Počas každej výsledkovej sezóny titulky trúbia, čo očakávajú analytici. Filings týkajúce sa obchodov zasvätencov, ktoré väčšina ľudí len preletí očami, sú však skutočne cenné a poskytujú vám náskok pred priemerným investorom. Nákupy zasvätencov sú najlepším barometrom, ktorý môžete použiť na posúdenie toho, ako býči alebo medvedí je manažment spoločnosti.

Mnohé štúdie ukázali, že sledovanie portfólií zasvätencov je dobrý spôsob, ako prekonať trh. Štúdia Michigan Ross z roku 2024 hovorí, že zasvätenci môžu prekonať trh až o 20 %. Podľa BBAE historicky zasvätenci prekonali aj priemer S&P 500 o 11 % ročne.

Preto, keď ľudia, ktorí poznajú súvahu, začnú nakupovať vo veľkom, šanca na budúce prekonanie dramaticky stúpne. Navyše, ak majú akcie solídne podnikanie so skvelými peňažnými tokmi, poskytuje vám to aj dobrý vankúš, ak sa veci nevyvinú dobre.

Tu sú tri akcie s presvedčením zasvätencov a trvácnosťou dividend. Používame údaje od Nasdaq.

UnitedHealth (UNH)

UnitedHealth (NYSE:UNH) je dividendový aristokrat, ktorý sa obchoduje za ceny z roku 2018 po množstve nešťastných udalostí, ktoré spôsobili jeho prepad. Decembrový atentát na generálneho riaditeľa Briana Thompsona otriasol investormi a spustil internú bitku o nástupníctvo, po ktorej nasledovala zriedkavá 1,2 % chyba v zisku v prvom štvrťroku, stiahnutie prognózy a rezignácia generálneho riaditeľa skupiny.

Žiadna z týchto udalostí však neprelomí priekopu. Táto spoločnosť je stále najväčšou zdravotnou poisťovňou v USA a hotovostnou kravou. Zníženie sadzieb Medicare Advantage by mohlo ovplyvniť marže a nikto nedokáže predpovedať ďalší negatívny katalyzátor,ale akcie UNH sú príliš lacné na to, aby ich bolo možné ignorovať.

Chyba v zisku a rezignácia generálneho riaditeľa sú už započítané v cene. Ak sa UnitedHealth vráti na svoju pôvodnú trajektóriu prekonaním odhadov v druhom štvrťroku (vychádza 29. júla), mohol by sa rýchlo zotaviť.

Zasvätenci sa zdajú byť presvedčení, že pesimizmus je prehnaný. Dokumenty zo začiatku júna ukazujú, že viacerí riaditelia nakupovali akcie na voľnom trhu. Za posledné tri mesiace došlo k 30 nákupom na voľnom trhu v porovnaní len so 7 predajmi na voľnom trhu.

Veci vyzerajú ešte lepšie, ak sa pozriete na objem. Zasvätenci si za posledné tri mesiace uchmatli 114 208 akcií a predali len 4 217.

Nič z toho nezaručuje priamku vyššie, ale na trhu, ktorý hladuje po kvalite so zľavou, vyzerá UNH ako najlepší dostupný predpis na šťavnaté dlhodobé výnosy. Akcie UNH vám v súčasnosti poskytujú 3,12 % výnos pri 36,05 % výplatnom pomere. Uskutočnilo sa viac ako 16 po sebe nasledujúcich rokov zvyšovania dividend.

Brown & Brown (BRO)

Brown & Brown (NYSE:BRO) bol jedným z najkonzistentnejších hráčov na akciovom trhu, ale od aprílových cien klesol o viac ako 12 %. Je to tiež poisťovacia spoločnosť, ktorá poskytuje riešenia riadenia rizík pre podniky a jednotlivcov.

Investori strávili správu o zisku z 27. januára, ktorá bola paradoxne silná aj sklamaním. Príjmy vzrástli o 15 % na 1,2 miliardy dolárov, zatiaľ čo rast upraveného zisku na akciu dosiahol 25 %. Napriek tomu hlavný zisk na akciu klesol o 22 % na 0,73 dolára a celoročné prevádzkové náklady vzrástli v dôsledku nekonečného radu akvizícií spoločnosti. Najnovšia je Accession Risk Management Group, Inc. za 9,8 miliardy dolárov.

Zasvätenci si myslia, že trh sa prehnane korigoval, a nakupujú akcie. Za posledné tri mesiace došlo k 11 nákupom na voľnom trhu v porovnaní len s jedným predajom.

Kúpilo sa 13 948 akcií oproti len 2 226 predaným akciám. V porovnaní s vyššie uvedenou je to oveľa tenšia kniha objednávok, ale stále to ukazuje, že zasvätenci sú tu presvedčení.

Akcie BRO sa dodávajú s 0,58 % dividendovým výnosom a výplatným pomerom 12,61 %. Dividendy zvyšuje už 31 rokov po sebe.

Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (NYSE:BEN) je globálna spoločnosť zaoberajúca sa správou investícií. Akcie klesli z polovice 50 dolárov v roku 2015 na 16,66 dolára toto leto. Vymazala dve desaťročia zhodnocovania cien a nechala dividendových investorov premýšľať, či 45-ročná séria zvyšovania dividend konečne žije na dlh. Našťastie, akcie sú medziročne do polovice júla vyššie o 22,4 % a zasvätenci otvárajú svoje peňaženky.

Za posledné tri mesiace došlo k 4 nákupom na voľnom trhu v porovnaní s 3 predajmi, ale objem je tu veľmi býčí. Riaditelia a vedúci pracovníci kúpili 1 603 765 akcií a predali len 26 259. Generálny riaditeľ v posledných mesiacoch bežne nakupuje akcie.

Franklin stále spravuje ikonické podielové fondy Templeton a Franklin, ale posledné štyri roky strávil zhltnutím alternatívnych obchodov s vyššími poplatkami. Kolektívne tieto kroky posúvajú štruktúru firmy smerom k súkromným úverom, nehnuteľnostiam a sekundárnym stratégiám, ktoré majú vyššie poplatky za správu verzus kombinované poplatky za staršie fondy len s dlhou pozíciou. Dlhodobé čisté odlevy boli 26,2 miliardy dolárov, ale ak vylúčite pôvodnú činnosť, zmení sa to na čisté prílevy vo výške 7,4 miliardy dolárov. Dlhodobé prílevy sa sekvenčne zvýšili o 9 %. Zdá sa, že v hre je skutočný obrat.

Akcie BEN teraz vyplácajú 5,26 % dividendový výnos s 52,28 % výplatným pomerom. Zvyšuje sa už 45 rokov po sebe.

Zasvätenci sa vrhajú na tri akcie dividendových aristokratov. Všetky tri akcie majú zúfalé ocenenie a mnohí investori vidia obrat. Tieto podniky majú stále dobré základy a ich peňažné toky pohodlne pokrývajú dividendy.

Počas každej výsledkovej sezóny titulky trúbia, čo očakávajú analytici. Filings týkajúce sa obchodov zasvätencov, ktoré väčšina ľudí len preletí očami, sú však skutočne cenné a poskytujú vám náskok pred priemerným investorom. Nákupy zasvätencov sú najlepším barometrom, ktorý môžete použiť na posúdenie toho, ako býči alebo medvedí je manažment spoločnosti.

Mnohé štúdie ukázali, že sledovanie portfólií zasvätencov je dobrý spôsob, ako prekonať trh. Štúdia Michigan Ross z roku 2024 hovorí, že zasvätenci môžu prekonať trh až o 20 %. Podľa BBAE historicky zasvätenci prekonali aj priemer S&P 500 o 11 % ročne.

Preto, keď ľudia, ktorí poznajú súvahu, začnú nakupovať vo veľkom, šanca na budúce prekonanie dramaticky stúpne. Navyše, ak majú akcie solídne podnikanie so skvelými peňažnými tokmi, poskytuje vám to aj dobrý vankúš, ak sa veci nevyvinú dobre.

Tu sú tri akcie s presvedčením zasvätencov a trvácnosťou dividend. Používame údaje od Nasdaq.

UnitedHealth (UNH) je dividendový aristokrat, ktorý sa obchoduje za ceny z roku 2018 po množstve nešťastných udalostí, ktoré spôsobili jeho prepad. Decembrový atentát na generálneho riaditeľa Briana Thompsona otriasol investormi a spustil internú bitku o nástupníctvo, po ktorej nasledovala zriedkavá 1,2 % chyba v zisku v prvom štvrťroku, stiahnutie prognózy a rezignácia generálneho riaditeľa skupiny.

Žiadna z týchto udalostí však neprelomí priekopu. Táto spoločnosť je stále najväčšou zdravotnou poisťovňou v USA a hotovostnou kravou. Zníženie sadzieb Medicare Advantage by mohlo ovplyvniť marže a nikto nedokáže predpovedať ďalší negatívny katalyzátor,ale akcie UNH sú príliš lacné na to, aby ich bolo možné ignorovať.

Chyba v zisku a rezignácia generálneho riaditeľa sú už započítané v cene. Ak sa UnitedHealth vráti na svoju pôvodnú trajektóriu prekonaním odhadov v druhom štvrťroku (vychádza 29. júla), mohol by sa rýchlo zotaviť.

Zasvätenci sa zdajú byť presvedčení, že pesimizmus je prehnaný. Dokumenty zo začiatku júna ukazujú, že viacerí riaditelia nakupovali akcie na voľnom trhu. Za posledné tri mesiace došlo k 30 nákupom na voľnom trhu v porovnaní len so 7 predajmi na voľnom trhu.

Veci vyzerajú ešte lepšie, ak sa pozriete na objem. Zasvätenci si za posledné tri mesiace uchmatli 114 208 akcií a predali len 4 217.

Nič z toho nezaručuje priamku vyššie, ale na trhu, ktorý hladuje po kvalite so zľavou, vyzerá UNH ako najlepší dostupný predpis na šťavnaté dlhodobé výnosy. Akcie UNH vám v súčasnosti poskytujú 3,12 % výnos pri 36,05 % výplatnom pomere. Uskutočnilo sa viac ako 16 po sebe nasledujúcich rokov zvyšovania dividend.

Brown & Brown (BRO) bol jedným z najkonzistentnejších hráčov na akciovom trhu, ale od aprílových cien klesol o viac ako 12 %. Je to tiež poisťovacia spoločnosť, ktorá poskytuje riešenia riadenia rizík pre podniky a jednotlivcov.

Investori strávili správu o zisku z 27. januára, ktorá bola paradoxne silná aj sklamaním. Príjmy vzrástli o 15 % na 1,2 miliardy dolárov, zatiaľ čo rast upraveného zisku na akciu dosiahol 25 %. Napriek tomu hlavný zisk na akciu klesol o 22 % na 0,73 dolára a celoročné prevádzkové náklady vzrástli v dôsledku nekonečného radu akvizícií spoločnosti. Najnovšia je Accession Risk Management Group, Inc. za 9,8 miliardy dolárov.

Zasvätenci si myslia, že trh sa prehnane korigoval, a nakupujú akcie. Za posledné tri mesiace došlo k 11 nákupom na voľnom trhu v porovnaní len s jedným predajom.

Kúpilo sa 13 948 akcií oproti len 2 226 predaným akciám. V porovnaní s vyššie uvedenou je to oveľa tenšia kniha objednávok, ale stále to ukazuje, že zasvätenci sú tu presvedčení.

Akcie BRO sa dodávajú s 0,58 % dividendovým výnosom a výplatným pomerom 12,61 %. Dividendy zvyšuje už 31 rokov po sebe.

Franklin Resources (BEN) je globálna spoločnosť zaoberajúca sa správou investícií. Akcie klesli z polovice 50 dolárov v roku 2015 na 16,66 dolára toto leto. Vymazala dve desaťročia zhodnocovania cien a nechala dividendových investorov premýšľať, či 45-ročná séria zvyšovania dividend konečne žije na dlh. Našťastie, akcie sú medziročne do polovice júla vyššie o 22,4 % a zasvätenci otvárajú svoje peňaženky.

Za posledné tri mesiace došlo k 4 nákupom na voľnom trhu v porovnaní s 3 predajmi, ale objem je tu veľmi býčí. Riaditelia a vedúci pracovníci kúpili 1 603 765 akcií a predali len 26 259. Generálny riaditeľ v posledných mesiacoch bežne nakupuje akcie.

Franklin stále spravuje ikonické podielové fondy Templeton a Franklin, ale posledné štyri roky strávil zhltnutím alternatívnych obchodov s vyššími poplatkami. Kolektívne tieto kroky posúvajú štruktúru firmy smerom k súkromným úverom, nehnuteľnostiam a sekundárnym stratégiám, ktoré majú vyššie poplatky za správu verzus kombinované poplatky za staršie fondy len s dlhou pozíciou. Dlhodobé čisté odlevy boli 26,2 miliardy dolárov, ale ak vylúčite pôvodnú činnosť, zmení sa to na čisté prílevy vo výške 7,4 miliardy dolárov. Dlhodobé prílevy sa sekvenčne zvýšili o 9 %. Zdá sa, že v hre je skutočný obrat.

Akcie BEN teraz vyplácajú 5,26 % dividendový výnos s 52,28 % výplatným pomerom. Zvyšuje sa už 45 rokov po sebe.