Trhom riadená volatilita v dôsledku ciel bola náročná pre akcie čínskeho výrobcu elektrických vozidiel (EV) Nio Inc. (NYSE: NIO), ktoré v apríli klesli na viacročné minimum 3,02 USD. Akcie sa následne odrazili. V súčasnosti sú v porovnaní s predchádzajúcim rokom vyššie o 38,9 %, a to aj napriek divokej jazde pre investorov v uplynulom týždni po rekordnom počte 31 305 dodaných vozidiel v auguste a oznámenej spolupráci s britským výrobcom superáut McLaren. Spoločnosť Nio zaznamenala solídny nárast dodávok v prvom a druhom štvrťroku po uvedení svojich nových značiek pre masový trh, Onvo a Firefly.
24/7 Wall St. Kľúčové body:
Nio Inc. (NYSE: NIO) je jednou z najväčších spoločností vyrábajúcich elektrické vozidlá v Číne a priekopníkom v oblasti vymeniteľných batériových sád.
Vzhľadom na uvedenie nových produktov na trh a rastúci podiel na trhu, 24/7 Wall St. predpokladá významné zisky pre akcie do konca desaťročia.
Akcie sa v súčasnosti obchodujú o 36,1 % vyššie ako pred šiestimi mesiacmi. V porovnaní s minulým rokom je cena akcií Nio vyššia o 10,8 %. Avšak nálada na wall street zostáva opatrná, pričom menej ako polovica z 26 analytikov, ktorí akcie sledujú, odporúča nákup akcií. Ich priemerná cieľová cena vzrástla na 6,25 USD, čo je o 7,2 % viac ako súčasná cena akcií. Treba poznamenať, že vysoká cieľová cena je až 9,03 USD. Spoločnosti BofA Securities a Mizuho nedávno opakovane potvrdili svoje neutrálne hodnotenia.
Existujú však povzbudivé príležitosti pre akcionárov. Modely s vysokým výkonom tohto čínskeho výrobcu automobilov, ktoré ponúkajú dojazd viac ako 965 km, zaujali nadšencov pre vozidlá a investorov, pričom riešia problémy s dojazdom prostredníctvom vytvorenia technológie výmeny batérií ako doplnku k nabíjaniu. Nio je popredný výrobca elektrických vozidiel v Číne a rozširuje svoju prítomnosť na medzinárodnej úrovni.
Z hľadiska výkonnosti akcií bol Nio príbehom dvoch období. Keď akcie debutovali na newyorskej burze cenných papierov 12. septembra 2018 za 9,90 USD, ťažko získavali hybnosť. Až v lete 2020 začali akcie prudko rásť, pričom od 26. júna 2020 do 9. februára 2021 získali viac ako 810 %, keď akcie dosiahli svoje historické maximum 62,84 USD. Odvtedy akcie výrazne klesli, ale dlhodobý výhľad zostáva silný.
24/7 Wall St. sa zameriava na to, aby čitateľom poskytol svoje predpoklady o vyhliadkach akcií do budúcnosti, aký rast očakávame pre akcie Nio v najbližších rokoch a aké sú naše najlepšie odhady pre cenu akcií Nio každý rok do roku 2030.
Nio Stock Skorý rast:
Nasleduje tabuľka príjmov, prevádzkového zisku a ceny akcií spoločnosti Nio za prvých niekoľko rokov ako verejne obchodovanej spoločnosti.
| Rok | Cena akcií (Koniec roka) | Príjmy (CNY)* | Prevádzkový zisk* |
|---|---|---|---|
| 2018 | $5.39 | 4,951.2 | (9,595.6) |
| 2019 | $3.45 | 7,824.9 | (11,079.2) |
| 2020 | $40.00 | 16,257.9 | (4,607.6) |
| 2021 | $16.70 | 36,136.4 | (4,496.3) |
| 2022 | $7.87 | 49,268.6 | (15,640.7) |
| 2023 | $4.71 | 55,617.9 | (22,655.2) |
*Príjmy a prevádzkový zisk v miliardách CNY (1 CNY = 0,14 USD)
Teraz sa pozrime na Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN) v prvých niekoľkých rokoch, keď bola verejne obchodovanou spoločnosťou:
| Rok | Cena akcií (Koniec roka) | Príjmy | Prevádzkový zisk |
|---|---|---|---|
| 2021 | $50.24 | $5.67 | ($0.71) |
| 2022 | $19.30 | $7.14 | ($2.27) |
| 2023 | $10.70 | $7.83 | ($3.19) |
| 2024 | $4.36 | $9.00 | ($2.99) |
Príjmy a prevádzkový zisk v miliardách
Obe firmy preukázali podobný rast príjmov, ale ročné prevádzkové straty spoločnosti Rivian boli vyššie ako straty spoločnosti Nio.
Nio predtým zazmluvnil svoju výrobu spoločnosti Jianghuai Automobile Group, platil poplatok za každé vyrobené vozidlo okrem fixných nákladov. Spoločnosť odvtedy získala továreň od JAC. Táto dohoda bola prospešná pre začínajúci startup na vysoko kapitálovo náročnom trhu. Avšak, akonáhle sa dosiahne úroveň, model variabilných nákladov má svoje nevýhody.
Tri kľúčové faktory výkonnosti spoločnosti Nio:
Rozšírenie portfólia produktov a rastúci podiel na trhu
- Uvedenie nových modelov: Podobne ako Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Nio začalo s luxusnejším roadsterom a použilo modely vyššej triedy na reinvestovanie do cenovo dostupnejších vozidiel pre masový trh. Nio sa zameriava na ďalšie presadenie sa na trhoch s cenovou citlivosťou a zároveň pridáva možnosti pre svojich prémiových zákazníkov.
- Doplnkové služby: Vďaka svojej technológii výmeny batérií plánuje Nio zaviesť inovatívne riešenie batérie ako službu pre svoju zákaznícku základňu. Spoločnosť plánuje do konca roku 2025 postaviť viac ako 4 000 výmenných staníc, z ktorých 1 000 bude umiestnených mimo Číny.
Zvýšené dodávky vozidiel a penetrácia trhu
- Rastúce prijatie NEV: Trh s novými energetickými vozidlami (NEV) v Číne rastie. Nio očakáva, že dodávky vozidiel v roku 2025 zdvojnásobia produkciu z roku 2023, ktorá predstavovala približne 165 000 kusov. To stále tvorí iba asi 2 % čínskeho trhu NEV a dáva spoločnosti Nio dostatok priestoru na získavanie podielu na trhu v nasledujúcich rokoch.
- Medzinárodná expanzia: Stratégia Nio zahŕňa rozšírenie svojej prítomnosti na trhu mimo Číny. Spoločnosť postavila svoju prvú zámorskú stanicu na výmenu batérií v Maďarsku v roku 2022 a má niekoľko servisných stredísk a podnikov s príslušenstvom Nio po celej EURópe.
- V decembri 2024 spoločnosť dodala 31 138 vozidiel, čo je medziročný nárast o 72,9 %. Celkovo bolo v roku 2024 dodaných 221 970 vozidiel, čo predstavuje medziročný nárast o 38,7 % v porovnaní s rokom 2023. Kumulatívne dodávky dosiahli 671 564 vozidiel k 31. decembru 2024.
Pokrok v technológii a zákazníckej skúsenosti
- Riešenia pre batérie a nabíjanie: Pokroky spoločnosti Nio v technológii batérií a riešeniach nabíjania majú za cieľ zmierniť obavy spotrebiteľov z dojazdu a pomôcť znížiť celkové náklady na vozidlo o 15 % až 30 %.
- Zameranie na mladších spotrebiteľov: Vedúca pozícia spoločnosti Nio v technológii EV poskytne vlastný kapitál značky mladším generáciám vodičov, ktorí si cenia vylepšené technologické balíky.
Ako by sa mohlo vyvinúť nasledujúcich päť rokov spoločnosti Nio:
| Rok | Príjmy* | Počet akcií | P/S Est. |
|---|---|---|---|
| 2025 | 97,052 | 2,050 mm | 1x |
| 2026 | 114,172 | 2,050 mm | 1x |
| 2027 | 134,643 | 2,050 mm | 1.5x |
| 2028 | 257,634 | 2,050 mm | 1.5x |
| 2029 | 176,533 | 2,050 mm | 1.5x |
| 2030 | 189,548 | 2,050 mm | 2x |
*Príjmy v miliónoch CNY
V porovnaní so spoločnosťami Rivian a Tesla bude ocenenie pomeru ceny k tržbám spoločnosti Nio mierne zľavnené. Hoci je Nio v solídnej finančnej kondícii a má imidž prémiovej značky, zostáva neisté, s akou veľkou konkurenciou sa spoločnosť stretne v Číne a pri rozširovaní do zahraničia. Spoločnosť už vynakladá štvrtinu príjmov na výskum a vývoj, a ak Nio nedokáže zužitkovať tieto výdavky, cena akcií bude v porovnaní so severoamerickými výrobcami EV pomalá.
Ako už bolo spomenuté, analytici z Wall Street dávajú spoločnosti Nio jednoročnú cieľovú cenu 6,25 USD. To predstavuje 7,2 % potenciál rastu zo súčasnej ceny akcií. V 24/7 Wall St. očakávame rast tržieb o 60 % za rok s násobkom pomeru ceny k tržbám 1x. To kladie našu cieľovú cenu na konci roka na 4,21 USD, čo by bol pokles o viac ako 27 % zo súčasnej ceny akcií.
Avšak, pre rok 2030 odhadujeme, že cena akcií Nio bude 23,56 USD za akciu. Naša odhadovaná cena akcií by bola takmer o 273 % vyššia ako súčasná.
Tu je pohľad na naše projekcie pre roky medzi tým:
| Rok | Cieľová cena | Potenciál rastu |
|---|---|---|
| 2025 | $4.21 | −27.8% |
| 2026 | $6.12 | 5.0% |
| 2027 | $13.80 | 136.7% |
| 2028 | $24.01 | 311.8% |
| 2029 | $16.45 | 182.2% |
| 2030 | $23.56 | 301.4% |
