Po dosiahnutí historického maxima 525,15 dolárov vo februári, cena akcií spoločnosti AppLovin Corp. (NASDAQ: APP) klesla o viac ako 35% v dôsledku prebiehajúcej hromadnej žaloby a správ od priekupníkov. Avšak, lepšia ako očakávaná správa spoločnosti zo softvérového odvetvia za prvý štvrťrok dala akciám impulz a väčšinou sa zotavili. Cena akcií je o 30,4% vyššia ako pred mesiacom, vrátane 9,4% skoku za posledný týždeň. V porovnaní s rokom predtým sú akcie AppLovin vyššie o 449,7%, čím výrazne prekonávajú S&P 500 a Nasdaq za toto obdobie.

Odkedy spoločnosť vstúpila na burzu v roku 2021, cena jej akcií vzrástla o 733,9%. Jednoznačne ide o akciu s vysokým rastom, z ktorej investori v posledných rokoch profitovali. AppLovin patrí medzi popredné technologické akcie, ktoré si získali veľkú obľubu na trhu, ale platí to stále aj napriek nedávnym problémom?

Spoločnosť sa v súčasnosti zameriava na poskytovanie softvérových riešení, ktoré zlepšujú marketing a speňažovanie služieb online inzerentov. V prípade AppLovin existujú určite katalyzátory, ktoré stoja za zváženie a ku ktorým sa čoskoro dostaneme. Naďalej ťaží zo silných sekulárnych trendov rastu, v ktorých investori hľadajú zvýšené zapojenie. Keďže sa investori naďalej hrnú do takýchto akcií, zdá sa, že drobní investori sa snažia získať nadmernú angažovanosť v očakávaní pokračujúceho boomu.

Je potrebné si pripomenúť, že AppLovin zaznamenal pokles o viac ako 90% zo svojho postpandemického maxima v roku 2021. Zamieria teda tieto akcie k ďalším poklesom alebo je ich moment trvalo udržateľný? Pozrime sa na niektoré katalyzátory a cenové predpovede týkajúce sa toho, kam by sa tieto akcie mohli dostať do konca roka 2025 až do konca tohto desaťročia.

Tri kľúčové faktory pre spoločnosť AppLovin

Ako už bolo spomenuté, investori do spoločnosti AppLovin sa musia vyrovnávať s množstvom správ. Napríklad analytici pokrývajúci spoločnosť AppLovin neboli ohľadom spoločnosti takí optimistickí, ako si mnohí môžu myslieť, keďže v minulom roku vydali varovania ohľadom akcií kvôli obavám o základy spoločnosti. J.P. Morgan nedávno zachoval neutrálne hodnotenie akcií a Needham zopakoval hodnotenie Hold. Spoločnosť Wells Fargo však práve zachovala svoje hodnotenie Overweight.

Napriek tomu vidíme tieto kľúčové faktory, ktoré poháňajú spoločnosť AppLovin vpred.

1. Zdokonalenia reklamy poháňané umelou inteligenciou

AI Engine AppLovin Axon zmenil hru, optimalizuje zacielenie reklám a rozširuje sa aj mimo hraníc hier do nových kategórií, ako je elektronický obchod, fintech a automobilový priemysel. Počas konferenčného hovoru k zisku za 4. štvrťrok 2024 generálny riaditeľ Adam Foroughi zdôraznil, že spoločnosť AppLovin prvýkrát získala významný podiel na výdavkoch na reklamu na vianočné nákupy, čo potvrdzuje, že jej modely AI sú efektívne aj mimo hraníc hier.

Škálovanie AI Mimo hraníc hier: Spoločnosť sa spočiatku zamerala na značky priamo pre spotrebiteľa (DTC), ale skoré pilotné projekty preukázali úspechy riadené AI v rôznych vertikálach. To znamená, že akýkoľvek podnik v akomkoľvek odvetví by sa mohol potenciálne zapojiť do reklamnej platformy spoločnosti AppLovin.

Personalizovaná reklama s generatívnou AI: Spoločnosť vyvíja automatizované nástroje a kreatívy reklám generované AI s cieľom zlepšiť zapojenie. Samoobslužná platforma spoločnosti AppLovin (ktorá je v súčasnosti vo vývoji) nakoniec umožní podnikom spúšťať reklamy autonómne s AI optimalizovaným zacielením, čo je významný krok smerom k rozšíreniu jej dosahu.

Schopnosti umelej inteligencie spoločnosti AppLovin sa osvedčujú ako agnostické voči odvetviam a otvárajú dvere pre milióny globálnych inzerentov.

2. Expanzia do reklamy v elektronickom obchode

Foroughi opísal štvrtý štvrťrok 2024 ako významný míľnik, ktorý označil prvý významný prienik spoločnosti AppLovin do reklamy v elektronickom obchode. Historicky spoločnosť primárne speňažovala reklamy v mobilných hrách, ale teraz sa k platforme vo veľkom počte pripájajú maloobchodné a spotrebiteľské značky.

Rastúci dopyt zo strany značiek elektronického obchodu: Inzerenti zaznamenali počas vianočnej sezóny silnú návratnosť investícií, čo viedlo k pokračujúcemu dopytu po platforme v roku 2025.

Rozšírenie pilotného programu: Hoci spoločnosť AppLovin nezverejnila počet inzerentov v elektronickom obchode, kontroly odvetvia naznačujú výrazný prílev značiek, ktoré sa snažia získať prístup.

Rozšírenie samoobslužných služieb je ďalším veľkým motorom rastu: V súčasnosti spoločnosť manuálne integruje inzerentov, ale spustenie automatizovaných nástrojov a samoobslužnej platformy umožní prístup tisíckam nových firiem.

Reklama v elektronickom obchode sa má stať hlavným prispievateľom k príjmom. Akonáhle budú samoobslužné nástroje funkčné, prijatie by sa mohlo exponenciálne zvýšiť.

3. Strategické odpredanie mobilnej hernej jednotky

Spoločnosť AppLovin oficiálne ukončuje vývoj hier – čo je krok, ktorý uvoľňuje zdroje na úplné zameranie sa na reklamné technológie.

Predaj podnikania v oblasti aplikácií za 900 miliónov dolárov: Spoločnosť AppLovin oznámila, že podpísala exkluzívny term sheet na predaj svojej divízie mobilných hier za 500 miliónov dolárov v hotovosti a 400 miliónov dolárov v majetku v súkromnej spoločnosti.

Prečo je to dôležité: Spoločnosť pôvodne získala herné štúdiá na školenie svojich modelov umelej inteligencie, ale nikdy nemali byť hlavnou činnosťou. Teraz, keď je umelá inteligencia sebestačná, spoločnosť AppLovin už nepotrebuje vyvíjať svoje vlastné hry.

Prechod na model čistej ad-tech: S odpredaním hier sa spoločnosť môže plne sústrediť na rozširovanie svojho reklamného ekosystému, čím sa stavia do pozície priameho konkurenta spoločností Google a Meta v oblasti ad-tech.

Odpredaj mobilných hier je pre spoločnosť významným posunom, pretože pripravuje cestu spoločnosti AppLovin stať sa spoločnosťou čistej reklamnej technológie.

Predikcia ceny akcií na rok 2025

Existujú jasné dôvody, prečo akcie spoločnosti AppLovin v uplynulom roku tak veľmi vzrástli. Jednoducho povedané, investori vsádzajú na spoločnosť AppLovin ako na potenciálneho víťaza AI, pretože jej pokroky v oblasti AI viedli k úspechu zákazníkov a urýchlili rast spoločnosti. Ak bude spoločnosť naďalej uprednostňovať generovanie nadmerného voľného cash flow a vo väčšej miere vracať kapitál akcionárom, tento násobok sa môže ukázať ako opodstatnený. Tu je to, kam by akcie mohli smerovať za predpokladu, že násobok spoločnosti zostane rovnaký a zisky porastú podľa odhadov analytikov.

Konsenzus wall street ohľadom cieľovej ceny akcií spoločnosti AppLovin na jeden rok je 493,19 dolárov, čo by predstavovalo 2,0% nárast oproti súčasnej cene. V priemere 25 analytikov pokrývajúcich spoločnosť AppLovin odporúča nákup akcií, pričom štyria z nich majú silné nákupné hodnotenia. Morgan Stanley a Wells Fargo patrili medzi analytikov, ktorí po správe o ziskoch zachovali hodnotenie Buy. Spoločnosť Scotiabank práve zopakovala svoje hodnotenie Sector Outperform.

Prognóza spoločnosti 24/7 Wall St. predpokladá, že cena akcií spoločnosti AppLovin bude do konca roka 494,57 dolárov, teda o viac ako 2% vyššia ako dnešná cena. Očakávame však, že akcie budú naďalej rásť silným tempom a prekonajú očakávania analytikov.

Cieľová cena spoločnosti AppLovin na rok 2030

Do konca desaťročia odhadujeme, že cena akcií spoločnosti AppLovin bude 662,40 dolárov za akciu, s menej ako 10% medziročným rastom príjmov. Naša odhadovaná cena akcií je o viac ako 58% vyššia ako súčasná cena akcií.