jim Cramer o akciách hovoril priaznivo, Cathie Wood predala akcie v hodnote miliónov dolárov. J.P. Morgan nedávno zopakoval svoje neutrálne hodnotenie, ale Citigroup si ponechala odporúčanie na nákup a cieľovú cenu 28 dolárov.

SoFi nedávno rozšírila svoje dlhodobé partnerstvo so spoločnosťou Capitalize, aby zjednodušila prevody 401(k), a oznámila predĺženie dohody o úverovej platforme pre osobné pôžičky s fondmi spravovanými pobočkami spoločnosti Fortress Investment Group o 2 miliardy dolárov. Spoločnosť skúmala opätovný vstup do priestoru kryptomien a blockchainu. Jej akcie boli tiež pridané do indexu MSCI ACWI, čo by mohlo viesť k zvýšenému inštitucionálnemu nákupu.

SoFi Technologies Inc. (NASDAQ: SOFI) je popredná online platforma finančných riešení zameraná na majetnejšiu demografickú skupinu. Ambícia spoločnosti stať sa komplexným poskytovateľom finančných služieb spolu s rastúcou bázou vkladov pravdepodobne povedie k budúcemu rastu. Spoločnosť 24/7 Wall St. predpokladá zdravý rast akcií do konca desaťročia.

SoFi debutovala na verejnosti 1. júna 2021 prostredníctvom fúzie so spoločnosťou Social Capital Hedosophia Holding Corp. V, ktorá sa zameriava na akvizície so špeciálnym účelom (SPAC). Pred fúziou bol pôvodný názov spoločnosti Social Finance. Začínala ako firma na financovanie študentských pôžičiek, neskôr expandovala do oblasti pôžičiek, hypotekárnych produktov a ďalších finančných produktov. Po akvizícii SPAC bola SoFi vybavená značným kapitálom na vylepšenie svojej technologickej základne, aby lepšie rozšírila akvizíciu spoločnosti Galileo z roku 2020. Platforma Galileo bola vyvinutá na rýchle nasadenie širokého spektra finančných služieb, čím poskytla SoFi nástroje na uvedenie mnohých finančných produktov na masový trh.

SoFi vstúpila na burzu s cenou 10 dolárov za akciu a cena rýchlo vyskočila o 150 %, ale výkonnosť akcií bola potom nevýrazná. Investorov však zaujíma len to, čo sa stane od tohto bodu, najmä v priebehu nasledujúceho jedného, troch a piatich rokov. Poďme spočítať čísla a podeliť sa o náš najlepší odhad budúcej ceny akcií SoFi. Nikto nemá krištáľovú guľu a dokonca aj „experti“ z wall street sa pri predpovedaní budúcich cien akcií často mýlia viac, ako majú pravdu. Poskytujeme však naše prognózy príjmov a ziskov ako súčasť nášho hodnotenia peer-to-peer.

Vývoj ceny akcií, tržieb a ziskov (čistého príjmu) od IPO spoločnosti SoFi sumarizuje nasledujúca tabuľka:

*Tržby a čistý príjem v miliónoch

Za posledné štyri roky SoFi viac ako zdvojnásobila svoje tržby, ale tento rast tržieb bol sprevádzaný aj skokom v celkových prevádzkových nákladoch, najmä 720 miliónmi dolárov v nákladoch na predaj a marketing v roku 2023. Zvýšenie prevádzkových nákladov sú však dobre vynaložené peniaze na interné technologické vylepšenia a marketingové výdavky na generovanie členov.

SoFi sa blíži k dosiahnutiu bodu zlomu v ziskovosti a odviedla skvelú prácu pri rozširovaní tržieb a zlepšovaní zisku na akciu (EPS).

S rastom tržieb SoFi sa stáva ziskovejšou, čo znamená, že jej náklady na zákazníka klesajú. Táto škálovateľnosť je dôležitá, pretože naznačuje, že s rastom spoločnosti sa stane ešte ziskovejšou. Vzhľadom na to, že toto odvetvie rastie a SoFi prekonáva svojich konkurentov, existuje silný optimizmus, že zisk na akciu SoFi bude naďalej rásť.

Medzi kľúčové faktory výkonnosti akcií SoFi patrí rozširovanie jej služieb a udržiavanie zákazníkov. Ambícia spoločnosti stať sa komplexným poskytovateľom finančných služieb pravdepodobne povedie k budúcemu rastu. Spoločnosť plánuje pokračovať v rozširovaní svojej ponuky produktov – vrátane nových úverových produktov, investičných možností a poisťovacích služieb – aby uspokojila širšiu škálu finančných potrieb. Získanie národnej bankovej licencie umožňuje SoFi efektívnejšie využívať svoju rastúcu vkladovú základňu na financovanie úverových operácií. Tento prístup k lacnejším fondom by mal podporiť rast príjmov z úrokov, čím sa zvýši ziskovosť, keď SoFi rozšíri svoje bankové operácie. Stratégia krížového predaja širokej škály finančných produktov SoFi je zameraná na zvýšenie priemerného počtu produktov na zákazníka. Očakáva sa, že tento integrovaný prístup zlepší udržanie zákazníkov a ich celoživotnú hodnotu, čím sa zvýšia celkové tržby a ziskovosť.

Wall Street zostáva zatiaľ opatrný, konsenzuálna cieľová jednoročná cena akcií pre SoFi Technologies je 20,78 dolára. Pretože tento cieľ je nižší ako súčasná cena akcií, analytici neočakávajú zatiaľ žiadny rast. Z 22 analytikov, ktorí akcie pokrývajú, len šesť odporúča nákup akcií. Spoločnosť 24/7 Wall St. je na akcie ešte opatrnejšia, s cieľovou cenou 12,56 dolára do konca roka. Dosiahnutie tohto cieľa by predstavovalo pokles o takmer 52 % do konca tohto roka.

Nasledujúca tabuľka uvádza odhady tržieb, čistého príjmu, normalizovaného EPS, násobku ceny k tržbám a trhovej kapitalizácie pre roky 2025-2030:

Pri rozhodovaní o našom ocenení ceny k tržbám 3,5-krát pre celý časový rámec našej analýzy sme porovnali SoFi s inými fintech spoločnosťami/poskytovateľmi pôžičiek. Do analýzy boli zahrnuté spoločnosti Block Inc., PayPal Holdings Inc., Upstart Holdings Inc., LendingClub Corp. a Affirm Holdings Inc., čo nám dáva kombinované ocenenie okolo 3,3-násobku tržieb.

Do konca desaťročia odhadujeme, že cena akcií SoFi bude 38,16 dolára za akciu s 10 % medziročným rastom tržieb. Naša odhadovaná cena by bola o viac ako 46 % vyššia ako súčasná cena akcií.