V súčasnom makroekonomickom prostredí existuje niekoľko fascinujúcich faktorov, ktoré stoja za pozornosť. Investori dnes operujú v prostredí s vyššou infláciou a pomalším rastom, než sa predpokladalo ešte pred pár rokmi. V takýchto podmienkach sa úrokové sadzby udržiavajú na vyšších úrovniach, čo ponúka príležitosť na vytvorenie pasívneho príjmu – možnosť, ktorú sme nevideli viac ako desaťročie (keď boli úrokové sadzby držané na alebo blízko nuly, aspoň pokiaľ ide o sadzby Federálneho rezervného systému).
V tomto kontexte mnohí investori uvažujú o investovaní do akcií vyplácajúcich mesačné dividendy alebo o nákupe nehnuteľností na prenajom. Tieto stratégie sú síce skvelými zdrojmi mesačného príjmu, existuje však aj ďalšia efektívna metóda na generovanie pravidelných peňažných tokov: tzv. rebrík dlhopisov.
### Kľúčové body článku:
– Rebrík dlhopisov je bezpečný spôsob, ako využiť dlhopisy na vytvorenie stabilného príjmu.
– Investori, ktorí dokážu zafixovať výhodné výnosy z dlhopisov, môžu v budúcnosti výrazne profitovať.
– Mala by byť súčasťou vašej investičnej stratégie aj ETF? Pre komplexný pohľad na vaše portfólio sa poraďte s finančným poradcom.
### Čo je to rebrík dlhopisov?
Rebrík dlhopisov je časom overená stratégia, ktorá umožňuje investorom rozložiť fixné výnosy z dlhopisov do pravidelných intervalov. Kúpou dlhopisov s rôznymi dátummi splatnosti môžu investori vytvoriť pravidelný pasívny príjem. Napríklad nákupom dlhopisov, ktoré splácajú úroky v rôznych mesiacoch, je možné dosiahnuť mesačný príjem. Pokročilejší investori môžu dokonca nakupovať dlhopisy s týždennou splatnosťou pre ešte častejšie peňažné toky.
Štandardné portfólio dlhopisov zahŕňa rôzne doby splatnosti – od mesačných až po 30-ročné štátne dlhopisy. Napríklad investor, ktorý chce mesačný príjem na nasledujúcich päť rokov, môže vytvoriť rebrík zakúpením päťročných dlhopisov s postupnými splatnosťami v júli, auguste a septembri 2030 (s úrokmi vyplácanými štvrťročne).
Vytvorenie rebríka je však len prvým krokom. Investori musia aktívne spravovať svoje portfólio, pričom postupne nahradzujú splatené dlhopisy novými, aby udržali kontinuitu príjmov.
Strategia rebríka dlhopisov môže byť jednoduchá alebo komplexná – všetko závisí od cieľov investora a množstva času, ktorý je ochotný investovať do riadenia svojho portfólia.
### Prečo táto stratégia dáva zmysel?
Mnohí, vrátane mňa, sa domnievajú, že úrokové sadzby majú tendenciu klesať smerom k takmer nulovým hodnotám. Federálny rezervný systém signalizuje, že pri akýchkoľvek vážnych výkyvoch v ekonomike sú pripravení znova znížiť sadzby. S aktuálne vysokými úrovňami základných úrokových sadzieb existuje reálna možnosť, že sa v budúcnosti vrátime k obdobiam podobným pandemickým časom, ktoré boli pre investorov do dlhopisov výhodné. Ak sa tak stane, tí, ktorí dnes zafixujú vyššie úrokové výnosy, môžu získať značný náskok oproti ostatným.
Akcie historicky výrazne predčili výnosy z dlhopisov, najmä v období rastúcich sadzieb v dôsledku inflačných obáv. Dlhopisy však ponúkajú predvídateľný príjem, minimalizujúciu úrokové riziko a diverzifikáciu úverového rizika. Zároveň prinášajú likviditu a flexibilitu do portfólia. Preto je rebrík dlhopisov podľa môjho názoru jednou z najpodhodnotenejších stratégií na dlhodobé budovanie bohatstva pri zachovaní kapitálu.
Chris MacDonald
