Akcie spoločnosti Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI) majú svojich býčích podporovateľov, z ktorých niektorí veria, že dokážu odolať globálnym obchodným problémom a že môžu byť jednou z najlepších akcií v oblasti umelej inteligencie (AI) v tomto roku. Sú však aj terčom short sellerov, pričom takmer 19 % akcií je držaných nakrátko. V minulom mesiaci spoločnosť Supermicro uskutočnila významné navýšenie kapitálu, propaguje svoju technológiu priameho kvapalinového chladenia a oznámila významnú dohodu s prevádzkovateľom dátového centra v Saudskej Arábii.
Kľúčové body 24/7 Wall St.: Explozívny dopyt v odvetví IT služieb posilnil výkonnosť akcií Super Micro Computer Inc. (NASDAQ: SMCI). 24/7 Wall St. vidí dostatok priestoru pre rast akcií až do konca desaťročia. Ak hľadáte megatrend s obrovským potenciálom, uistite sa, že si zaobstaráte bezplatnú kópiu našej správy „Ďalšia NVIDIA“. Táto správa rozoberá akcie AI s 10-násobným potenciálom a poskytne vám obrovskú výhodu pri zhodnocovaní z tejto obrovskej zmeny.
Technologická rally poháňaná umelou inteligenciou sa zadrhla, keď rástli obavy z ciel, ale zdá sa, že sa obnovila. Spoločnosti, ktoré sa dokážu diverzifikovať, aby riešili mnohé požiadavky, ktorým čelí dané odvetvie, sú v konečnom dôsledku pripravené profitovať. Supermicro je jednou z týchto spoločností. Technologická firma so sídlom v San Jose sa špecializuje na vysokovýkonné a energeticky úsporné servery, ale poskytuje aj softvérové riešenia, ako aj úložné systémy pre dátové centrá a podniky zamerané na cloud computing, AI, 5G a edge computing.
Akcie AI vo všeobecnosti pocítili dopady obáv z obchodnej vojny a marže spoločnosti Supermicro sa dostali pod tlak. Cieľom je zmenšiť marže, aby sa zvýšila výrobná kapacita na uspokojenie dopytu. Začiatkom roka spoločnosť uviedla, že rozširuje svoju výrobnú kapacitu v Spojených štátoch, na Taiwane a v Európe, aby uspokojila rastúci dopyt, najmä po riešeniach pre dátové centrá s kvapalinovým chladením. Nedávno spoločnosť Supermicro oznámila spoluprácu so spoločnosťou Ericsson a ďalšími, ako aj rozšírenie svojich riešení navrhnutých pre architektúru Nvidia Blackwell na európsky trh.
Niektorí analytici naďalej očakávajú veľký potenciál rastu pre tieto technologické akcie. Retrospektíva je 20/20 a teraz záleží len na tom, ako sa bude spoločnosti Supermicro dariť v budúcnosti. Preto spoločnosť 24/7 Wall St. uskutočnila analýzu, aby poskytla investorom – a potenciálnym investorom – predstavu o tom, kam môžu tieto akcie smerovať v nasledujúcich piatich rokoch.
Výkonnosť akcií Supermicro
Akcie spoločnosti Supermicro boli v nedávnej minulosti obzvlášť prínosné pre akcionárov, keď explodovali a získali 3 096 % v piatich rokoch medzi augustom 2019 a augustom 2024. Nasledujúca tabuľka sumarizuje cenu akcií, výnosy a zisky (čistý zisk) od roku 2014 do roku 2024:
| Rok | Cena akcií (pred rozdelením) | Výnosy* | Čistý zisk* |
|---|---|---|---|
| 2014 | 36,39 $ | 1,467 mld. $ | 0,054 mld. $ |
| 2015 | 24,66 $ | 1,954 mld. $ | 0,092 mld. $ |
| 2016 | 28,05 $ | 2,225 mld. $ | 0,072 mld. $ |
| 2017 | 20,93 $ | 2,484 mld. $ | 0,067 mld. $ |
| 2018 | 13,90 $ | 3,360 mld. $ | 0,046 mld. $ |
| 2019 | 24,65 $ | 3,500 mld. $ | 0,072 mld. $ |
| 2020 | 31,66 $ | 3,339 mld. $ | 0,084 mld. $ |
| 2021 | 43,95 $ | 3,557 mld. $ | 0,112 mld. $ |
| 2022 | 82,19 $ | 5,196 mld. $ | 0,285 mld. $ |
| 2023 | 284,26 $ | 7,123 mld. $ | 0,640 mld. $ |
| 2024 | 304,80 $ | 14,940 mld. $ | 1,210 mld. $ |
*Výnosy a čistý zisk v miliardách dolárov
V uplynulom desaťročí príjmy spoločnosti Supermicro vzrástli o viac ako 385%, zatiaľ čo jej čistý zisk sa zvýšil o niečo viac ako 1 085%. Napriek miernemu poklesu príjmov o 4,6% v roku 2020 sa akcie spoločnosti Supermicro aj naďalej zvyšovali medziročne vďaka neustálemu rastu čistého zisku. Keďže poskytovateľ IT služieb sa teší na druhú polovicu desaťročia, identifikovali sme dva kľúčové faktory, ktoré pravdepodobne ovplyvnia jeho rastové metriky a výkonnosť akcií.
Kľúčové hnacie sily výkonnosti akcií Supermicro
Obrovský rast odvetvia
Podľa spoločnosti Statista sú celosvetové príjmy generované odvetvím IT služieb 1,420 bilióna dolárov. Do konca roka 2029 sa táto suma celosvetovo má nafúknuť na 1,879 bilióna dolárov, čo predstavuje nárast trhu o 32,32%. Väčšina tohto rastu bude poháňaná dopytom po službách a riešeniach, ktoré podporujú AI. Medzi ďalšie hnacie sily však patrí digitálna transformácia a cloudová IT infraštruktúra, pričom obe sú pre spoločnosť Supermicro významnými obchodnými segmentmi. Spoločnosť má globálny dosah, pričom viac ako polovica jej príjmov pochádza z mimo Spojených štátov, čo znamená, že bude zohrávať ústrednú úlohu pri uspokojovaní tohto globálneho dopytu po raste.
Znižovanie marží na zvýšenie výrobnej kapacity AI
Spoločnosť Supermicro ukončila fiškálny rok 2024 značným znížením svojich marží. A hoci by si investori zvyčajne interpretovali tento jav negatívne, pre spoločnosť to má dokonalý zmysel. V roku 2024 sa hrubé marže znížili na 14,2 % z 18,1 % vo fiškálnom roku 2023. Hlavným dôvodom je zvyšovanie výroby serverových riešení na nasadenie jednotiek GPU (grafických procesorov) pre AI – ako sú tie, ktoré vyrábajú technologickí giganti Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) a Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD).
Výsledkom je, že spoločnosť sa snaží o rast v súlade so zvýšeným dopytom po GPU, čo v konečnom dôsledku spôsobí, že úspechy spoločností Nvidia a AMD sa prenesú aj na spoločnosť Supermicro. Najnovšie, 70% príjmov spoločnosti Supermicro pochádzalo z predaja serverových GPU riešení pre implementáciu AI. Očakáva sa, že trh so servermi s priamym kvapalinovým chladením (DLC) – ktoré spoločnosť Supermicro dodáva – narastie z 5 miliárd dolárov v roku 2024 na 21 miliárd dolárov v roku 2029.
Predikcia ceny Supermicro v roku 2025
Konsenzuálna stredná ročná cieľová cena pre Supermicro zostáva na úrovni 42,93 USD, čo je menej ako súčasná cena akcií. Devätnásť analytikov pokrývajúcich akcie Supermicro má konsenzuálne odporúčanie držať. Len šesť z nich má odporúčanie kúpiť.
24/7 Wall St. predpovedá, že cena akcií Supermicro bude do konca roka 52,04 USD, na základe predpokladaných ziskov vo výške 3,35 USD na akciu v roku 2025.
Ako sa môže vyvíjať nasledujúcich päť rokov spoločnosti Supermicro
| Rok | Výnosy* | Čistý zisk* | EPS |
|---|---|---|---|
| 2025 | 28,265 mld. $ | 1,974 mld. $ | 3,35 $ |
| 2026 | 31,634 mld. $ | 2,548 mld. $ | 4,31 $ |
| 2027 | 37,116 mld. $ | 1,458 mld. $ | 5,49 $ |
| 2028 | 42,631 mld. $ | 1,881 mld. $ | 6,76 $ |
| 2029 | 50,154 mld. $ | 2,428 mld. $ | 8,49 $ |
| 2030 | 59,005 mld. $ | 3,134 mld. $ | 10,62 $ |
*Výnosy a čistý zisk v miliardách dolárov
Na konci roka 2025 očakávame nárast príjmov, čistého zisku a EPS o 89,16 %, 63,41 % a 70,08 %. Ako už bolo spomenuté, to by viedlo k post-split-upravenej cene na akciu vo výške 52,04 USD, čo je takmer o 24 % viac ako je súčasná obchodovaná cena akcií.
Na konci roka 2026 odhadujeme cenu akcie na 67,25 USD. Toto je založené na miernych ziskoch z príjmov, predpokladanom EPS 44,37 USD a zdravom predpokladanom pomere P/E 18.
Na konci roka 2027 predpokladáme značný skok v cene akcií na 89,01 USD, poháňaný výnosmi vo výške 37,116 miliárd USD a čistým ziskom 1,458 miliárd USD.
Do konca roka 2028 očakávame, že akcie sa budú obchodovať za 99,00 USD, pri príjmoch 42,631 miliardy USD, čistom zisku 1,881 miliardy USD a EPS 67,60 USD.
A na konci roka 2029 sa predpokladá, že spoločnosť Supermicro dosiahne príjmy vo výške 50,154 miliardy USD a čistý zisk 2,428 miliardy USD. To vedie k cene na akciu vo výške 108,90 USD.
Do konca roka 2030 odhadujeme cenu akcií SMCI na 116,60 USD, čo predstavuje viac ako 177 % nárast oproti dnešnej cene akcií, na základe EPS 106,62 USD a pomeru P/E 13.
Tu je pohľad na to, ako sa k tomu dostane:
| Cieľová cena | Potenciálny rast |
|---|---|
| 2025 | 52,04 USD |
| 2026 | 67,25 USD |
| 2027 | 89,01 USD |
| 2028 | 99,00 USD |
| 2029 | 108,90 USD |
| 2030 | 116,60 USD |
