Aktuálne novinky

Živé spravodajstvo sa skončilo

17. september 2025 16:17

Živé

Prekonanie odhadov nestačilo na vykompenzovanie zníženia prognózy, ktoré naznačuje prudkú kompresiu EBITDA.
Reakcia trhu –7% po zatvorení trhu odzrkadľuje skepticizmus ohľadom plánu na zvrátenie situácie a
obavy z rastúcich nákladových tlakov, ktoré prevyšujú dynamiku návštevnosti a menu.
Čo sa zmenilo tento štvrťrok?
Prognóza na fiškálny rok 2026 bola výrazne znížená.
Program rekonštrukcií bol na neurčito pozastavený.
Boli oznámené kroky priaznivé pre akcionárov: dividenda 0,25 USD a schválenie spätného odkúpenia akcií v
hodnote 100 miliónov USD.

Hlavné prevádzkové ukazovatele

17. september 2025 16:15

Živé

Comps reštaurácií: +5,4% medziročne, Comps maloobchodu: –0,8% medziročne, Celoročné tržby: 3,48
miliárd USD (+2,2% bez 53. týždňa), Celoročný upravený zisk na akciu (EPS): 3,16 USD (pokles o
10% medziročne).

Prognóza

17. september 2025 16:11

Živé

Očakáva sa, že celoročné odhady budú nižšie. Akcie teraz klesli o 7,4%.
Manažment tiež uviedol, že zastaví výdavky na rekonštrukcie, zruší 14 prevádzok Maple Street a v
fiškálnom roku 2026 otvorí iba 2 nové obchody
Cracker Barrel.
Metric, Prognóza, Predošlý trend, Smer
Tržby, 3,35 miliárd – 3,45 miliárd USD, FY25 3,48 miliárd USD, Nižšie
Upravená EBITDA, 150 miliónov – 190 miliónov USD, FY25 224 miliónov USD, Nižšie
Inflácia miezd, 3,0 – 4,0%, Neustále, Nepriaznivý vplyv
Komoditná inflácia, 2,5 – 3,5%, Neustále, Nepriaznivý vplyv

Vyjadrenia generálnej riaditeľky

17. september 2025 16:09

Živé

Generálna riaditeľka Julie Masino zvolila obranný tón:
„Počúvali sme, vrátili sme sa k nášmu logu „Old Timer“, pozastavili sme rekonštrukcie a kladieme ešte väčší
dôraz na kuchyňu… Mnohé prvky nášho plánu fungujú dobre, o čom svedčí päť po sebe nasledujúcich
štvrťrokov rastu prevádzok reštaurácií a 9% rast upravenej EBITDA v fiškálnom roku 2025.“
Preklad: trendy v oblasti comps a EBITDA sa držia, ale viditeľnosť rastu sa oslabila a prognóza to
odráža.

Zisk je v akciách, ktoré klesajú

17. september 2025 16:07

Živé

Reakcia akcií: –5,22% po zatvorení trhu
Metric, Skutočné, Konsenzus, Prekonanie/Nesplnenie
Tržby, 868,0 miliónov USD, 854,7 miliónov USD, Prekonanie
Zisk na akciu (upravený), 0,74 USD, 0,77 USD, Nesplnenie
GAAP zisk na akciu, 0,30 USD, N/A, —
Tržby boli vyššie, ako sa očakávalo, vzrástli o 4,4% medziročne bez započítania 53. týždňa, vďaka
+5,4% rastu prevádzok reštaurácií a len miernemu –0,8% poklesu maloobchodných prevádzok.
Neprekonanie zisku na akciu prišlo napriek zlepšeniu marže, keďže vyššie náklady na reklamu a G&A
plus poplatky za znehodnotenie znížili ziskovosť. Upravený čistý príjem klesol o 24% medziročne.
Upravená EBITDA vo výške 55,7 miliónov USD bola v súlade s konsenzom, ale obnovenie prognózy
vystrašilo investorov.

Zostaňte tu, zatiaľ čo čakáme na čísla asi za 10 minút

17. september 2025 16:02

Živé

Cracker Barrel ukončil deň v červených číslach a mali by sme dostať viac informácií o neúspešnom
rebrandingu a ziskoch za 4. štvrťrok už o chvíľu.

Ako sa akcii darilo po nedávnych ziskoch

17. september 2025 15:09

Živé

Quarter, EPS Surprise, 1-Day Move, 7-Day Move, 14-Day Move
Q3 2025, +173.4%, +3.26%, +2.65%, +11.13%
Q2 2025, +27.2%, –1.20%, –5.70%, –5.75%
Q1 2025, +8.5%, –6.71%, –4.68%, –4.48%
Q4 2024, –11.0%, +1.12%, +11.80%, +12.19%

Spoločnosť Cracker Barrel Old Country Store oznámi svoje zisky za 4. štvrťrok fiškálneho roku 2025 po skončení
obchodovania. Akcie boli zasiahnuté po manažérskom rebrandingu, ktorý poslal cenu akcií dole o viac ako 15%.
Manažment naďalej zdôrazňuje tri piliere spoločnosti – zvyšovanie relevantnosti, poskytovanie zážitkov, ktoré
hostia milujú, a zvyšovanie ziskovosti -, ale hlavnou vecou, ktorú treba sledovať, je, koľko peňazí sa minulo
a aké výsledky tieto peniaze priniesli.

Aktuálny prehľad odhadov:
Tržby: 854,7 miliónov USD (–4,4% medziročne)
EPS (normalizovaný): 0,77 USD (oproti 0,98 USD medziročne)

A celoročné odhady v súčasnosti predstavujú:
Tržby za fiškálny rok 2025: 3,47 miliardy USD (žiadna zmena medziročne)
EPS za fiškálny rok 2025: 3,19 USD (–9,5% medziročne)
Tržby za fiškálny rok 2026: 3,52 miliardy USD (+1,4% medziročne)
EPS za fiškálny rok 2026: 3,40 USD (+6,7% medziročne)

Kľúčové veci na ktoré si dať pozor:
Na základe hovoru za posledný štvrťrok uvádzame témy, ktoré pravdepodobne budú dominovať pozornosti investorov:
Dopady ciel a ich zmiernenie – Približne tretina maloobchodného tovaru pochádza z Číny; manažment očakáva
zniženie EBITDA za 4. štvrťrok o približne 5 miliónov USD. Zmierňujúce opatrenia zahŕňajú rokovania s
dodávateľmi, racionalizáciu SKU a selektívne naceňovanie.
Optimalizácia Back-of-House – Zavedenie 1. fázy už prinieslo úspory; 2. – 3. fáza (predpripravené prísady,
modernizácia vybavenia) by mohli uvoľniť ďalšie trvalé zisky z práce a marže do fiškálneho roku 2026.
Opätovné uvedenie ponuky s táborovou tematikou a rast lojality – Silná skorá odozva na vrátenie jedál s
táborovou tematikou a rast lojality (viac ako 8 miliónov členov, sledovaná 1/3 tržieb). Testovanie personalizácie
pomocou umelej inteligencie ukazuje stredne jednociferný nárast výdavkov na člena.
Prestavby a vylepšenie značky – V poslednom štvrťroku bolo dokončených 20 prestavieb a 20 obnovení, ale
manažment odložil podrobné usmernenie prestavby pre fiškálny rok 2026 do septembra, ale uvidíme, či to stále
platí, alebo sa to posunie späť o ďalší štvrťrok.
Malo by sa teda sledovať, či má spoločnosť problémy kvôli zlyhávajúcemu výkladu brandingu.
Vývoj návštevnosti a skladba spotrebiteľov – Návštevnosť za 3. štvrťrok bola vo februári slabá, ale v priebehu apríla
sa zlepšila. Analytici sa naďalej zameriavajú na to, či sa slabá návštevnosť stabilizuje, najmä naprieč vekovými
a príjmovými skupinami.