Naživo: Prekoná dnes večer Intuit odhady ziskov za 4. štvrťrok?
Aktuálne správy
Aktualizácie sa zobrazujú automaticky, ako sú publikované.
Záverečná reakcia
| Metrika | Predchádzajúci konsenzus pre FY26 | Po usmernení pre FY26 | Zmena |
|---|---|---|---|
| Príjmy | 20,99 miliárd dolárov | 21,0 – 21,2 miliárd dolárov | Vyššie |
| Zisk na akciu (EPS) | 22,9 dolárov | 22,98 – 23,18 dolárov | Vyšší |
-
Býčí: Jasné prekonanie očakávaní, zvýšené usmernenie pre FY26, dynamika Credit Karma zostáva nedotknutá, monetizácia AI viditeľná.
-
Vyvážený: Usmernenie nastavuje vysokú latku do FY26 – exekúcia na strednom trhu a AI agenti sú teraz zahrnuté v cene.
-
Medvedí: Spotrebiteľská jednotka stále zaznamenala plochý rast počtu jednotiek TurboTax (-2% celkovo), čo znamená, že závislosť na upsell a ARPR zostáva vysoká
Môj pohľad na zisky
Akcie sú stále po zatváracej dobe o 5,5% nižšie a tu sú moje tri poznatky zo správy:
-
Silné prekonanie a zvýšenie naprieč celou spoločnosťou, ale pokles jednotiek TurboTax a vrcholné porovnania zatienili rast AI.
-
Oživenie Credit Karma bolo solídne, no investori považujú FY25 za vrchol.
-
S akciami na ~30-násobku budúceho zisku na akciu (EPS) boli očakávania príliš vysoké, čo viedlo k „predávaniu správ“.
Komentár vedenia
„Náš virtuálny tím AI agentov a AI špecialistov poháňa úspech pre spotrebiteľov a podniky. Nemôžeme byť viac nadšení z príležitosti, ktorá je pred nami.“ – CEO Sasan Goodarzi
Analytická poznámka: Generálny riaditeľ sa silno opieral o AI ako rozdielový faktor, čo naznačuje, že Intuit vidí svojich agentov nielen ako funkcie, ale aj ako generátory príjmov, ktoré sa budú zhutňovať v TurboTax, QuickBooks a Credit Karma.
Pokles akcií o 5%
Prečo akcie klesajú
-
Vrcholné porovnania daňovej sezóny: TurboTax Live bol hrdina (+47%), ale počet jednotiek v skutočnosti medziročne klesol o 2%. Investori môžu považovať FY25 za rok vrcholného rastu s ťažšími porovnaniami v budúcnosti.
-
Vysoké očakávania započítané: Vedenie už zvýšilo usmernenie pre FY25 v minulom štvrťroku – dnešné „prekonanie a zvýšenie“ nestačilo na resetovanie optimistického scenára.
-
Preusporiadanie segmentov: Kombinácia spotrebiteľa, Credit Karma a ProTax do jednej jednotky pridáva optické riziko, že rastové oblasti sa ťažšie izolujú.
-
Hodnotiaci tlak: Na ~30-násobku budúceho zisku na akciu (EPS) je latka veľmi vysoko. Aj pri zvýšenom FY26 si niektorí môžu myslieť, že pákový efekt marže je už započítaný v cene.
Viac k číslam
Intuit vykázal jasný prekonanie na úrovni tržieb aj zisku, poháňaný 47% rastom TurboTax Live a 34% silou Credit Karma. Vedenie nielen zvýšilo FY25 až do cieľa, ale aj stanovilo usmernenie pre FY26 na 12 – 13% rast tržieb a 14 – 15% rast zisku na akciu (EPS), čo posilňuje dôveru v dynamiku riadenú AI.
Čísla sú tu
Čísla Intuit sú tu a zatiaľ žiadna výrazná reakcia na cenu akcií. Ale prekonanie naprieč celou spoločnosťou.
| Metrika | Uvedené | Konsenzus | Prekonanie/Nesplnenie |
|---|---|---|---|
| Príjmy za 4. štvrťrok | 3,83 miliárd dolárov | 3,75 miliárd dolárov | Prekonanie |
| Zisk na akciu za 4. štvrťrok (Non-GAAP) | 2,75 dolárov | 2,66 dolárov | Prekonanie |
| Príjmy za FY25 | 18,83 miliárd dolárov | 18,75 miliárd dolárov | Prekonanie |
| Zisk na akciu za FY25 (Non-GAAP) | 20,15 dolárov | 20,10 dolárov | Prekonanie |
Zisky budú nasledovať
Intuit ukončí deň mierne v mínuse a zisky klesnú približne o 20 minút. Sledujte nás tu, pretože vám budeme poskytovať aktuálne informácie o akciách.
História ziskov
Štyri priame prekonania zisku na akciu (EPS), pričom posledné dva štvrťroky priniesli dvojciferné pozitívne pohyby po zverejnení; skoršie reakcie boli negatívne – zdôrazňujú zameranie trhu na trvalý rast a dôveryhodnosť marže FY26.
| Štvrťrok | Prekvapenie ziskov na akciu (EPS) | 1-Dňový pohyb | 7-Dňový pohyb | 14-Dňový pohyb |
|---|---|---|---|---|
| 3. štvrťrok FY2025 (22. máj 2025) | +6,78% | +8,12% | +14,80% | +15,03% |
| 2. štvrťrok FY2025 (25. február 2025) | +28,68% | +12,58% | +9,13% | +8,37% |
| 1. štvrťrok FY2025 (21. november 2024) | +5,93% | –5,68% | –6,29% | –0,95% |
| 4. štvrťrok FY2024 (22. august 2024) | +7,57% | –6,83% | –6,08% | –2,84% |
Intuit oznamuje výsledky po zatvorení trhu. Sme v závere roka, keď spotrebiteľ (TurboTax Live) prekonal očakávania a obchodná platforma si udržala 20% rast online ekosystému, zatiaľ čo Credit Karma opäť zrýchlila. Táto tlačová správa je dôležitá, pretože vedenie zvýšilo usmernenie pre FY25 v minulom štvrťroku a avizovalo AI „agentov“ plus obnovenú zostavu – investori potrebujú potvrdenie, že sa to premieta do trvalého rastu a marží do FY26.
Prehľad odhadov
- Tržby (4. štvrťrok FY2025): 3,75 miliárd dolárov
- Zisk na akciu (4. štvrťrok FY2025, Normalizovaný): 2,66 dolárov
- Tržby za FY2025: 18,75 miliárd dolárov
- Zisk na akciu za FY2025: 20,10 dolárov
Kľúčové oblasti na sledovanie
-
Trvanlivosť TurboTax Live a prenos marže
Vedenie zdôraznilo tržby TurboTax Live až ~47% vo FY25 s inflektovaním asistovanej daňovej adopcie. Investori budú sledovať, či sa zvýšenie predaja/ceny udrží do FY26 bez nadmerného marketingu. -
Komerčná realizácia a cenotvorba AI „agentov“
Generálny riaditeľ podrobne opísal pripravovaných zákazníckych, platobných, projektových a účtovných agentov, ktorí „odvedú prácu“ a môžu umožniť cenotvorbu založenú na hodnote a module. Kľúčová bude realizácia a miera pripojenia. -
Trakcia IES (Intuit Enterprise Suite) pre stredný trh
Spoločnosť uviedla rastúce výhry a príklad zákazníka bumerangu; analytici zhodnotia budovanie potrubia, zvýšenie ARPC a pákový efekt kanála s veľkými účtovnými firmami. -
Moment Credit Karma
Usmernenie sa zvýšilo vďaka obnovenej sile v oblasti kariet/osobných pôžičiek a poistenia; investori skontrolujú udržateľnosť do FY26 a makro citlivosť. -
Prevádzková páka z AI a automatizácie
Vedenie cieli rast prevádzkového zisku > tržieb a uvádza široké zvýšenie produktivity; sledujte nastavenie marže FY26.
Intuit oznámil svoje finančné výsledky za štvrtý štvrťrok, ktoré prekonali očakávania analytikov. Spoločnosť vykázala silný rast v divízii TurboTax Live a Credit Karma. Vedenie spoločnosti je optimistické ohľadom budúceho rastu, ktorý má byť poháňaný novými AI agentmi. Celkovo sú vyhliadky spoločnosti pozitívne, no investori by mali pozorne sledovať trvanlivosť TurboTax Live a realizáciu AI agentov.