Dosiahol konečne vrchol akcií spoločnosti Nvidia (NASDAQ:NVDA) po tom, čo sa im nepodarilo rásť po štvrťročných výsledkoch, ktoré možno označiť za silné, no nie prekvapivé? To si kladú investori otázku po tom, čo akcie spoločnosti Jensen Huang AI klesli o viac ako 5 % od zverejnenia výsledkov za druhý štvrťrok.

Našli by ste sotva nejakú chybu v číslach. Tržby z dátových centier, ktoré vzrástli o prudkých 56 %, zaznamenali mierne sklamanie. Napriek tomu si myslím, že existovalo veľa rušivých vplyvov, ktoré spôsobili, že horúci biznis vyzeral v porovnaní s očakávaniami analytikov trochu vlažne. A ak sa Nvidia pokúsi začať predávať čipy AI do Číny, možno by posledný štvrťročný prešľap mohol uvoľniť cestu pre sľubnejší v blízkej budúcnosti.

S klebietami o „obmedzení dodávok“ a so všeobecným poklesom trhov na začiatku septembra sa zdá, že je to neistý čas na nákup počas poklesu, a to aj pre tých, ktorí si myslia, že najnovší štvrťrok nijako neuberá na rozmachu AI. Zatiaľ si však myslím, že existujú sľubnejšie akcie AI pre tých, ktorí sa obávajú, že mnohé zisky z minulých rokov budú vrátené, keďže výrobcu GPU čaká ďalšia veľká skúška.

AAPL a GOOG opäť naberajú rýchlosť. Osobne si myslím, že majú dobré šance poraziť NVDA v posledných štyroch mesiacoch roka. Apple a Alphabet majú všetky správne katalyzátory na to, aby sa stali tromi najlepšími hráčmi Mag Seven v budúcnosti.

Spoločnosť Apple (NASDAQ:AAPL) predstavila novú sériu iPhonov a nový dizajn s tekutými kryštálmi, ktorý by sa mohol dobre predávať po pomerne tlmenom roku, keďže takzvané nádeje na „super cyklus“ boli rýchlo pochované. Vzhľadom na to, že najhoršie prekážky v podobe ciel sú už minulosťou a nový rad hardvéru môže spôsobiť, že masy konečne prejdú zo svojich viac ako tri roky starých zariadení, je možno čas začať kupovať niektoré akcie spoločnosti Apple, kým sú ešte v rámci poklesu. Samozrejme, v oblasti AI sa toho veľa nezmenilo.

V závislosti od toho, koho sa spýtate, výrobca iPhonov stále dobieha zameškané. Napriek tomu si myslím, že naozaj nie je potrebné sa s týmito snahami ponáhľať, najmä po štúdii MIT, ktorá dospela k záveru, že 95 % iniciatív generatívnej AI neprináša zisk.

Myslím si, že takáto správa naznačuje, že kritici spoločnosti Apple sa môžu mýliť, keď kritizujú firmu za vnímaný nedostatok inovácií v oblasti AI. Samozrejme, Siri potrebuje aktualizáciu. A keďže Apple uvažuje o potenciálnom zapojení Google Gemini, používatelia iPhonov možno okamžite získajú najlepšie inteligentné funkcie AI, hneď ako sa aktualizácia Siri konečne uskutoční. V každom prípade si myslím, že akonáhle sa zlepší úspešnosť ziskovosti AI, Apple bude pripravený nastúpiť na svoju veľkú šancu.

Medzitým by som nepodceňoval relatívneho oneskorenca v Mag Seven. Možno je dokonca v pozícii, aby o pár rokov dosiahol jednu z najlepších návratností investícií z AI. Nateraz by mali byť investori trpezliví, pretože rad iPhone 17 by mohol poháňať mini-super cyklus bez prílišnej miery pokroku v oblasti AI. Nakoniec, iOS 26 a Liquid Glass môžu byť dostatočným dôvodom na upgrade.

Rally akcií spoločnosti Alphabet (NASDAQ:GOOG) sa zrýchľuje po nedávnom priaznivom rozhodnutí amerického sudcu, ktoré efektívne umožnilo firme vyhnúť sa najhoršiemu scenáru. Google sa nebude musieť rozdeliť, zbaviť sa majetku ani zrušiť svoju veľkú dohodu s Apple (akcie AAPL tiež posilnili na základe tejto správy), a to je pre investorov veľké víťazstvo.

Akcie aktuálne stúpli o 7 % v reakcii na toto rozhodnutie, a hoci akcie opäť zdražujú a obchodujú sa za viac ako 23-násobok trailing price-to-earnings (P/E), stále vynikajú ako výhodná kúpa vzhľadom na šance Gemini, že sa mu podarí prevziať vedenie v oblasti rozsiahlych jazykových modelov (LLM).

Ak sa Gemini stane predvolenou AI, rovnako ako je Google Search predvoleným vyhľadávačom v iPhonoch, akcie spoločnosti GOOG by mohli mať väčší potenciál na rast. Vzhľadom na jej potenciál v oblasti AI a úľavu po nedávnom rozhodnutí sudcu by som sa nebál ísť si ju kúpiť, keďže smeruje k vyšším maximám. Pokiaľ ide o mňa, akcie GOOG sú stále hodnotnou akciou v oblasti AI.