Generálny riaditeľ spoločnosti SoFi Technologies Inc. (NASDAQ: SOFI) na nedávnej konferencii uviedol, že fintech spoločnosť si kladie za cieľ 30% rast počtu členov a 20% rast tržieb. Cena akcií je o 6,4 % nižšia ako pred týždňom, po ústupe z nedávneho historického maxima. Akcie sú od začiatku roka vyššie o 58,9 %, čím prekonávajú index S&P 500. Medziročný zisk spoločnosti SoFi je 226,3 %.

Obavy z recesie mali vplyv na fintech akcie, vrátane SoFi. Zatiaľ čo Jim Cramer o akciách hovoril pozitívne, Cathie Wood predala akcie za milióny dolárov. J.P. Morgan nedávno zopakoval svoje neutrálne hodnotenie, ale Citigroup si zachovala hodnotenie „Kúpiť“ s cieľovou cenou 28 dolárov.

SoFi nedávno rozšírila svoje dlhodobé partnerstvo so spoločnosťou Capitalize s cieľom zjednodušiť prevody 401(k) a oznámila rozšírenie dohody o obchode s úverovou platformou pre osobné pôžičky s fondmi spravovanými pobočkami spoločnosti Fortress Investment Group o 2 miliardy dolárov. Spoločnosť skúma opätovný vstup do priestoru kryptomien a blockchainu. Jej akcie boli tiež pridané do indexu MSCI ACWI, čo by mohlo viesť k zvýšeným inštitucionálnym nákupom.

SoFi debutovala na burze verejne 1. júna 2021 prostredníctvom fúzie so spoločnosťou Social Capital Hedosophia Holding Corp. V, ktorá bola spoločnosťou na získanie špeciálneho účelu (SPAC). Pred fúziou bol pôvodný názov spoločnosti Social Finance. Začínala ako firma na financovanie študentských pôžičiek predtým, ako sa rozšírila na pôžičky, hypotekárne produkty a iné finančné produkty. Po akvizícii SPAC bola SoFi vybavená značným kapitálom na vylepšenie svojej technologickej platformy, aby lepšie rozšírila akvizíciu spoločnosti Galileo z roku 2020. Platforma Galileo bola vyvinutá na rýchle nasadzovanie širokej škály finančných služieb, čo spoločnosti SoFi poskytlo nástroje na prinášanie rozsiahleho množstva finančných produktov na masový trh.

SoFi vstúpila na burzu s cenou 10 dolárov za akciu a cena rýchlo vyskočila o 150 %, ale výkonnosť akcií bola potom nevýrazná. Investorov však zaujíma len to, čo sa stane od tohto bodu, najmä v priebehu nasledujúceho jedného, troch a piatich rokov. Pozrime sa na čísla a podeľme sa o náš najlepší odhad budúcej ceny akcií SoFi. Nikto nemá krištáľovú guľu a dokonca aj „odborníci“ z wall street sa často mýlia viac, ako majú pravdu pri predpovedaní budúcich cien akcií. Poskytujeme však naše prognózy príjmov a ziskov ako súčasť nášho peer-to-peer oceňovania.

V tabuľke je zhrnutá výkonnosť v cene akcií, príjmoch a ziskoch (čistý zisk) od vstupu na burzu.

V posledných štyroch rokoch SoFi viac ako zdvojnásobila svoje príjmy, ale tento rast tržieb bol spojený aj so skokom celkových prevádzkových nákladov, najmä 720 miliónmi dolárov na výdavky na predaj a marketing v roku 2023. Zvýšenie prevádzkových nákladov sú však dobre vynaložené peniaze s internými technologickými vylepšeniami a marketingovými výdavkami na generovanie členov.

SoFi sa blíži k dosiahnutiu bodu zlomu v ziskovosti a odviedla hviezdnu prácu pri rozširovaní príjmov a zlepšovaní zisku na akciu (EPS).

S rastom príjmov SoFi sa stáva ziskovejšou, čo znamená, že jej náklady na zákazníka klesajú. Táto škálovateľnosť je dôležitá, pretože naznačuje, že s rastom spoločnosti sa stane ešte ziskovejšou. Vzhľadom na to, že odvetvie rastie a SoFi prekonáva svojich konkurentov, existuje silný optimizmus, že zisk na akciu SoFi bude naďalej rásť.

Medzi kľúčové faktory výkonnosti akcií SoFi patrí rozširovanie služieb a udržiavanie zákazníkov.

SoFi má ambíciu stať sa univerzálnym poskytovateľom finančných služieb, čo pravdepodobne povedie k budúcemu rastu. Spoločnosť plánuje pokračovať v rozširovaní svojho sortimentu produktov – vrátane nových úverových produktov, investičných možností a poisťovacích služieb – s cieľom uspokojiť širšiu škálu finančných potrieb.

Získanie štátnej bankovej licencie umožňuje spoločnosti SoFi efektívnejšie využívať rastúcu základňu vkladov na financovanie úverových operácií. Očakáva sa, že tento prístup k lacnejším finančným prostriedkom povedie k rastu čistých úrokových výnosov, čo zvýši ziskovosť, keďže SoFi rozširuje svoje bankové operácie.

Stratégia krížového predaja širokého sortimentu finančných produktov spoločnosti SoFi je zameraná na zvýšenie priemerného počtu produktov na zákazníka. Očakáva sa, že tento integrovaný prístup zlepší udržanie zákazníkov a celoživotnú hodnotu, čím sa zvýši celkový príjem a ziskovosť.

Wall Street zostáva zatiaľ opatrná. Konsenzuálna jednoročná cieľová cena spoločnosti SoFi Technologies na Wall Street je 20,78 dolárov. Pretože táto cieľová cena je nižšia ako súčasná cena akcií, analytici zatiaľ neočakávajú žiadny rast. Z 22 analytikov, ktorí akcie pokrývajú, len šesť odporúča kúpiť akcie.

Spoločnosť 24/7 Wall St. je v súvislosti s akciami ešte opatrnejšia, s cieľovou cenou 12,56 dolárov do konca roka. Dosiahnutie tohto cieľa by znamenalo pokles o viac ako 51 % do konca tohto roka.

Spoločnosť 24/7 Wall St. pri rozhodovaní o našom hodnote pomeru ceny k tržbám 3,5 krát pre celé obdobie našej analýzy porovnala iné fintech/úverové spoločnosti. Súčasťou analýzy boli Block Inc., PayPal Holdings Inc., Upstart Holdings Inc., LendingClub Corp. a Affirm Holdings Inc., čo nám dáva kombinovanú hodnotu okolo 3,3-násobku tržieb.

Odhadujeme, že do konca desaťročia bude cena akcií spoločnosti SoFi 38,16 dolárov na akciu s 10% medziročným rastom príjmov. Naša odhadovaná cena by bola o viac ako 46 % vyššia ako súčasná cena akcií.

SoFi vzrástla o 150 %: Môže sa do roku 2026 zdvojnásobiť?