Po dosiahnutí historického maxima 525,15 USD vo februári cena akcií spoločnosti AppLovin Corp. (NASDAQ: APP) klesla o viac ako 35 % v dôsledku prebiehajúcej kolektívnej žaloby a správ od predajcov nakrátko. Avšak, lepšia ako očakávaná správa o prvom štvrťroku softvérovej spoločnosti dala akciám impulz a zotavili sa. Akcia práve dosiahla nové maximum 576,44 USD po 16,4% raste za posledný týždeň. V porovnaní s pred rokom je akcia AppLovin o 485,5 % vyššia, čo výrazne prekonáva index S&P 500 a Nasdaq v rovnakom období.
Odkedy spoločnosť vstúpila na burzu v roku 2021, jej cena akcií vzrástla o 884,9 %. Je zrejmé, že ide o špičkovú rastovú akciu, z ktorej investori v posledných rokoch profitovali. AppLovin patril medzi popredné technologické akcie, ktoré si získali veľkú obľubu na trhu, ale platí to ešte stále s nedávnou prevahou?
Spoločnosť sa v súčasnosti zameriava na poskytovanie softvérových riešení, ktoré zlepšujú marketing a speňažovanie online inzerentov. S AppLovin existujú určite katalyzátory, ktoré stoja za zváženie a k tým sa čoskoro dostaneme. Naďalej profituje zo silných sekulárnych rastových trendov, v ktorých investori hľadajú zvýšenú expozíciu. Keďže sa investori naďalej hromadne hrnú do takýchto akcií, zdá sa, že drobní investori sa snažia získať nadmernú expozíciu v očakávaní pokračujúceho boomu.
Je potrebné pripomenúť, že AppLovin zaznamenal pokles o viac ako 90 % z maxima po pandémii v roku 2021. Takže, smeruje táto akcia k ďalším poklesom, alebo je jej dynamika udržateľná? Poďme sa ponoriť do niektorých katalyzátorov a cenových predpovedí o tom, kam by sa táto akcia mohla dostať do konca roka 2025 až do konca tohto desaťročia.
Tri kľúčové hnacie sily pre AppLovin
Ako už bolo spomenuté, investori AppLovin sa musia vyrovnať s množstvom správ. Napríklad analytici pokrývajúci AppLovin neboli tak optimistickí ohľadom spoločnosti, ako si mnohí môžu myslieť, pretože v minulom roku vydali varovania ohľadom akcií kvôli obavám o základy spoločnosti. J.P. Morgan nedávno zachoval neutrálnu hodnotenie akcií a Needham zopakoval hodnotenie „držať“. Napriek tomu Wells Fargo práve zachoval svoje hodnotenie „nadváha“.
Napriek tomu vidíme tieto kľúčové hnacie sily, ktoré poháňajú AppLovin do budúcnosti.
1. Vylepšenia reklamy pomocou umelej inteligencie
Axon AI engine spoločnosti AppLovin zmenil hru, optimalizoval cielenie reklám a rozšíril sa za hranice hrania do nových kategórií, ako je elektronický obchod, finančné technológie a automobilová reklama. Počas telefonického rozhovoru so ziskami za 4. štvrťrok 2024 generálny riaditeľ Adam Foroughi zdôraznil, že AppLovin po prvýkrát zachytil významný podiel na výdavkoch na reklamu v období vianočných nákupov, čím potvrdil, že jeho modely umelej inteligencie sú efektívne aj mimo hrania.
Škálovanie umelej inteligencie za hranice hrania: Spoločnosť sa spočiatku zamerala na značky priamo pre spotrebiteľa (DTC), ale skoré pilotné projekty preukázali úspech riadený umelou inteligenciou v rôznych vertikálach. To znamená, že akýkoľvek podnik v akomkoľvek odvetví by mohol potenciálne využiť reklamnú platformu AppLovin.
Personalizovaná reklama s generatívnou umelou inteligenciou: Spoločnosť vyvíja automatizované nástroje a reklamy generované umelou inteligenciou na zlepšenie zapojenia. Samoobslužná platforma AppLovin (v súčasnosti vo vývoji) nakoniec umožní podnikom spúšťať reklamy autonómne s cielením optimalizovaným umelou inteligenciou, čo je významný krok k rozšíreniu jej dosahu.
Schopnosti umelej inteligencie spoločnosti AppLovin sa ukazujú ako odvetvovo agnostické, čím sa otvárajú dvere pre milióny globálnych inzerentov.
2. Expanzia do reklamy v elektronickom obchode
Foroughi opísal štvrtý štvrťrok 2024 ako významný míľnik, ktorý predstavuje prvé významné prenikanie AppLovin do reklamy v elektronickom obchode. Historicky spoločnosť primárne speňažovala reklamy v mobilných hrách, ale teraz sa k platforme vo veľkom počte pripájajú maloobchodné a spotrebiteľské značky.
Rastúci dopyt zo strany značiek elektronického obchodu: Inzerenti zaznamenali silnú návratnosť investícií počas vianočnej sezóny, čo podnietilo pokračujúci dopyt po platforme v roku 2025.
Pilotný program sa rozširuje: Zatiaľ čo AppLovin nezverejnil počet inzerentov v elektronickom obchode, kontroly v tomto odvetví naznačujú významný prílev značiek, ktoré sa snažia získať prístup.
Expanzia samoobsluhy je ďalší veľký motor rastu: V súčasnosti spoločnosť manuálne zapája inzerentov, ale spustenie automatizovaných nástrojov a samoobslužnej platformy umožní pripojiť sa tisíckam nových podnikov.
Reklama v elektronickom obchode bude významným prispievateľom k príjmom. Akonáhle budú samoobslužné nástroje funkčné, prijatie by sa mohlo exponenciálne zväčšiť.
3. Strategické odpredaj divízie mobilných hier
AppLovin oficiálne opúšťa vývoj hier, čo je krok, ktorý uvoľňuje zdroje, aby sa plne zamerala na reklamnú technológiu.
Predaj divízie aplikácií za 900 miliónov dolárov: AppLovin oznámil, že podpísal exkluzívny termínový list na predaj svojej divízie mobilných hier, pričom 500 miliónov dolárov v hotovosti a 400 miliónov dolárov v akciách v súkromnej spoločnosti.
Prečo na tom záleží: Spoločnosť pôvodne získala herné štúdiá na trénovanie svojich modelov umelej inteligencie, ale nikdy to nemalo byť hlavné podnikanie. Teraz, keď je umelá inteligencia sebestačná, AppLovin už nepotrebuje vyvíjať vlastné hry.
Prechod na čistý ad-tech model: S odpredajom hier sa spoločnosť môže plne sústrediť na rozširovanie svojho reklamného ekosystému a umiestniť sa ako priamy konkurent spoločností Google a Meta v priestore reklamných technológií.
Odpredaj mobilných hier je pre spoločnosť významným zvratom, pretože pripravuje cestu pre AppLovin, aby sa stala čistou spoločnosťou zaoberajúcou sa reklamnou technológiou.
Predpoveď ceny akcií na rok 2025
Existujú jasné dôvody, prečo akcie AppLovin za posledný rok tak veľmi vzrástli. Jednoducho povedané, investori vsádzajú na AppLovin ako na potenciálneho víťaza v oblasti umelej inteligencie, pretože pokrok v oblasti umelej inteligencie viedol k úspechu zákazníkov a urýchlil rast spoločnosti. Ak spoločnosť dokáže naďalej uprednostňovať generovanie nadmerného voľného cash flow a vo väčšej miere vracať kapitál akcionárom, tento násobok by mohol byť opodstatnený. Tu je to, kam by mohli akcie smerovať za predpokladu, že násobok spoločnosti zostane rovnaký a zisky porastú podľa odhadov analytikov.
Konsenzuálna cieľová cena AppLovin pre wall street na jeden rok je 501,76 USD, ale akcie túto cieľovú cenu prekonali. V priemere 25 analytikov pokrývajúcich AppLovin odporúča nákup akcií, z toho štyria s ratingom „silný nákup“. Morgan Stanley a Wells Fargo patrili medzi analytikov, ktorí si po správe o ziskoch zachovali rating „kúpiť“. Wedbush zopakoval svoje hodnotenie „nad očakávania“.
Prognóza spoločnosti 24/7 Wall St. predpovedá, že cena akcií AppLovin bude do konca roka 494,57 USD, čo je o viac ako 13 % nižšie ako dnešná cena. Očakávame však, že akcie budú pokračovať v silnom tempe rastu a prekonajú očakávania analytikov.
Cieľová cena AppLovin na rok 2030
Do konca desaťročia odhadujeme, že cena akcií AppLovin bude 662,40 USD za akciu, s menej ako 10 % medziročným rastom tržieb. Naša odhadovaná cena akcií je o viac ako 58 % vyššia ako súčasná cena akcií.
| Rok | Cieľová cena | Potenciál rastu |
|---|---|---|
| 2025 | 494,57 USD | −13,4 % |
| 2026 | 506,57 USD | −11,3 % |
| 2027 | 526,14 USD | −7,9 % |
| 2028 | 512,05 USD | −10,4 % |
| 2029 | 575,68 USD | 0,8 % |
| 2030 | 662,40 USD | 15,9 % |
