Kľúčové body v tomto článku:

Spoločnosť Micron Technology (MU) sa ukazuje ako kľúčová akcia v oblasti umelej inteligencie (AI), často zatienená spoločnosťami Nvidia, AMD a Broadcom. Prognóza spoločnosti MU pre štvrtý štvrťrok fiškálneho roka 2025 predpokladá príjmy vo výške 8,7 miliardy dolárov a zisk na akciu (EPS) vo výške 1,16 dolára, čo odráža silný dopyt poháňaný AI. Zameranie spoločnosti Micron na vysokopásmovú pamäť a úložisko ju stavia do pozície kritického umožňovateľa aplikácií AI. Spoločnosť Nvidia obohatila skorých investorov, ale existuje nová trieda „Budúcich akcií ako Nvidia“, ktoré by mohli byť ešte lepšie. Kliknite sem a dozviete sa viac.

Najlepšia akcia v oblasti AI na nákup v roku 2025?

Keď investori premýšľajú o akciách v oblasti umelej inteligencie (AI), často dominujú v diskusii mená ako Nvidia, Advanced Micro Devices alebo Palantir Technologies. Avšak, spoločnosť Micron Technology sa potichu stavia do pozície kritického hráča v ekosystéme AI, poháňaná jej vedúcou pozíciou v oblasti vysokopásmovej pamäte (HBM) a úložných riešení. Vďaka nedávnej aktualizácii prognózy pre štvrtý štvrťrok fiškálneho roka 2025, ktorá predpokladá príjmy vo výške 8,7 miliardy dolárov a zisk na akciu vo výške 1,16 dolára, spoločnosť Micron signalizuje robustný dopyt po svojich pamäťových čipoch, najmä v aplikáciách poháňaných AI. Mohla by byť spoločnosť Micron najlepšou akciou v oblasti AI na nákup práve teraz, zatieňujúc dokonca aj spoločnosť Nvidia? Tu je dôvod, prečo si spoločnosť Micron zaslúži bližší pohľad.

Neospevovaný hrdina infraštruktúry AI

Úloha spoločnosti Micron v AI je menej okázalá ako grafické procesory (GPU) spoločnosti Nvidia, ale nie menej podstatná. Keďže modely AI rastú v zložitosti, vyžadujú rozsiahle množstvo pamäte na efektívne spracovanie dát, najmä na okraji – napríklad v smartfónoch, autonómnych vozidlách a zariadeniach internetu vecí (IoT). Čipy HBM3E spoločnosti Micron, ktoré ponúkajú viac ako 20-násobok šírky pásma štandardných pamäťových modulov pri spotrebe o 30 % nižšej energie, poháňajú najmodernejšie aplikácie AI. Na veľtrhu CES 2025 generálny riaditeľ spoločnosti Nvidia Jensen Huang zdôraznil pamäťové čipy spoločnosti Micron ako neoddeliteľnú súčasť novej hernej platformy GeForce RTX 50 Blackwell, čím zdôraznil ich dôležitosť vo vysokovýkonnom počítaní. Keďže sa AI presúva z dátových centier do spotrebiteľských zariadení, riešenia spoločnosti Micron sa stávajú nepostrádateľnými.

Vlna boomu pamäte AI

Dopyt po pamäti a úložisku prudko rastie s rozširovaním pracovných úloh AI. Výsledky spoločnosti Micron za prvý štvrťrok fiškálneho roka 2025 vykázali ohromujúci 400 % medziročný nárast príjmov z dátových centier, ktoré teraz tvoria viac ako polovicu jej celkových príjmov. Tento rast je poháňaný potrebou HBM v úlohách trénovania a inferencie AI. Aktualizovaná prognóza spoločnosti pre štvrtý štvrťrok odráža pokračujúcu silu, s projektovaným rastom príjmov o 29,4 % medziročne za štvrťrok, podľa odhadov analytikov. Wall Street predpovedá, že celkový adresovateľný trh spoločnosti Micron pre HBM dosiahne do roku 2030 100 miliárd dolárov, čo je šesťnásobný nárast oproti dnešku. To stavia spoločnosť Micron do pozície, v ktorej môže získať významný podiel na trhu, keďže sa zrýchľuje prijatie umelej inteligencie.

Navigácia krátkodobými výzvami

Napriek silným základom, spoločnosť Micron čelila volatilite. Jej akcie klesli o 38 % z jej júnového vrcholu v roku 2024 po prognóze pre druhý štvrťrok, ktorá naznačovala 9 % sekvenčný pokles príjmov, najmä v dôsledku slabšieho dopytu v počítačoch a smartfónoch. Ešte sa jej nepodarilo získať späť tieto výšiny, hoci bola jednou z najvýkonnejších polovodičových akcií v roku 2025. Avšak, tento pokles maskuje dlhodobý potenciál spoločnosti Micron. Očakáva sa, že NAND biznis spoločnosti, ktorý bol ovplyvnený týmito trhovými trendmi, sa zotaví, keď sa spoja okrajové výpočty a AI. Okrem toho sa akcie spoločnosti Micron obchodujú za atraktívne hodnotenie, s pomerom ceny k zisku (P/E) 10 pre budúcoročné zisky a pomerom ceny k rastu zisku (PEG) 0,18, čo naznačuje, že môže byť výrazne podhodnotená v porovnaní s jej vyhliadkami rastu. To z nej robí atraktívny nákup pre trpezlivých investorov.

Strategická výhoda v inováciách AI

Inovácie spoločnosti Micron presahujú HBM. Jej 1-gamma LPDDR5X pamäť, prvá svojho druhu na svete, je navrhnutá pre smartfóny poháňané AI, čo umožňuje rýchlejšie a inteligentnejšie spracovanie na okraji. Partnerstvá s lídrami v priemysle, ako je Nvidia pre akcelerátory H200 a GH200, ďalej upevňujú úlohu spoločnosti Micron v dodávateľskom reťazci AI. Keď sa AI vyvíja z generatívnych modelov na agentné systémy – používané v kódovaní, zákazníckom servise a robotike – schopnosť spoločnosti Micron poskytovať vysokokapacitnú, energeticky efektívnu pamäť bude kritická. Zameranie spoločnosti na dátové centrá a okrajové aplikácie jej dáva diverzifikovaný tok príjmov, čím sa znižuje závislosť od jedného trhu.

Kľúčové poznatky

Spoločnosť Micron Technology je pravdepodobne najlepšou polovodičovou akciou v oblasti AI na nákup dnes vďaka svojej kľúčovej úlohe na trhu s pamäťou a úložiskom, ktorý je základom rastu AI. Na rozdiel od spoločnosti Nvidia, ktorá sa zameriava na GPU, spoločnosť Micron sa zaoberá menej nasýteným, ale rovnako kritickým segmentom ekosystému AI. Jej čipy HBM3E a technológia LPDDR5X ju stavajú do pozície, aby uspokojila explodujúci dopyt po infraštruktúre AI, od dátových centier po okrajové zariadenia. S nízkym ocenením, silným rastom príjmov a obrovským adresovateľným trhom ponúka spoločnosť Micron presvedčivý profil rizika a odmeny. Hoci existujú krátkodobé prekážky, jej strategické partnerstvá a inovácie z nej robia vynikajúcu voľbu pre investorov, ktorí vsádzajú na dlhodobú dominanciu AI.