Kľúčové body

• Spoločnosť Nvidia opäť získala titul najhodnotnejšej spoločnosti sveta. Jej akcie od aprílových miním vzrástli o viac ako 65 % vďaka masívnym investíciám do infraštruktúry umelnej inteligencie.
• Dopyt po čipoch pre AI servery zostáva vysoký, keďže tech giganti ako Microsoft, Meta a OpenAI plánujú investovať cez 600 miliárd dolárov do dátových centier.
• Napriek obavám z obmedzení obchodu s Čínou si Nvidia udržiava dominantný podiel 92 % na trhu AI GPU a jej prognózy výnosov (44 miliárd za štvrťrok) podporujú rastový trend.

Video rozhovor

Doug McIntyre: Lee, Nvidia sa opäť stala najhodnotnejšou spoločnosťou sveta. Ich trhová kapitalizácia dosahuje 3,27 bilióna dolárov a predbehli Microsoft.

Lee Jackson: Áno, a ich akcie od aprílového dna vzrástli o 66 %.

Doug McIntyre: Presne tak. Navyše, ich generálny riaditeľ Jensen Huang teraz vlastní majetok v hodnote 135 miliárd dolárov. Tento rast je naozaj výnimočný.

Lee Jackson: Pamätáš si, keď ich akcie v apríli klesli takmer na 90 dolárov?

Doug McIntyre: Vtedy panovali obavy, že stratia 50 miliárd kvôli obmedzeniam obchodu s Čínou. Ale ukázalo sa, že Čína už nie je kľúčová. Všetky správne o investíciách do AI serverových fariem len zvýšili dôveru investorov.

Lee Jackson: Microsoft, Meta a OpenAI plánujú spolu investovať asi 600 miliárd. Ten projekt, ktorý Meta stavia v Louisiane, je obrovský.

Doug McIntyre: Presne. A Nvidia oznámila prognózu výnosov 44 miliárd za tento štvrťrok, čo znamená ďalší rast o 60-70 % v porovnaní s predchádzajúcim obdobím.

Lee Jackson: Majú 92 % trhu. AMD je druhá s asi 6 %.

Doug McIntyre: Každá spoločnosť má svoje limity, ale Nvidia ich zatiaľ nedosiahla.

Lee Jackson: Vôbec to tak nevyzerá. Všetky tieto serverové farmy len podporujú ich rast.

Doug McIntyre: Navyše, aj ostatné tech akcie sa spamätali, a investori ich vnímajú ako spojencov v AI revolúcii. Tesla je teraz považovaná za AI spoločnosť, nie len za výrobcu áut.

Lee Jackson: Nezažil som také nadšenie od 90. rokov, keď všetci čakali na čísla od Intelu alebo Microsoftu.

Doug McIntyre: Myslím, že Nvidia má ešte prostor na rast. Navzdory enormnému nárastu trhovej kapitalizácie sa zdá, že žiadna negatívna správa ich nezastaví.

Lee Jackson: Je to ako byť medzi dvoma ohnivými líniami. Nikto nechce zostať pozadu, ale ani nedržať prázdne ruky, keď všetci investujú do AI.

Doug McIntyre: Presne tak. Jensen Huang je teraz jedným z najbohatších ľudí sveta, Nvidia vládne trhu a všetky signály smerujú k ďalšiemu rastu.

Douglas A. McIntyre