Po dosiahnutí historického maxima 525,15 USD vo februári sa cena akcií spoločnosti AppLovin Corp. (NASDAQ: APP) prepadla o viac ako 35 % v dôsledku prebiehajúcej kolektívnej žaloby a správ od predajcov nakrátko. Avšak, lepšia, než očakávaná správa o prvom štvrťroku softvérovej spoločnosti, poskytla akciám vzpruhu. Cena akcie je teraz o 53,9 % vyššia ako pred 90 dňami, napriek poklesu minulý mesiac. V porovnaní s minulým rokom je akcia o 356,6 % vyššia, čím výrazne prevyšuje výkonnosť S&P 500 a Nasdaq za rovnaké obdobie.

Odkedy spoločnosť vstúpila na burzu v roku 2021, cena jej akcií vzrástla o 532,9 %. Je zrejmé, že ide o jednu z najlepších rastových akcií, z ktorej investori ťažili v posledných rokoch. AppLovin patrí medzi popredné technologické akcie, ktoré sa tešia veľkej obľube na trhu, ale platí to aj v súčasnosti, vzhľadom na nedávne problémy?

Spoločnosť sa v súčasnosti zameriava na poskytovanie softvérových riešení, ktoré zlepšujú marketing a monetizáciu online inzerentov. S AppLovin existujú určite katalyzátory, ktoré stoja za zváženie, a k tým sa čoskoro dostaneme. Naďalej ťaží zo silných sekulárnych rastových trendov, o ktoré sa investori usilujú zvýšiť expozíciu. Keďže sa investori naďalej hrnú do takýchto akcií, zdá sa, že drobní investori sa horlivo snažia získať nadmernú expozíciu v očakávaní pokračujúceho rozmachu.

Je potrebné pripomenúť, že AppLovin zaznamenal pokles o viac ako 90 % od svojho postpandemického maxima v roku 2021. Namiesto toho, aby sa sústredila na rozvoj online počítačových hier, zameriava sa na optimalizáciu marketingových a monetizačných iniciatív pre online inzerentov. S ohľadom na to, sú tieto akcie pripravené na ďalšie poklesy, alebo je ich súčasný rast reálny? Poďme sa ponoriť do niektorých katalyzátorov a cenových predpovedí o tom, kam by sa táto akcia mohla posunúť do konca roka 2025 a až do konca tohto desaťročia.

Investori spoločnosti AppLovin sa musia vyrovnať s množstvom správ. Analytici, ktorí sa zaoberajú spoločnosťou AppLovin, neboli na spoločnosť takí optimistickí, ako by si mnohí mohli myslieť, a v minulom roku vydali varovania o akciách kvôli obavám o základy spoločnosti. Napriek tomu vidíme nasledujúce kľúčové faktory poháňajúce AppLovin vpred.

Motor Axon AI spoločnosti AppLovin zásadne zmenil hru, optimalizoval cielenie reklám a rozšíril sa za hranice herného priemyslu do nových kategórií, ako je elektronický obchod, fintech a automobilová reklama. Počas konferenčného hovoru o výsledkoch za 4. štvrťrok 2024 generálny riaditeľ Adam Foroughi zdôraznil, že AppLovin po prvýkrát získal významný podiel na výdavkoch na reklamu počas vianočných nákupov, čo potvrdzuje, že jej modely AI sú účinné aj mimo herného priemyslu. Spoločnosť pôvodne zamerala na značky priamo pre spotrebiteľa (DTC), ale prvé pilotné projekty preukázali úspech riadený umelou inteligenciou v rôznych vertikálnych odvetviach. To znamená, že akýkoľvek podnik v akomkoľvek odvetví by mohol potenciálne využiť reklamnú platformu AppLovin. Spoločnosť vyvíja automatizované nástroje a reklamy generované umelou inteligenciou na zlepšenie zapojenia. Samoobslužná platforma AppLovin (v súčasnosti vo vývoji) nakoniec umožní podnikom spúšťať reklamy autonómne s cielením optimalizovaným umelou inteligenciou, čo je významný krok smerom k rozšíreniu jeho dosahu. Schopnosti AI spoločnosti AppLovin sa ukazujú ako nezávislé od odvetvia a otvárajú dvere pre milióny globálnych inzerentov.

Foroughi opísal štvrtý štvrťrok 2024 ako významný míľnik označujúci prvý významný prienik spoločnosti AppLovin do reklamy v elektronickom obchode. V minulosti spoločnosť primárne speňažovala reklamy v mobilných hrách, ale teraz sa k platforme vo veľkom počte pripájajú maloobchodné a spotrebiteľské značky. Inzerenti zaznamenali silnú návratnosť investícií počas vianočnej sezóny, čo vyvolalo pokračujúci dopyt po platforme v roku 2025. Hoci spoločnosť AppLovin nezverejnila počet inzerentov v elektronickom obchode, odvekvia naznačujú výrazný prílev značiek, ktoré sa snažia získať prístup. V súčasnosti spoločnosť manuálne registruje inzerentov, ale zavedenie automatizovaných nástrojov a samoobslužnej platformy umožní pripojiť sa tisícom nových podnikov. Reklama v elektronickom obchode má byť hlavným prispievateľom k príjmom. Hneď ako budú samoobslužné nástroje funkčné, prijatie by sa mohlo exponenciálne zvýšiť.

AppLovin oficiálne odchádza z vývoja hier, čo je krok, ktorý uvoľňuje zdroje, aby sa mohla plne sústrediť na reklamnú technológiu. AppLovin oznámila, že podpísala exkluzívny term sheet na predaj svojej divízie mobilných hier s 500 miliónmi dolárov v hotovosti a 400 miliónmi dolárov v majetku súkromnej spoločnosti. Spoločnosť pôvodne získala herné štúdiá na trénovanie svojich modelov AI, ale nikdy nemala byť jej hlavnou činnosťou. Teraz, keď je AI sebestačná, AppLovin už nepotrebuje vyvíjať vlastné hry. S odpredajom herného segmentu sa spoločnosť môže plne sústrediť na rozširovanie svojho reklamného ekosystému a postaviť sa ako priamy konkurent spoločností Google a Meta v priestore reklamných technológií. Odpredaj mobilných aplikácií je pre spoločnosť významným obratom, pretože pripravuje cestu pre to, aby sa AppLovin stala spoločnosťou zameranou výlučne na reklamné technológie.

Existujú jednoznačné dôvody, prečo akcie spoločnosti AppLovin v minulom roku tak vzrástli. Investori jednoducho stavili na AppLovin ako na potenciálneho víťaza v oblasti AI, pretože jej pokroky v oblasti AI viedli k úspechu zákazníkov a urýchlili rast spoločnosti. Ak bude spoločnosť naďalej uprednostňovať generovanie nadmerného voľného peňažného toku a vo väčšej miere vracať kapitál akcionárom, tento násobok by mohol byť opodstatnený. Tu je smer, ktorým by sa akcie mohli uberať, za predpokladu, že násobok spoločnosti zostane rovnaký a zisky budú rásť podľa odhadov analytikov.

Konsenzuálny cieľ Wall Street pre cenu akcií spoločnosti AppLovin do jedného roka vzrástol na 465,49 USD, čo by predstavovalo 24,8 % zisk oproti súčasnej cene. V priemere 25 analytikov, ktorí sa zaoberajú spoločnosťou AppLovin, odporúča kupovať akcie, pričom štyria z nich majú hodnotenie „Dôrazne kúpiť“. Scotiabank nedávno začala sledovanie s ratingom „Overweight“.

Predpoveď 24/7 Wall St. predpovedá, že cena akcií spoločnosti AppLovin bude do konca roka len 412,14 USD, čo je o viac ako 10 % viac ako dnešná cena. Očakávame však, že akcie budú pokračovať v silnom tempe rastu a prekonajú očakávania analytikov v budúcnosti.

Do konca desaťročia odhadujeme, že cena akcií spoločnosti AppLovin bude 662,40 USD za akciu pri menej ako 10 % medziročnom raste výnosov. Naša odhadovaná cena akcií je o viac ako 77 % vyššia ako súčasná cena akcií.

| Rok | Cieľová cena | Potenciál rastu |
| —- | ————- | —————- |
| 2025 | 412.14 USD | 10.5% |
| 2026 | 422.14 USD | 13.2% |
| 2027 | 526.14 USD | 41.1% |
| 2028 | 512.05 USD | 37.3% |
| 2029 | 575.68 USD | 54.3% |
| 2030 | 662.40 USD | 77.6% |