Akcie spoločnosti Salesforce Inc. (NYSE: CRM) klesli za uplynulý mesiac o 2,33 %, pričom v predchádzajúcom mesiaci zaznamenali nárast o 3,67 %. Od začiatku roka akcia klesla o 18,12 % a za posledný rok zaznamenala len mierny nárast o 7,08 %. V dôsledku tohto poklesu sa trhová kapitalizácia spoločnosti znížila takmer o 258,83 miliardy dolárov, pričom 1 307 inštitucionálnych vlastníkov znížilo svoje pozície. Napriek tomu má spoločnosť 82,70 % inštitucionálneho vlastníctva a analytici predpovedajú pre akcie povzbudivé vyhliadky.
- júna CNBC informovala, že generálny riaditeľ Marc Benoiff uviedol, že umelá inteligencia teraz vykonáva až 50 % pracovnej záťaže v Salesforce, pričom technológia dosahuje presnosť približne 93 %. 27. mája bolo oznámené, že Salesforce kupuje spoločnosť Informatica, ktorá sa zaoberá správou cloudových dát, v obchode za 8 miliárd dolárov. Spoločnosť zaplatí 25 dolárov za akciu kmeňových akcií triedy A a triedy B-1 spoločnosti Informatica. V marci sa Salesforce zaviazal investovať 1 miliardu dolárov v Singapure v priebehu nasledujúcich piatich rokov, pričom zdôraznil, že jeho vlajkový produkt AI — Agentforce — by mohol pomôcť krajine rýchlo doplniť pracovnú silu v kľúčových odvetviach služieb a verejného sektora v čase, keď sa ázijský štát vyrovnáva so starnúcou populáciou, zníženou pracovnou silou a klesajúcou pôrodnosťou.
Jednou z hovorových fráz z obchodného sveta, ktorá sa jedinečne vyvinula v 21. storočí, je „Customer Relationship Management“ alebo CRM, ktorú vytvorila spoločnosť Gartner Group koncom 90. rokov. CRM aj „Software as a Service“ (SaaS) sa odvtedy stali synonymom softvérovej spoločnosti zo San Francisca, ktorá sa stala priemyselným gigantom, dokonca prevzala „CRM“ ako svoj akciový symbol.
Salesforce je najväčší svetový poskytovateľ cloudových služieb na riadenie vzťahov so zákazníkmi (CRM). Jej platformy SaaS preklenujú priepasť medzi spoločnosťami a zákazníkmi na celom svete, uľahčujú a personalizujú riadenie predaja, zákaznícky servis a marketing. Akvizície doplnkových softvérových spoločností vyplnili medzery požadované jej zákazníkmi a následne poháňali mimoriadny rast spoločnosti Salesforce za posledné desaťročie.
Zatiaľ čo väčšina analytikov z Wall Street vypočítava 12-mesačné projekcie, je jasné, že nikto nemá konzistentnú krištáľovú guľu a množstvo nepredvídaných okolností môže znehodnotiť aj krátkodobé projekcie.
Salesforce vidí v súčasnosti nevyužité medzinárodné rozvíjajúce sa trhy ako úrodnú pôdu pre budúci rast. Súbor riešení Einstein AI spoločnosti Salesforce, jej DataCloud a ďalšie nové technologické vymoženosti sú základné platformy a očakávajú sa budúce vylepšenia. Kvantová technológia je tiež v oblasti výskumu a vývoja spoločnosti Salesforce. Salesforce investovala do kvantovej technológie ako súčasť rozšírenia financovania série B výrobcu kvantových senzorov Q-CTRL vo výške 27,4 milióna dolárov v januári 2023. Salesforce tiež investovala do spoločnosti Cambridge Quantum Computing (CQC) so sídlom v Spojenom kráľovstve, ktorá sa špecializuje na kvantový softvér a kvantové výpočty, v máji 2023.
Od fiškálneho roka 2014 do fiškálneho roka 2024 (január 2024) rástli príjmy spoločnosti Salesforce zloženým ročným tempom rastu (CAGR) 24 %. Hoci dobrú časť rastu priniesli interné, rozsiahle akvizície – vrátane Demandware, Mulesoft, Tableau a Slack. Tieto prírastky výrazne prispeli k rozšíreniu ekosystému Salesforce. Po prechode do čiernych čísel vo fiškálnom roku 2017 sa čistý zisk spoločnosti Salesforce naďalej rozširoval, pričom od roku 2017 do roku 2024 zaznamenal CAGR 44 %. Spoločnosť tiež ohlásila spätný odkup akcií v hodnote 10 miliárd dolárov a svoju prvú dividendu v roku 2024.
Fenomenálny rast spoločnosti Salesforce za posledné desaťročie bol poháňaný strategicky zdatnými akvizíciami, ktoré vyplnili kritické medzery v ich ponuke balíkov SaaS. Počnúc polovicou roka 2013 spoločnosť minula 2,5 miliardy dolárov na ExactTarget, ktorý dodal cloudové marketingové nástroje na integráciu technológie riadenia Salesforce s digitálnymi marketingovými kampaňami.
V roku 2016 nasledovala kúpa spoločnosti Demandware za 2,8 miliardy dolárov, ktorá bola premenovaná na Salesforce CommerceCloud. Ide o platformu elektronického obchodu spoločnosti, plne integrovanú s Einstein AI. Potrebu synchronizovať rôzne cloudové operácie a dátové metriky uspokojila akvizícia spoločnosti MuleSoft za 6,5 miliardy dolárov pre digitálnu integráciu v roku 2018. Analytická softvérová platforma Tableau nasledovala v roku 2019 za 15,7 miliardy dolárov. Nakoniec bola do spoločnosti Salesforce v roku 2021 pridaná platforma pre spoluprácu a komunikáciu medzi zamestnancami a spoločnosťami Slack za sumu 27,7 miliardy dolárov.
Veľké výdavky prospeli rastu spoločnosti Salesforce, ale pochopiteľne spôsobili kolísanie príjmov, čo vyvolalo hnev niektorých aktivistických investorov.
Finančné zdravie: Salesforce má silnú prebytočnú pozíciu čistých peňažných prostriedkov vo výške 8,24 miliardy dolárov vo vzťahu k dlhu. Sila značky: Salesforce je súčasným CRM „Kráľom kopca“ a má silné rozpoznávanie značky v priestore CRM (vrátane jej akciového symbolu). Táto sila značky sa využíva pri jej najnovších produktoch, ktoré následne privádzajú zákazníkov k odberu celého ekosystému Salesforce, namiesto drahšej a ťažkopádnejšej možnosti skladania rôznych softvérových platforiem pre CRM. Výskum a vývoj: Pokračujúci výskum a vývoj spoločnosti Salesforce v oblasti AI, Blockchainu a kvantovej výpočtovej techniky by jej mal pomôcť udržať si pozíciu „lídra balíka“ v priestore CRM. Medzinárodný marketing a predaj: Táto demografická skupina bude ďalším veľkým cieľom rastu pre Salesforce. Pomôže to vyvážiť jej zameranie na hlavných hráčov primárneho trhu, ktorí si vyžadujú dlhšie predajné cykly a podliehajú väčšej konkurencii zo strany konkurentov.
Hoci bola Salesforce jedným z prvých hráčov v oblasti CRM a SaaS, nevyhnutne by zaznamenala konkurenciu, nielen zo strany startupov, ale aj interné problémy. Medzi ne patrí: Softvér Microsoft Dynamics 365 pre CRM priamo konkuruje spoločnosti Salesforce. Medzi ďalších konkurentov patria Oracle NetSuite, SAP, HubSpot, Zendesk, Insightly a tucet ďalších. Keďže Salesforce vstúpila aj do rýchlo sa meniaceho AI rodea, musí venovať značné zdroje svojmu vývoju a synchrónnej kompatibilite so svojimi súčasnými produktmi, pričom musí sledovať všetky prelomové objavy konkurencie v odvetví. Aktivistickí investori tlačia na manažment, aby znížil náklady a pozastavil rozsiahle akvizície. Osvojenie si jej produktu AI, Agentforce, zaostáva a prispieva k slabším prognózam na rok 2025.
Konsenzuálna mediánová cieľová cena od analytikov z Wall Street na jeden rok je 347,93 dolárov, čo predstavuje 28,51 % potenciál rastu oproti súčasnej cene akcií. Zo 46 analytikov, ktorí pokrývajú CRM, 34 priradilo akciám hodnotenie „Kúpiť“, deväť priradilo hodnotenie „Držať“ a traja priradili hodnotenie „Predať“. Celkovo získava Salesforce konsenzuálne hodnotenie „Mierne kúpiť“.
Na základe posúdenia finančných údajov spoločnosti sa predpovedá konzervatívnejšia cieľová cena na jeden rok vo výške 302,00 dolárov, čo predstavuje 11,54 % potenciál rastu. Odchod vysoko uznávanej finančnej riaditeľky Amy Weaver je negatívny. Jej závideniahodné výsledky v oblasti riadenia reštrukturalizačného úsilia a úroveň rešpektu, ktorú si získala na Wall Street, nemožno ignorovať. Hoci zostane poradkyňou s novým finančným riaditeľom Robinom Washingtonom na čele od 21. marca 2025, komfort plynulého prechodu nie je zaručený.
Predpokladá sa, že do fiškálneho roka 2030 môže Salesforce dosiahnuť cenu akcií 493,80 dolárov, čo je potenciálny 82,38 % zisk oproti dnešnej cene akcií.
Do rokov 2029 – 2030 môžu byť investície spoločnosti Salesforce do výskumu a vývoja v oblasti technológií rozšírenej reality (AR) a virtuálnej reality (VR) pripravené na prvotriednu komercializáciu. Tieto pohlcujúce technológie by mohli priniesť revolúciu v zapojení zákazníkov a vizualizácii údajov, čo by mohlo otvoriť nové zdroje príjmov. Ako Salesforce rozširuje svoju ponuku, môže čeliť zvýšenej konkurencii zo strany iných poskytovateľov podnikového softvéru, ako je ServiceNow.
Ďalším aspektom spoločnosti Salesforce, ktorý zatiaľ nebol spomenutý, pretože nie je známe, kedy sa jeho vplyv prejaví, je jej práca s rizikovým kapitálom v technologických startupoch. Salesforce Ventures má fond Generative AI Fund v hodnote 500 miliónov dolárov, ktorý zahŕňa investíciu 200 miliónov dolárov do Hugging Face, najväčšej open-source AI komunity na Zemi. Prítomnosť spoločnosti Salesforce v Hugging Face je strategicky určená na to, aby odhalila Hugging Face používajúcich podnikateľov produktom CRM spoločnosti Salesforce v soft predajnom prístupe, ktorý môže potenciálne získať miliardy, keď sa tieto startup spoločnosti rozbehnú.
