Akcie spoločnosti Dutch Bros (NYSE:BROS) stratili za posledný mesiac 8,99 %, čím pokračovali v poklese, ktorý spôsobil 25,56 % prepad akcií tohto predajca kávy od ich tohtoročného maxima z 18. februára. Napriek tomu sú akcie BROS za posledný rok vyššie o 64,38 %.

Počas konferenčného hovoru spoločnosti k výsledkom za 1. štvrťrok, ktorý sa uskutočnil 6. mája, bol ohlásený zisk na akciu vo výške 14 centov, čím spoločnosť prekonala očakávania Wall Streetu vo výške 10 centov. Dutch Bros tiež ohlásila, že príjmy za prvý štvrťrok sa medziročne zvýšili o 29 %, čo bolo spôsobené rastom počtu nových prevádzok, zvýšenou produktivitou a silnými tržbami v existujúcich prevádzkach. Spoločnosť tiež uviedla, že v 1. štvrťroku otvorila 30 nových prevádzok, vrátane svojej 1 000. prevádzky, ktorá sa nachádza v Orlando, Fla. Dutch Bros sa zaviazala, že do roku 2029 bude mať 2 029 prevádzok. Ďalšiu správu o zisku spoločnosť BROS zverejní 6. augusta.

Dutch Bros je treťou najväčšou kaviarňou v USA po spoločnostiach Starbucks (NASDAQ:SBUX) a Dunkin Brands a má 950 prevádzok v 18 štátoch. Spoločnosť však výrazne zaostáva za svojimi konkurentmi. Pre porovnanie, Dunkin má v USA viac ako 9 000 prevádzok a globálne viac ako 13 000. Starbucks je ešte väčší, s takmer 16 500 prevádzkami v USA a približne ďalšími 12 600 na medzinárodných trhoch. Napriek tomu sa Dutch Bros rýchlo rozširuje a implementuje stratégiu „opevňovania“, ktorej cieľom je zaplaviť trh prevádzkami, aby si vytvorila povedomie u zákazníkov a zvýšila efektívnosť svojich operácií.

Ako investorov nás zaujíma, či bude Dutch Bros dobrou investíciou v nasledujúcich troch až piatich rokoch a neskôr. Analýza poskytuje čitateľom pohľad na predpoklady o vyhliadkach akcií, aký rast sa očakáva v akciách BROS v nasledujúcich rokoch. Cieľom je poskytnúť čo najlepšie odhady ceny akcií Dutch Bros pre každý rok až do roku 2030.

Kľúčové body: Dutch Bros je jedným z najrýchlejšie rastúcich reťazcov kaviarní v krajine. Jeho model drive-thru umožňuje rýchlu a relatívne lacnú expanziu na nových a existujúcich trhoch. BROS preferuje stratégiu „opevňovania“, teda pridávania ďalších prevádzok na existujúce trhy, aby si vytvorila povedomie u spotrebiteľov a zlepšila prevádzkovú efektívnosť.

Výkonnosť spoločnosti Dutch Bros od IPO po súčasnosť: Nasledujúca tabuľka uvádza príjmy, prevádzkový zisk a cenu akcií BROS za prvé tri roky jej pôsobenia ako verejne obchodovanej spoločnosti. Tabuľka sumarizuje výkonnosť v oblasti ceny akcií, príjmov a prevádzkových strát od roku 2021 do prvých troch štvrťrokov roku 2024.

Rok, Cena akcií (koniec roka), Príjmy, Čistý zisk:
2021, 50,91 USD, 497,876 miliónov USD, (12,679 miliónov USD)
2022, 28,19 USD, 739,012 miliónov USD, (4,753 miliónov USD)
2023, 31,67 USD, 965,776 miliónov USD, 1,718 miliónov USD
2024, 56,31 USD, 1,281 miliárd USD, 35,258 miliónov USD

Dutch Bros sa rýchlo rozširuje. Otvorila 30 alebo viac prevádzok každý štvrťrok počas posledných 13 po sebe nasledujúcich štvrťrokov. Očakáva, že tento rok otvorí celkovo 150 nových prevádzok.

To pomáha vysvetliť rýchly nárast príjmov, ktorý spoločnosť zaznamenáva, aj keď stratégia opevňovania môže kanibalizovať predaj v existujúcich prevádzkach. Hoci predaj jednotlivých jednotiek môže v dôsledku tejto praktiky klesať, príjmy ako celok rastú. Bola to jedna z hlavných hnacích síl úspechu pizza reťazca Domino’s (NYSE:DPZ).

Keďže Dutch Bros pridáva nové funkcie, ako napríklad mobilné objednávanie, kaviareň je teraz solídne zisková, s dostatočným priestorom na ďalšiu expanziu v nasledujúcich rokoch.

Kľúčové faktory výkonnosti akcií Dutch Bros:
1. Stratégia rastu opevňovaním: Ako už bolo spomenuté, spoločnosť Dutch Bros dokázala rýchlo rozšíriť svoju pôsobnosť zaplavením trhu väčším počtom prevádzok. Nielenže to pomáha pri vtlčení značky do povedomia spotrebiteľov, ale umožňuje to aj rozpočet spoločnosti na marketing natiahnuť ďalej, pretože reklama pokrýva viac prevádzok v regióne. V konečnom dôsledku to znižuje náklady reťazca kaviarní.
2. Okienka drive-thru: Dutch Bros je kaviareň s drive-thru, čo minimalizuje veľkosť prevádzky a umožňuje lacnejšie otváranie ďalších prevádzok. Vďaka mobilnému objednávaniu, ktoré sa teraz rozširuje do ďalších prevádzok, to umožní rýchlejšie služby a spokojnosť zákazníkov.
3. Prevádzková efektívnosť: Vďaka zdravej rovnováhe medzi prevádzkami vlastnenými spoločnosťou a franšízovými prevádzkami, ako aj spoľahlivej súvahe, by spoločnosť Dutch Bros mala naďalej zlepšovať svoju prevádzkovú efektívnosť a riadiť náklady tak, aby mala miery rastu čistého zisku vyššie ako rast príjmov.

Predikcia ceny akcií Dutch Bros (BROS) v roku 2025:
Súčasný konsenzuálny jednoročný cenový cieľ Wall Street pre Dutch Bros je 78,53 USD na akciu, čo znamená potenciálny nárast o 23,57 % z dnešnej ceny akcií. Zo 16 analytikov, ktorí sa venujú spoločnosti Dutch Bros, 14 hodnotí spoločnosť ako „Kúpiť“, dvaja ju hodnotia ako „Držať“ a nikto ju nehodnotí ako „Predať“. Celkovo akcie získavajú konsenzuálne hodnotenie „Silná kúpa“.

Predpoveď na záver roka projektuje, že cena akcií BROS bude 62,95 USD, čo predstavuje potenciálny pokles o 0,94 % z dnešnej ceny. Dutch Bros bude pokračovať v takmer 30 % raste a zisk sa bude pohybovať na úrovni 0,50 USD na akciu, ale akcie by mohli zaznamenať krátkodobé rastové problémy po tom, čo akcie v roku 2025 rýchlo poskočili.

Prognóza akcií Dutch Bros (BROS) do roku 2030:
Pri oceňovaní ceny akcií Dutch Bros na nasledujúce roky začneme s očakávanými príjmami manažmentu vo výške 1,26 miliardy USD za rok 2024 a jeho upraveným ziskom EBITDA až do výšky 220 miliónov USD. Potom poskytneme čo najlepší odhad trhovej hodnoty spoločnosti priradením násobku ceny k tržbám.

V tomto bode by sa pôsobnosť spoločnosti Dutch Bros mala rozšíriť do väčšiny štátov, ale stále bude môcť nasadiť stratégiu opevňovania, keď bude rásť. Keďže sa tržby teraz stabilne rozširujú o 15 % ročne, trh ju bude vnímať ako vyspelého konkurenta a bude držať jej ocenenie na 3,5-násobku tržieb. To podporí dlhodobú prognózu cieľovej ceny akcií vo výške 86,12 USD na akciu, čo predstavuje nárast o 35,51 % z dnešnej ceny.

Rok, Príjmy*, Zisk na akciu, Cena akcií, % zmena z aktuálnej ceny:
2025, 1,575,0,50, 62,95, -0,94 %
2026, 1,969, 0,59, 77,68, 22,23 %
2027, 2,363, 0,71, 85,48, 34,50 %
2028, 2,835, 0,84, 74,56, 17,32 %
2029, 3,317, 0,98, 76,33, 20,11 %
2030, 3,814, 1,13, 86,12, 35,51 %

*Príjmy v miliónoch dolárov.