Kľúčové body v tomto článku:
Technologickí giganti výrazne zvyšujú kapitálové výdavky, pričom na rok 2025 plánujú viac ako 100 miliárd dolárov, ktoré sú z veľkej časti zamerané na AI infraštruktúru závislú od špecializovaných čipov.
Zrušenie amerických exportných obmedzení na významný ázijský trh opätovne otvorilo príležitosť v hodnote 50 miliárd dolárov, čo zvyšuje potenciál príjmov pre poskytovateľov AI hardvéru.
Silný dopyt po cloudových službách riadených umelou inteligenciou a reklamných platformách v kombinácii s dominantným postavením na trhu s AI akcelerátormi, predurčuje spoločnosť Nvidia (NVDA) na 17% nárast hodnoty do konca roka 2025.
Spoločnosť Nvidia urobila z prvých investorov boháčov, ale existuje nová trieda „Budúcich akcií ako Nvidia“, ktoré by mohli byť ešte lepšie. Pre viac informácií kliknite sem.
Výstup spoločnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) na trhovú kapitalizáciu 4,3 bilióna dolárov upevnil jej postavenie ako titána v technologickom svete a najcennejšej spoločnosti na svete, čo je poháňané jej bezkonkurenčnou dominanciou vo výrobe čipov pre umelú inteligenciu (AI).
Ako chrbtová kosť AI revolúcie, GPU od spoločnosti Nvidia poháňajú všetko od generatívnych AI modelov až po rozsiahle cloudové výpočtové platformy. Včerajšie správy o zisku od spoločností Microsoft (NASDAQ:MSFT) a Meta Platforms (NASDAQ:META) poskytujú presvedčivé dôkazy, že akcie NVDA sú na dobrej ceste k prudkému nárastu.
Obe spoločnosti odhalili ambiciózne plány kapitálových výdavkov, ktoré na rok 2025 predstavujú viac ako 100 miliárd dolárov, s výrazným zameraním na AI infraštruktúru. Tieto investície v kombinácii s obnovením predaja čipov Nvidia do Číny signalizujú silný dopyt po jej hardvéri, čo spoločnosť stavia do pozície na 17% nárast hodnoty.
Cloudom poháňaný AI rast spoločnosti Microsoft a agresívny tlak spoločnosti Meta do reklamy a angažovanosti používateľov poháňaných AI zdôrazňujú kritickú úlohu spoločnosti Nvidia v ich stratégiách. To vytvára priestor pre bezprecedentný rast a stavia výrobcu AI čipov do pozície prekročiť prah hodnoty 5 biliónov dolárov do konca roka.
Extravagantné AI výdavky spoločností Microsoft a Meta
Spoločnosť Microsoft vykázala vynikajúci fiškálny štvrtý štvrťrok, s rastom príjmov o 18%, poháňaným jej cloudovým obchodom Azure, ktorý prekročil 75 miliárd dolárov v ročných príjmoch, čo je nárast o 34% medziročne.
Počas konferenčného hovoru o zisku generálny riaditeľ Satya Nadella zdôraznil pokračujúce investície do AI, pričom uviedol: „Cloud a AI sú hnacou silou transformácie podnikania v každom odvetví.“ Spoločnosť Microsoft plánuje vyčleniť 30 miliárd dolárov na kapitálové výdavky len v aktuálnom štvrťroku, pričom veľká časť pôjde na podporu rozšírenia dátových centier riadených AI.
Finančná riaditeľka Amy Hood poznamenala, že dopyt po AI službách prekonáva kapacitu dátových centier, čo podčiarkuje potrebu rozsiahlejšej infraštruktúry poháňanej Nvidia.
Spoločnosť Meta medzitým zvýšila svoj odhad kapitálových výdavkov na rok 2025 na 66 až 72 miliárd dolárov, čo je nárast oproti predchádzajúcim 64 až 72 miliardám dolárov, pričom finančná riaditeľka Susan Li pripísala zvýšenie „dodatočným investíciám do dátových centier na podporu nášho úsilia v oblasti umelej inteligencie.“
Generálny riaditeľ Mark Zuckerberg zdôraznil úlohu AI pri vylepšovaní cielenia reklamy a zapojenia používateľov a predpokladá, že Meta AI by sa mohla stať poprednou platformou. Zameranie spoločnosti na AI infraštruktúru, vrátane jej AI Research SuperCluster, sa vo veľkej miere spolieha na čipy Nvidia, čo posilňuje kritickú úlohu výrobcu čipov v stratégii rastu spoločnosti Meta.
Ako z toho ťaží Nvidia
GPU od Nvidia sú chrbtovou kosťou AI revolúcie, ktorá poháňa rozsiahle jazykové modely a dátové centrá, ktoré spoločnosti Microsoft a Meta rozširujú. Platforma Azure od spoločnosti Microsoft, kľúčový zákazník spoločnosti Nvidia, používa čipy Nvidia na trénovanie a nasadzovanie AI modelov, zatiaľ čo AI iniciatívy spoločnosti Meta, od optimalizácie reklamy až po jej asistenta Meta AI, závisia od hardvéru Nvidia.
Kombinované kapitálové výdavky presahujúce 100 miliárd dolárov zamerané na AI od týchto dvoch spoločností v roku 2025 sa premietajú do miliárd dolárov v objednávkach GPU od spoločnosti Nvidia, ako napríklad vyhľadávaný čip Blackwell Ultra. S odhadovaným 75% až 80% podielom na trhu s AI akcelerátormi má Nvidia potenciál zachytiť významnú časť týchto výdavkov, čo povedie k rastu príjmov, ktorý by mal len v druhom štvrťroku dosiahnuť 45 miliárd dolárov.
Okrem toho, uvoľnenie amerických exportných obmedzení na čipy H20 od Nvidia do Číny, schválené v júli, otvára 50 miliardový dolárový trh, ktorý bol predtým obmedzený geopolitickým napätím. Tento vývoj zmierňuje skoršie straty odhadované na 8 miliárd dolárov a stavia Nvidia do pozície, aby ťažila z potlačeného dopytu v čínskom technologickom sektore.
Kľúčové poznatky: Prečo Nvidia dosiahne 5 biliónov dolárov
Cesta spoločnosti Nvidia k oceneniu 5 biliónov dolárov – čo je 17% nárast oproti jej súčasným 4,27 biliónom dolárov – spočíva na dvoch pilieroch: neutíchajúcom dopyte po AI a obnovenom prístupe do Číny. Masívne záväzky kapitálových výdavkov spoločností Microsoft a Meta signalizujú trvalé investície do AI infraštruktúry, pričom Nvidia je hlavným príjemcom vďaka svojej bezkonkurenčnej dominancii GPU. Obnovenie predaja do Číny ďalej zosilňuje rast spoločnosti Nvidia a odomyká kritický trh.
Analytici, ako napríklad tí z Bank of America, predpovedajú, že príjmy spoločnosti Nvidia z výpočtovej techniky AI by mohli do roku 2030 dosiahnuť 272 miliárd dolárov, čo podporí blízky nárast hodnoty. S globálnymi výdavkami na AI infraštruktúru, ktoré by mali do roku 2028 dosiahnuť 223 miliárd dolárov, robí dynamika spoločnosti Nvidia poháňaná týmito priaznivými vetrami dosiahnutie míľniku 5 biliónov dolárov dosiahnuteľným do konca roka.
