Applied Optoelectronics (Nasdaq: AAOI) dnes po skončení obchodovania zverejní výsledky za 2. štvrťrok 2025. Očakáva sa, že spoločnosť preukáže pokračujúce zrýchlenie rastu tržieb, keďže dopyt po umelej inteligencii a rozsiahlych dátových centrách podporuje jej optické sieťové podnikanie. Zisky však zostávajú v negatívnom teritóriu, keďže tlak na hrubú maržu a rastúce náklady zaťažujú ziskovosť.

Budeme aktualizovať tento živý blog správami a analýzami hneď po tom, ako spoločnosť AAOI zverejní svoje príjmy. Ak chcete dostávať aktualizácie, stačí nechať túto stránku otvorenú a aktualizácie sa automaticky zverejnia.

Čo očakávať

• Tržby: 105,8 milióna USD

• EPS (GAAP): –0,07 USD

Celý rok 2025:

• Tržby: 473,72 milióna USD

• EPS: 0,04 USD

Celý rok 2026:

• Tržby: 783,54 milióna USD

• EPS: 1,23 USD

Tržby za 2. štvrťrok by predstavovali +144,5 % medziročný rast v porovnaní s 43,27 mil. USD pred rokom, zatiaľ čo EPS sa zlepšuje z –0,28 USD straty na oveľa menšiu –0,07 USD stratu — čím sa posilňuje posun spoločnosti do režimu rastu.

Kľúčové oblasti, ktoré treba sledovať

Rozširovanie 800G a výstavba výroby v USA Manažment očakáva, že významné príjmy z 800G sa začnú vykazovať v 3. štvrťroku na základe silného navýšenia dopytu a požiadaviek zákazníkov na skoršie dodávky. Začiatok výroby v Texase je naplánovaný na neskôr v lete, pričom plná kapacita dosiahne 100 000 transceiverov/mesiac do konca roka. To je kľúčové pre rastový príbeh spoločnosti AAOI v dátových centrách zameraných na umelú inteligenciu.

Expozícia rozsiahlym cloudovým službám Amazonu a míľnik warrantu Spoločnosť zopakovala svoj cieľ generovať viac ako 400 miliónov USD ročne z príjmov od Amazonu, čo by spustilo úplnú konverziu warrantu. Zatiaľ čo súčasné dodávky sú len pre kvalifikáciu, AOI potvrdila rozšírenú spoluprácu a verí, že sa môže stať primárnym dodávateľom pre Amazon v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov.

Moment dizajnérskych výhier nad rámec Amazonu V 1. štvrťroku AOI oznámila 3 nové dizajnérske výhry s rozsiahlymi cloudovými službami, ktoré nie sú Amazon, čím sa posilňuje širší dopyt aj mimo jej vlajkového zákazníka. Niekoľko ďalších zákazníkov je v posledných fázach kvalifikácie, čo poukazuje na potenciálnu diverzifikáciu pre viaceré rozsiahle cloudové služby.

Prepracovanie zosilňovačov CATV a nárast Motoroly V 2. štvrťroku dôjde k miernemu sekvenčnému poklesu tržieb z CATV, keďže AAOI prechádza zo zosilňovačov GameMaker na zosilňovače v štýle Motorola. Manažment očakáva, že hromadné nasadenie sa obnoví koncom 2. štvrťroka a začiatkom 3. štvrťroka, čím sa efektívne zdvojnásobí obsluhovateľný trh spoločnosti v rámci káblovej infraštruktúry.

Výhľad marže a geografická optimalizácia nákladov Manažment opätovne potvrdil svoju cestu k 40 % hrubej marže, pričom poznamenal, že CATV naďalej prináša vyššiu ziskovosť ako dátové centrum. Vidia tiež 10 – 15 % cenové prémie za výrobu transceiverov so sídlom v USA, čo by malo podporiť ziskovosť v druhej polovici roka 2025.

Aktualizácie naživo: Spoločnosť Applied Optoelectronics (Nasdaq: AAOI) dnes po skončení obchodovania zverejní výsledky za 2. štvrťrok 2025. Očakáva sa, že spoločnosť preukáže pokračujúce zrýchlenie rastu tržieb, keďže dopyt po umelej inteligencii a rozsiahlych dátových centrách podporuje jej optické sieťové podnikanie. Zisky však zostávajú v negatívnom teritóriu, keďže tlak na hrubú maržu a rastúce náklady zaťažujú ziskovosť. Živé spravodajstvo sa skončilo.

Čo sa zmenilo v tomto štvrťroku? Nesplnený konsenzus EPS a tržieb napriek silnému medziročnému rastu. Produktová rada 800G získala významnú kvalifikáciu pre rozsiahle cloudové služby pre továreň na Taiwane. Na ceste k dosiahnutiu výrobnej kapacity 100 000 kusov 800G mesačne do konca roka, pričom 40% je v USA. Prevádzkové náklady prudko vzrástli v dôsledku kvalifikácie nových zákazníkov a investícií do produktov. Čistá strata GAAP sa znížila na –9,1 mil. USD oproti –26,1 mil. USD medziročne, čo poukazuje na potenciál využitia finančnej páky.

Záverečné reakcie: Nesplnené odhady tržieb aj zisku, hoci medziročné porovnania boli pôsobivé. Strategické investície do výskumu a vývoja sú prezentované ako nevyhnutné pre pozíciu 800G/1,6T. Kvalifikácia továrne + zvýšenie usmernenia signalizujú, že sa druhá polovica roka rozbieha podľa plánu. Investori budú potrebovať trpezlivosť, aby sa po objemovom inflexnom bode v druhej polovici roka prejavilo využitie marže.
Tabuľka uvádza Konsenzus pred 2. štvrťrokom a Implikované po 2. štvrťroku. Tržby za FY25 boli 473,7 mil. USD a ~470 mil. USD – 485 mil. USD. EPS za FY25 (GAAP) boli 0,04 USD a Smeruje nižšie.

Kľúčové prevádzkové ukazovatele: Sila CATV pokračuje a pokrok 800G je viditeľný v komentároch k dátovým centrám. Prevádzková páka je stále v procese vývoja kvôli nárastu výskumu a vývoja. Tabuľka uvádza Meteriku, 2. štvrťrok 2025, 2. štvrťrok 2024 a Medziročná zmena. Celkové tržby boli 103,0 mil. USD, 43,3 mil. USD a +138 %. Hrubá marža (GAAP) bola 30,3 %, 22,1 % a +820 bázických bodov. Čistá strata (GAAP) bola –9,1 mil. USD, –26,1 mil. USD a O 65 % užšia. Tržby z CATV boli 56,0 mil. USD, 5,8 mil. USD a 9,7-násobný rast. Tržby z dátových centier boli 44,8 mil. USD, 34,4 mil. USD a +30 %. Non-GAAP EPS boli –0,16 USD, –0,28 USD a Zlepšené. Upravený EBITDA bol –3,4 mil. USD, –11,9 mil. USD a Zlepšené.

Aktualizácia usmernenia: Stredný bod usmernenia tržieb pre 3. štvrťrok predstavuje +16 % sekvenčný rast, čo naznačuje, že dlho očakávaný nárast 800G sa začína. V tabuľke je uvedený Ukazovateľ, usmernenie pre 3. štvrťrok 2025, Skutočnosť za 2. štvrťrok 2025 a Zmena oproti bežnému tempu. Tržby boli 115 mil. USD – 127 mil. USD a 103,0 mil. USD. EPS (non-GAAP) boli –0,10 USD až –0,03 USD a –0,16 USD a Znižovanie strát.

Komentár manažmentu: „Hoci EPS nedosiahla očakávania… strategické investície do výskumu a vývoja a SG&A… sa už premietajú do vyššieho zapojenia zákazníkov a krátkodobých príležitostí na zvýšenie tržieb.“ – Dr. Thompson Lin, generálny riaditeľ. „Naďalej očakávame, že tento rok ukončíme s výrobnou kapacitou viac ako 100 000 jednotiek 800G transceiverov mesačne, pričom 40 % bude v USA.“ – Dr. Stefan Murry, finančný riaditeľ. Tón bol odhodlaný a zameraný na dlhodobé výhry rozsiahlych cloudových služieb. Manažment dal jasne najavo, že kvalifikácia a výrobné míľniky — nie súčasný EPS — sú kľúčové páky na odomknutie rastu v 2. polovici roka.

Zverejnené výsledky: Bol to klasický „dobrý, nie skvelý“ štvrťrok. Tržby vzrástli o 138 % medziročne a marže sa udržali nad 30 %, ale zvýšené prevádzkové náklady spôsobili väčšiu stratu EPS, ako sa očakávalo. Keďže usmernenie predpokladá sekvenčné zrýchlenie a kvalifikácie továrne napredujú, zdá sa, že investori sú v režime vyčkávania — mierny pokles po skončení obchodovania napriek silným trendom rastu tržieb. Tabuľka obsahuje Metriku, Skutočnosť, Odhad, Prekonanie/ Nesplnenie. Tržby boli 103,0 mil. USD a 105,8 mil. USD a Nesplnené. EPS (GAAP) boli –0,16 USD a –0,07 USD a Nesplnené. EPS (Non-GAAP) boli –0,16 USD a –0,07 USD* a Nesplnené. Hrubá marža bola 30,3 % (GAAP) a ~30,6 % predtým a V súlade.

Ako sa spoločnosti AAOI darilo po nedávnych zverejneniach výsledkov: Akcie spoločnosti AAOI preukázali prudký rast po pozitívnych prekvapeniach, najmä po 3. štvrťroku 2024, keď sa akcie za dva týždne viac ako zdvojnásobili. Výsledky za 4. štvrťrok vyvolali počiatočný nárast, ale rýchlo sa otočili. V poslednej dobe výsledky za 1. štvrťrok 2025 spustili ďalšiu viacdňovú rely. Priemerný 14-dňový pohyb za tieto štyri štvrťroky je +36,02 %, čo podčiarkuje vysokú citlivosť akcií na zisk a tón pokynov. Tabuľka obsahuje Štvrťrok, Prekvapenie EPS, 1-dňový pohyb, 7-dňový pohyb, 14-dňový pohyb. 1. štvrťrok 2025 bol +55,6 %, +4,94 %, +34,98 %, +25,97 %. 4. štvrťrok 2024 bol +28,6 %, +3,00 %, –22,54 %, –25,88 %. 3. štvrťrok 2024 bol +75,0 %, +71,25 %, +73,66 %, +119,00 %. 2. štvrťrok 2024 bol +50,0 %, –1,43 %, +15,06 %, +25,97 %.

Spoločnosť Applied Optoelectronics (Nasdaq: AAOI) dnes po skončení obchodovania zverejní výsledky za 2. štvrťrok 2025. Ak chcete dostávať aktualizácie, stačí nechať túto stránku otvorenú a aktualizácie sa automaticky zverejnia. Očakáva sa, že spoločnosť preukáže pokračujúce zrýchlenie rastu tržieb, keďže dopyt po umelej inteligencii a rozsiahlych dátových centrách podporuje jej optické sieťové podnikanie. Zisky však zostávajú v negatívnom teritóriu, keďže tlak na hrubú maržu a rastúce náklady zaťažujú ziskovosť.

Čo očakávať? Tržby: 105,8 milióna USD. EPS (GAAP): –0,07 USD. Celý rok 2025: Tržby: 473,72 milióna USD. EPS: 0,04 USD. Celý rok 2026: Tržby: 783,54 milióna USD. EPS: 1,23 USD. Tržby za 2. štvrťrok by predstavovali +144,5 % medziročný rast v porovnaní s 43,27 mil. USD pred rokom, zatiaľ čo EPS sa zlepšuje z –0,28 USD straty na oveľa menšiu –0,07 USD stratu — čím sa posilňuje posun spoločnosti do režimu rastu.

Kľúčové oblasti, ktoré treba sledovať: Rozširovanie 800G a výstavba výroby v USA. Manažment očakáva, že významné príjmy z 800G sa začnú vykazovať v 3. štvrťroku na základe silného navýšenia dopytu a požiadaviek zákazníkov na skoršie dodávky. Začiatok výroby v Texase je naplánovaný na neskôr v lete, pričom plná kapacita dosiahne 100 000 transceiverov/mesiac do konca roka. To je kľúčové pre rastový príbeh spoločnosti AAOI v dátových centrách zameraných na umelú inteligenciu. Expozícia rozsiahlym cloudovým službám Amazonu a míľnik warrantu. Spoločnosť zopakovala svoj cieľ generovať viac ako 400 miliónov USD ročne z príjmov od Amazonu, čo by spustilo úplnú konverziu warrantu. Zatiaľ čo súčasné dodávky sú len pre kvalifikáciu, AOI potvrdila rozšírenú spoluprácu a verí, že sa môže stať primárnym dodávateľom pre Amazon v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov. Moment dizajnérskych výhier nad rámec Amazonu. V 1. štvrťroku AOI oznámila 3 nové dizajnérske výhry s rozsiahlymi cloudovými službami, ktoré nie sú Amazon, čím sa posilňuje širší dopyt aj mimo jej vlajkového zákazníka. Niekoľko ďalších zákazníkov je v posledných fázach kvalifikácie, čo poukazuje na potenciálnu diverzifikáciu pre viaceré rozsiahle cloudové služby. Prepracovanie zosilňovačov CATV a nárast Motoroly. V 2. štvrťroku dôjde k miernemu sekvenčnému poklesu tržieb z CATV, keďže AAOI prechádza zo zosilňovačov GameMaker na zosilňovače v štýle Motorola. Manažment očakáva, že hromadné nasadenie sa obnoví koncom 2. štvrťroka a začiatkom 3. štvrťroka, čím sa efektívne zdvojnásobí obsluhovateľný trh spoločnosti v rámci káblovej infraštruktúry. Výhľad marže a geografická optimalizácia nákladov. Manažment opätovne potvrdil svoju cestu k 40 % hrubej marže, pričom poznamenal, že CATV naďalej prináša vyššiu ziskovosť ako dátové centrum. Vidia tiež 10 – 15 % cenové prémie za výrobu transceiverov so sídlom v USA, čo by malo podporiť ziskovosť v druhej polovici roka 2025.