Aktuálne Novinky
Živé vysielanie skončilo.
Konferenčný hovor k 4. štvrťroku začína o 17:00 EST
16:43
Kontrola nálady
16:39
Výsledky verzus nastavenie
- Q4: Príjmy 876 miliónov dolárov oproti ~837 miliónom dolárov; GAAP EPS ≈ 0,20 dolárov (nie je priamo porovnateľné s „normalizovaným EPS“ podľa Street).
- Prognóza pre FY26 implikuje príjmy ~3,86 miliárd dolárov pri 8,4% objemu transakcií na >46 miliardách dolárov → v podstate v súlade s ~3,89 miliardami dolárov podľa Street.
Pripomienky k nálade:
- Pozitívne: Rast + ziskovosť; karta/D2C systém; úver/financovanie je solídne.
- Neutrálne: Príjem pre FY26 je stále viazaný na predpoklady mixu objemu transakcií/0%.
- Negatívne: Šum pri porovnateľnosti EPS; rastúci 0% mix môže obmedziť RLTC % z objemu transakcií.
Čo sa zmenilo v tomto štvrťroku
16:32
- Návrat k ziskovosti podľa GAAP: Čistý príjem 69 miliónov dolárov.
- Výhľad pre FY26 viaže >26% adj. operačnej marže a >6% GAAP operačnej marže.
- Karta ako systém sa zrýchľuje: Objem transakcií +132%, pripojenie 10%, nákupy v obchodoch +187%.
- Rastie podiel 0% APR; podiel financovaných obchodníkom ~95% u integrovaných obchodníkov.
- Autorizácia spätného odkúpenia konvertibilných dlhopisov až do 200 miliónov dolárov (zostáva 174 miliónov dolárov).
Kľúčové prevádzkové ukazovatele
16:29
| KPI | Medziročne | Prečo na tom záleží | |
|---|---|---|---|
| Objem transakcií | 10,4 miliárd dolárov | +43% | Šírka dopytu; rozsiahla sieťová funkčnosť. |
| Príjmy | 876 miliónov dolárov | +33% | Rast v oblasti úrokov, siete, servisu, predaja úverov. |
| RLTC (non-GAAP) | 425 miliónov dolárov | +37% | Ekonomika jednotky; maržový fond pre ziskovosť. |
| Adj. Marža operačného príjmu | 27% | +4 pp | Zvýšenie efektivity a prevádzková páka. |
| Objem transakcií s kartou Affirm Card | 1,2 miliardy dolárov | +132% | D2C systém; 2,3 milióna aktívnych držiteľov kariet; miera pripojenia 10%. |
| Moment rastu 0% APR | Obchodníci > 25 tisíc; 0% APR objem transakcií +93% | — | Podpora mixu; ponuky financované obchodníkom. |
| Úverová kvalita | 30+ dpd −15 bps medzištvrťročne | — | Disciplína sa udržiava počas škálovania. |
| Kapacita financovania | 26,1 miliardy dolárov | ↑ sekv. | Podporuje >60 miliárd dolárov ročne v objeme transakcií; ABS/navýšenie dopredných tokov. |
Čísla sú tu
16:14
Spoločnosť Affirm po skončení obchodovania mierne klesá (o 1,11%) s prekonaním príjmov, ale nedosahuje EPS. Pozrime sa na čísla:
| Metrika | Skutočné | Konsenzus | Prekonanie/Nedosiahnutie |
|---|---|---|---|
| Príjmy | 876 miliónov dolárov | ~837 miliónov dolárov | Prekonanie |
| EPS (GAAP, zriedené) | 0,20 dolárov | ~0,43 dolárov (non-GAAP odhad) | Nedosiahnutie |
| Adj. Prevádzkový príjem | 237 miliónov dolárov (marža 27%) | n/a | – |
Spoločnosť Affirm dosiahla silný rast na hornej hranici a dosiahnutie ziskovosti: príjmy vzrástli medziročne o +33% na 876 miliónov dolárov, objem transakcií vzrástol o +43% na 10,4 miliárd dolárov a čistý príjem dosiahol kladnú hodnotu 69 miliónov dolárov oproti strate v minulom roku. Počet aktívnych spotrebiteľov vzrástol o +24% na 23 miliónov, pričom objem transakcií s kartou Affirm Card sa viac ako zdvojnásobil (+132%). Úverová kvalita zostala stabilná, pričom oneskorenia o viac ako 30 dní sa medzištvrťročne zlepšili o 15 bps.
Ako sa spoločnosti Affirm darilo po nedávnych štvrťročných správach o ziskoch
15:00
V priemere za posledný rok akcie spoločnosti Affirm vzrástli o 18,64% v prvom týždni po zverejnení správ o ziskoch.
| Štvrťrok | Prekvapenie EPS | Pohyb za 1 deň | Pohyb za 7 dní | Pohyb za 14 dní |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2025 | –96,9% | –14,47% | –4,70% | –4,07% |
| Q2 2025 | +75,2% | +21,81% | +31,14% | –0,06% |
| Q1 2025 | +113,1% | –4,73% | +27,20% | +40,13% |
| Q4 2024 | +44,1% | +31,92% | +20,87% | +40,22% |
Spoločnosť Affirm Holdings zverejní výsledky hospodárenia za 4. štvrťrok fiškálneho roka 2025 po ukončení obchodovania. Lídri v oblasti „kúp teraz, zaplať neskôr“ sa sústredili na 0% APR finančné kampane, ktoré CEO Max Levchin nazval „značkovým halo“, ktoré prehlbuje partnerstvá s obchodníkmi a rozširuje prijatie kariet. Táto stratégia však zaťažila ziskovosť – spoločnosť AFRM nezískala očakávané EPS v 3. štvrťroku napriek rekordnému príjmu. Keďže rast objemu transakcií v marci bežal na +40% medziročne, investori chcú dnes večer vidieť, či spoločnosť Affirm dokáže dosiahnuť udržateľnú ziskovosť a zároveň škálovať partnerstvá so spoločnosťami Costco, Walmart a Shopify.
Očakávania pri zverejnení správy spoločnosti Affirm dnes večer:
Konsenzus wall street pre 4. štvrťrok fiškálneho roka 2025:
Príjmy: 837,1 miliónov dolárov; EPS (normalizované): 0,43 dolárov; Príjmy za FY 2025: 3,18 miliárd dolárov; EPS za FY 2025: 1,99 dolárov; Príjmy za FY 2026: 3,89 miliárd dolárov; EPS za FY 2026: 2,44 dolárov. To implikuje +27% medziročný rast príjmov za 4. štvrťrok, pričom EPS prejde zo straty v minulom roku na silnú ziskovosť.
Kľúčové oblasti, na ktoré sa treba zamerať:
0% propagačné akcie APR a prijatie obchodníkmi. Obchodníci sa v 3. štvrťroku silne opierali o 0% financovanie, čo zvýšilo objem transakcií spoločnosti Affirm. Levchin to zdôraznil ako najsilnejší kanál získavania kariet spoločnosti Affirm napriek nižším maržám. Škálovanie karty Affirm Card. Prijatie karty naďalej rastie; 0% akcie prinášajú používateľov najvyššej kvality, čo posilňuje dlhodobé ekonomické ukazovatele. Úverová kvalita a mix financovania. Nesplácania zostávajú nízke, pričom platby vopred sa zvyšujú, čo je pozitívny signál pre úvery. CFO Rob O’Hare zdôraznil schopnosť spoločnosti Affirm rýchlo upraviť upisovanie v stresových scenároch. Hlavné retailové partnerstvá (Costco, Walmart, Shopify). Costco sa spustilo ako partner v 3. štvrťroku; Shopify si predĺžil partnerstvo do roku 2030 bez ústupkov; Walmart zostáva aktívny, čím upevňuje distribučnú stabilitu. Medzinárodné rozšírenie prostredníctvom Adyen. Zavedenie na trh vo Veľkej Británii bude nasledovať po beta verzii v Kanade so spoločnosťou Shopify, čo umožňujú platobné železnice spoločnosti Adyen pre rýchlejšiu integráciu obchodníkov.
