Meta Platforms (NASDAQ:META) prežila úžasných pár rokov a spoločnosť konečne našla to, čo jej najviac chýbalo: rast. V roku 2022 akcie META klesli z maxima v jednom momente o 76 %. Vtedy sa problém zdal príliš veľký na vyriešenie.

Zuckerberg nalieval peniaze do segmentu Reality Labs, mysliac si, že Metaverse bude budúcnosťou. Tieto peniaze pochádzali z ziskového segmentu „Family of Apps“, ktorý sám zaznamenával klesajúci rast, pričom rast mesačných aktívnych používateľov sa zmenil na negatívny.

Analytici sa domnievali, že Facebook je na ústupe, pretože ho najviac využívala staršia demografická skupina, pričom mladší ľudia sa obracali na TikTok a Snapchat. A keďže sa Reality Labs ukázali byť čiernou dierou na peniaze, akcie META v roku 2022 neustále klesali.

Akcie META sa začali priaznivo zotavovať práve vtedy, keď bol v novembri 2022 prvýkrát vydaný ChatGPT. Osud spoločnosti rýchlo nasledoval, keď Zuckerberg namiesto Reality Labs nalial peniaze do AI. A tentokrát sa to Wall Streetu páčilo.

Akcie META vzrástli o viac ako 680 % z minima 90 dolárov v novembri 2022.

Otázkou však je, ako dlho môže momentum pokračovať?

Hviezdne výsledky za 2. štvrťrok pravdepodobne prenesú pozitívne momentum aj do 3. štvrťroka

Správa spoločnosti Meta z 30. júla o metrikách za 2. štvrťrok 2025 bola takého typu, ktorý investorom pripomína, prečo sa akcie za dva roky strojnásobili. Tržby dosiahli 47,5 miliardy dolárov, čo je o 22 % viac ako v predchádzajúcom roku a celých 2,8 miliardy dolárov nad konsenzom, ktorý už bol počas jari posunutý vyššie.

Zobrazenia reklám vzrástli o 11 % a priemerná cena za reklamu vzrástla o 9 %. Marže sú tiež v rastúcom trende a dokonca aj Reality Labs znížili svoju stratu na 4,5 miliardy dolárov. Okuliare Ray-Ban Meta môžu nájsť novú medzeru, pretože v spojení s AI a digitálnym displejom sa z nich stávajú mimoriadne výkonné zariadenia.

Manažment usmernil tržby za 3. štvrťrok na 47,5 – 50,5 miliardy dolárov, pričom stredná hodnota implikuje 20 % medziročný rast. Analytici sa zhodli na 6,62 dolároch na akciu za 3. štvrťrok, ale toto číslo sa postupne zvyšuje a niekoľko oddelení začalo modelovať niečo bližšie k 7 dolárom na základe stále silných kontrol reklám a slabšieho dolára.

Šepká sa, že usmernenie sa môže opäť ukázať ako konzervatívne.

A v dôsledku toho môžu akcie META opäť prudko stúpnuť.

Mali by ste dnes kúpiť alebo predať akcie META?

Príbeh sa posunul od „Dokáže Zuckerberg zastaviť krvácanie?“ k „Aká veľká sa môže stať priekopa AI?“. Nedávne partnerstvo v oblasti infraštruktúry s CoreWeave v hodnote 14,2 miliardy dolárov výrazne posilní jej AI klaster. AI už vedie k reklamnému boomu a asistent prekročil podľa spoločnosti Meta 1 miliardu aktívnych používateľov.

Za akcie META dnes zaplatíte 25,7-násobok zisku. Ak vynecháte extra čistú hotovosť, násobok zisku sa zaokrúhli na 25-násobok. To je pomerne lacné pre technologickú spoločnosť, ktorá má v nasledujúcich rokoch očakávaný rast tržieb na úrovni ~16 % ročne. Očakáva sa tiež, že EPS vzrastie približne o 11,6 % v dôsledku investícií do AI, ale je to stále pôsobivé pre zrelú spoločnosť, ako je Meta.

Pokiaľ hovor z 29. októbra dramaticky nesklame, momentum z júnového štvrťroka by sa malo preniesť priamo do sviatočného obdobia a nastaviť ďalší beat-and-raise rytmus pre rok 2026.

Priemerná cieľová cena 853 dolárov už implikuje 20,2 % potenciál rastu odtiaľto. Najvyššia cieľová cena je 1,1 tisíc dolárov, ktorú pravdepodobne dosiahne budúci rok, ak AI bude naďalej posilňovať finančné výsledky.

A aj keď Meta Platforms v nasledujúcich štvrťrokoch neprekoná odhady analytikov, mala by sa jej stále dariť dobre. Ak Meta splní odhady analytikov a Wall Street udrží násobok, zisky budú uspokojivé.

Nákup má preto oveľa väčší zmysel. Očakávam, že 3. štvrťrok dopadne dobre a neskôr tento mesiac opäť naštartuje rast akcií META.

Spoločnosť Meta Platforms, predtým známa ako Facebook, prežila v posledných rokoch pozoruhodnú transformáciu. Po období pochybností a klesajúcich akcií spoločnosť našla nový vietor do plachiet vďaka strategickému zameraniu sa na umelú inteligenciu (AI). Táto zmena kurzu sa ukázala ako kľúčová a viedla k pôsobnému oživeniu jej akcií.

V roku 2022 čelili akcie spoločnosti výraznému poklesu, keďže sa Zuckerberg, generálny riaditeľ, intenzívne sústredil na investície do Metaverse prostredníctvom divízie Reality Labs. Analytici vyjadrili obavy, že Facebook stráca svoju príťažlivosť, najmä medzi mladšími používateľmi, ktorí sa presúvajú na platformy ako TikTok a Snapchat. Spolu s finančnými stratami v projekte Metaverse sa zdalo, že spoločnosť smeruje k ťažkostiam.

Avšak, s príchodom ChatGPT v novembri 2022, Meta rozpoznala potenciál AI a rýchlo presunula svoju pozornosť. Toto strategické rozhodnutie sa stretlo s priaznivou reakciou investorov, čo spôsobilo výrazný nárast hodnoty akcií o viac ako 680 % od ich najnižšej hodnoty.

Úspech spoločnosti bol navyše podporený výbornými výsledkami hospodárenia za druhý štvrťrok roka, ktoré prekonali očakávania analytikov. Spoločnosť dosiahla tržby vo výške 47,5 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 22 %. Aj ziskovosť divízie Reality Labs sa zlepšila. Pozitívny výhľad spoločnosti na tretí štvrťrok naznačuje pokračujúci rast.

V súčasnosti sa diskutuje o tom, či by ste mali akcie META nakupovať alebo predávať. Analytici vidia budúcnosť spoločnosti pozitívne, pričom jej silné stránky spočívajú v AI a partnerstvách pre umelú inteligenciu. Akcie META sa aktuálne obchodujú za pomer ceny k zisku 25,7, čo je považované za relatívne nízku hodnotu vzhľadom na očakávaný ročný rast tržieb. Cieľové ceny akcií sa pohybujú od 853 dolárov, čo implikuje rast o 20,2 %, až po 1 100 dolárov, ak bude AI naďalej poháňať rast finančných výsledkov spoločnosti.

Na základe uvedených faktorov sa javí nákup akcií META v súčasnosti ako rozumná voľba. Očakáva sa, že sa spoločnosti bude dariť aj naďalej a, rast akcií sa opäť naštartuje koncom mesiaca