Koncom minulého roka spoločnosť Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID) začala s výrobou svojho očakávaného luxusného elektrického SUV Gravity. Vozidlo bolo vychvaľované pre svoj ohromujúci výkon a akceleráciu, ako aj pre svoje schopnosti dlhého dojazdu. SUV bolo tiež hnacím motorom silnej prognózy rastu predaja spoločnosti Lucid v roku 2025.

Tento rok spoločnosť oznámila, že získa výrobné zariadenia od skrachovaného výrobcu elektrických nákladných vozidiel Nikola, ako aj zmeny vo vedení, vrátane odstúpenia generálneho riaditeľa a nástupu prevádzkového riaditeľa na pozíciu dočasného generálneho riaditeľa. Herec Timothée Chalamet bol menovaný za prvého globálneho ambasádora značky. Spoločnosť Lucid tiež uzavrela dohodu o robotaxi s Uberom a zvažovala obrátený split akcií. Čistá strata za prvý štvrťrok bola nižšia, ako sa očakávalo, a spoločnosť zaznamenala šiesty štvrťrok po sebe s rekordnými dodávkami.

Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID) je výrobca luxusných elektromobilov s významnou podporou od saudskoarabskej vlády. Aj keď ponúka technológiu, ktorá je lepšia ako u iných výrobcov elektromobilov, prichádza s vyššou cenou, a to v čase, keď spoločnosť znížila ceny, aby bola konkurencieschopná. Spoločnosť 24/7 Wall St. však vidí obrovský potenciál rastu akcií do roku 2030.

Nedávne správy pomohli cene akcií vzrásť o viac ako 45 % za posledný mesiac, predtým než väčšinu zisku stratila. Akcie sú teraz o 6,9 % nižšie ako pred 90 dňami, čo je výrazne pod úrovňou širších trhov. Akcie boli v minulom roku pomerne nestále, pričom sa obchodovali v rozmedzí od 1,93 USD do 4,43 USD.

Výrobca luxusných elektrických vozidiel Lucid bol veľmi očakávaným startupom v roku 2021, keď vstúpil na burzu prostredníctvom reverznej fúzie so spoločnosťou na akvizíciu špeciálneho účelu (SPAC) Churchill Capital IV. Väčšinovým vlastníkom je saudskoarabský štátny investičný fond Public Investment Fund (PIF), pričom fúzia prilákala 4,5 miliardy USD nového kapitálu. Akcie rýchlo vzrástli z úvodnej ceny 25,24 USD 26. júla 2021 na vnútrodenné maximum 56,70 USD 30. novembra, čím získali trhovú kapitalizáciu 90 miliárd USD. Vďaka tomu bol Lucid hodnotnejší ako Ford Motor Co. (NYSE: F).

Avšak, viac ako štyri roky neskôr sa akcie spoločnosti Lucid obchodujú za menej ako 3,00 USD za akciu, čo je strata viac ako 90 % ich hodnoty. Pokles je výsledkom výrobných problémov, prudko klesajúceho dopytu po elektrických vozidlách (EV) a cenovky, ktorá bola oveľa vyššia, ako by trh zniesol.

Otázkou je, kam sa akcie spoločnosti Lucid pohnú odtiaľto. Spoločnosť 24/7 Wall St. ponúka čitateľom pohľad na naše predpoklady o vyhliadkach akcií, aký rast vidíme v akciách v nasledujúcich rokoch a naše najlepšie odhady ceny akcií spoločnosti Lucid každý rok až do roku 2030.

Spoločnosť Lucid trpela výrobnými problémami, slabým predajom, nafúknutými zásobami a slabnúcim dopytom po elektromobiloch. Tabuľka sumarizuje výkonnosť v cene akcií, príjmoch a prevádzkových stratách od roku 2021 do roku 2024, jej prvých rokov ako verejne obchodovanej spoločnosti.

Rok, Cena Akcie, Príjmy, Prevádzková Strata
2021, 38,05 USD, 27 111 USD, (1 530 446 USD)
2022, 6,83 USD, 608 181 USD, (2 593 991 USD)
2023, 4,21 USD, 595 271 USD, (3 099 580 USD)
2024, 2,10 USD, 807 832 USD, (3 020 820 USD)

Cena akcií na konci roka; príjmy a prevádzková strata v miliónoch.

Pozrime sa teraz na plán výroby a dodávok spoločnosti Lucid za každý štvrťrok:

Vyrobené, Dodané, Nepredané Zásoby
Q2 2022, 1 405, 679, 726
Q3 2022, 2 282, 1 398, 1 610
Q4 2022, 3 493, 1 932, 3 171
Q1 2023, 2 314, 1 406, 4 079
Q2 2023, 2 173, 1 404, 4 848
Q3 2023, 1 550, 1 457, 4 941
Q4 2023, 2 391, 1 734, 5 598
Q1 2024, 1 728, 1 967, 5 359
Q2 2024, 2 110, 2 394, 5 075
Q3 2024, 1 805, 2 781, 4 099
Q4 2024, 3 386, 3 099, 4 386

Zdroj: Dokumenty SEC skupiny Lucid.

V treťom štvrťroku mala spoločnosť Lucid prevádzkové straty viac ako 770,5 milióna USD, čo znamená, že stratila 27 707 USD za každé predané auto. A čím viac vozidiel vyrobí, tým viac stráca, pričom nič nenasvedčuje tomu, že by mohla zvrátiť svoju činnosť. Inak povedané, spoločnosť Lucid stratila takmer 7,4 milióna USD každý deň roku 2024.

Veľkolepé plány spoločnosti Lucid vyrábať 49 000 elektromobilov do roku 2023 a pol milióna do roku 2025 sa rýchlo rozpadli. Do konca prvého štvrťroka dodala zákazníkom len 21 351 elektromobilov.

Tri kľúčové faktory výkonnosti akcií spoločnosti Lucid: Saudská podpora, zníženie cien a technologická prevaha.

Budovanie saudskoarabského automobilového priemyslu. Saudská vláda sa snaží diverzifikovať a prestať sa spoliehať na ropu ako na zdroj príjmov. Chce vytvoriť automobilový priemysel od základov a Lucid je prostriedok, ktorý používa na jeho rozvoj. Štátny investičný fond je ochotný investovať značné prostriedky do stratovej prevádzky a poskytol výrobcovi elektromobilov takmer 8 miliárd USD financovania.

Znižovanie cien. Spoločnosť Lucid začala sériu znížení cien, aby držala krok so zvyškom odvetvia elektromobilov uprostred slabnúceho dopytu, čím sa stala konkurencieschopnejšou ako Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA).

Technologická prevaha elektromobilov. Spoločnosť Lucid začala ako výrobca elektrických pohonných jednotiek, ktoré chcela predávať iným výrobcom elektromobilov, ale zmenila smer, aby vyrábala celé auto. Jej vozidlá ponúkajú lepší výkon a dojazd ako Tesla, hoci za podstatne vyššiu cenu. Keď však znížila ceny, aby zostala konkurencieschopná, výkon klesol a stal sa porovnateľný s Teslou.

Názory analytikov sú zmiešané. Pätnásť analytikov, ktorí sledujú Lucid Group, má 12-mesačnú konsenzuálnu cieľovú cenu 2,67 USD za akciu. To znamená 12,7 % rast oproti súčasnej úrovni obchodovania a cieľové ceny sa pohybujú od minima 1 USD za akciu (alebo 57,8 % pokles) po maximum 7 USD za akciu (195,4 % rast). wall street má v priemere rating „držať“ pre akcie.

Pri oceňovaní akcií spoločnosti Lucid na nasledujúce roky vychádzame z prognózy príjmov 1,08 miliardy USD na rok 2025, čo predstavuje 39 % medziročný rast. Keďže spoločnosť Lucid znížila ceny, aby podporila dopyt, predaj vzrástol, ale stále má značné nepredané zásoby. Otázne je, koľko nových áut predajcovia prijmú.

Pridelíme akciám spoločnosti Lucid pomer ceny a tržieb 5x, keďže trh naďalej prisudzuje výrobcovi automobilov vyšší násobok, čo dáva našu cieľovú cenu 3,44 USD za akciu.

V roku 2026 odhadujeme cenu na 4,27 USD za akciu napriek slabému rastu predaja len o 5 % na 1,134 miliardy USD a pomeru P/S 2,3, čo ju približuje k jej konkurentom.

Nové SUV Gravity, ktoré sa začína na 81 400 USD za model Touring a 96 400 USD za model Grand Touring, naznačuje, že spoločnosť Lucid nájde veľmi malý, okrajový trh pre svoje elektromobily. Najmä preto, že nebudú mať nárok na žiadne federálne daňové úľavy, čo by mohlo zničiť dopyt.

Je tu tiež otázka, či sa štátny investičný fond nakoniec neunaví z nalievania miliárd dolárov do podniku, ktorý neustále stráca miliardy. Spotreba hotovosti výrobcu elektromobilov je približne 3 miliardy USD ročne. Napriek túžbe fondu naštartovať nový automobilový priemysel a využiť Lucid Group na pomoc svojim pracovníkom pri rozvoji potrebných zručností, ďalšie financovanie by sa mohlo vyčerpať.

Za predpokladu, že spoločnosť Lucid bude naďalej zvyšovať predaj, spoločnosť 24/7 Wall St. predpokladá, že cena akcií dosiahne do konca roku 2030 úroveň 7,84 USD. To predstavuje potenciál rastu akcií o viac ako 284 % do konca desaťročia.

Rok, Cieľová Cena, Potenciál Rast
2025, 3,44 USD, 45,1 %
2026, 4,27 USD, 80,2 %
2027, 5,11 USD, 115,6 %
2028, 5,93 USD, 150,2 %
2029, 6,82 USD, 187,8 %
2030, 7,84 USD, 230,8 %