Globálna nálada na trhoch na začiatku týždňa ochladla. Hlavné EURópske indexy obchodujú mierne nižšie, rovnako ako americké futures. Zdá sa, že impulz po holubičom obrate šéfa Fedu Jeromea Powella sa pre túto chvíľu vyčerpal, čo zanecháva investorov v posledných augustových dňoch ostražitejšími.
Hoci je pravdepodobný určitý výber ziskov, vyhliadky na prudký pokles sú obmedzené, pretože trhy už plne kalkulujú so znížením sadzieb Fedom v septembri. Obchodníci sú zároveň opatrní pri pridávaní nových expozícií pred kľúčovými údajmi o zamestnanosti v USA budúci týždeň, ktoré môžu určiť, či Fed pristúpi k uvoľňovaniu menovej politiky na svojom zasadaní 16. – 17. septembra.
Menaové trhy odrážali opatrný tón a celková aktivita bola pomalá. Austrálska dolár rástol najviac, nasledovaný novozélandským dolárom a kanadským dolárom, pričom všetky tieto meny čelia tento týždeň kľúčovým domácim udalostiam, vrátane zápisnice z RBA, austrálskeho CPI, novozélandskej podnikateľskej dôvery a kanadského HDP.
Na strane oslabovania zaostal jen, nasledovaný eurom a švajčiarskym frankom. Jen bude citlivý na piatkové tokijské CPI, zatiaľ čo Švajčiarsko zverejní HDP neskôr v tomto týždni. Euro preukázalo malú reakciu na dnešný nemecký prieskum Ifo. Britská libra sa drží v strednej pozícii.
Vo Veľkej Británii je štátny sviatok. DAX klesol o -0,26 %. CAC klesol o -0,73 %. Nemecký 10-ročný výnos vzrástol o 0,047 na 2,773. V Ázii predtým Nikkei vzrástol o 0,41 %. Hongkongský HSI vzrástol o 1,94 %. Čínsky Shanghai SSE vzrástol o 1,51 %. Singapurský Strait Times vzrástol o 0,08 %. Japonský 10-ročný výnos JGB vzrástol o 0,002 na 1,621.
Nemecký index podnikateľskej klímy Ifo mierne vzrástol na 89,0, oživenie je stále slabé
Nemecký index podnikateľskej klímy Ifo v auguste mierne vzrástol z 88,6 na 89,0, čím prekonal očakávania 88,3. Zlepšenie bolo spôsobené silnejšími očakávaniami, pričom subindex vzrástol z 90,7 na 91,6. Súčasné hodnotenie kleslo z 86,5 na 86,4. Inštitút Ifo uviedol, že nálada medzi spoločnosťami sa „mierne zlepšila“, ale varoval, že oživenie „zostáva slabé“.
Sektorové detaily vykreslili zmiešaný obraz. Nálada v priemysle sa ďalej zhoršila z -11,9 na -12,2, pričom firmy sú menej spokojné so súčasnými podmienkami a príjem objednávok stále nevykazuje žiadne známky rastu, hoci výrobcovia investičných tovarov zaznamenali výrazné zlepšenie.
Služby klesli z 2,8 na 2,6, pretože očakávania sa napriek silnejšej súčasnej situácii stali opatrnejšími. Obchod klesol z -20,3 na -21,4 v dôsledku slabšej výkonnosti. Stavebníctvo kleslo z -14,3 na -15,3, pretože firmy boli menej spokojné so súčasnými podmienkami, aj keď sa ich výhľad zlepšil.
AUD/NZD rally zostáva nedotknutá, rušný týždeň so zápisnicou z RBA, austrálskym CPI a novozélandskou dôverou
Pár AUD/NZD by mohol tento týždeň zaznamenať prudké pohyby, keďže trhy budú spracovávať sériu významných správ z oboch ekonomík. Zápisnica z RBA v utorok, austrálsky mesačný júlový CPI v stredu a novozélandský prieskum podnikateľskej dôvery ANZ vo štvrtok by mohli hýbať trhmi.
Na Novom Zélande prekvapil medzištvrťročný rast maloobchodných tržieb v druhom štvrťroku. Celkový objem vzrástol o 0,5 %, čím prekonal očakávania 0,2 %, zatiaľ čo tržby bez automobilov vzrástli o 0,7 %, čo je v rozpore s predpoveďami poklesu. Novozélandskému doláru sa však nepodarilo zužitkovať nárast a zostal pod tlakom po holubičom rozhodnutí RBNZ minulý týždeň. Trhy odvtedy očakávajú ešte dve zníženia sadzieb predtým, ako sa cyklus uvoľňovania skončí.
Guvernér RBNZ Christian Hawkesby tento pohľad posilnil zdôraznením, že obe zostávajúce politické zasadnutia v tomto roku sú „otvorené“. To ponecháva priestor buď pre dve po sebe nasledujúce zníženia v roku 2025, alebo pre jedno v tomto roku a jedno začiatkom budúceho roka, v závislosti od toho, ako sa budú vyvíjať nadchádzajúce ekonomické údaje.
Medzitým sa zdá, že RBA postupuje rozvážnejšie. Po znížení o 25 bázických bodov začiatkom tohto mesiaca nové projekcie signalizovali, že jedno ďalšie zníženie v tomto roku a dve v roku 2026 zostávajú pravdepodobnou cestou za súčasných predpokladov. November sa považuje za vhodnejší čas na akciu, čo umožní čas na spracovanie údajov CPI za tretí štvrťrok. Zápisnica z tohto týždňa a júlové mesačné vydanie CPI budú dôležitými kontrolami toho, či sa tento výhľad udrží.
Technicky zostáva krátkodobá rally páru AUD/NZD nedotknutá a je podporená silnou dynamikou na D MACD. Pokiaľ sa udrží 1,1020, je pravdepodobný ďalší rast s výhľadom smerom k 138,2 % projekcii 1,0649 na 1,0920 od 1,0744 na 1,1119.
Neexistuje však jasný znak prelomenia strednodobého rozsahu. Preto AUD/NZD pravdepodobne stratí dynamiku nad 1,119. Rast by mal byť obmedzený 161,8 % projekciou na úrovni 1,1182, ktorá je mierne nad kľúčovou rezistenciou 1,1177 (maximum z roku 2024).
Denné pivoty: (S1) 1,3431; (P) 1,3487; (R1) 1,3584.
GBP/USD je stále obmedzený v rozsahu 1,3389/3594 a intradenný bias zostáva neutrálny. Celkovo sa cenové pohyby od maxima 1,3787 považujú za korektívny vzor. Rast, prelomenie 1,3594 obnoví odraz od 1,3140, aby sa znova otestovalo maximum 1,3787. Pevné prelomenie tam obnoví väčší trend rastu. Pre túto chvíľu riziko zostane na strane rastu, pokiaľ sa udrží podpora 1,3389 v prípade ústupu.
V širšom pohľade je trend rastu od 1,3051 (minimum z roku 2022) v pokroku. Nasledujúci strednodobý cieľ je 61,8 % projekcia 1,0351 až 1,3433 od 1,2099 na 1,4004. Výhľad teraz zostane býčí, pokiaľ sa udrží 55 W EMA (teraz na 1,3073), a to aj v prípade hlbokého poklesu.
Aktualizácia ekonomických ukazovateľov
| GMT | CCY | UDALOSTI | SKUTEČNÉ | PREPOVED | PREDCHÁDZAJÚCE | REV |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22:45 | NZD | Maloobchodné tržby Q/Q Q2 | 0,50 % | 0,20 % | 0,80 % | |
| 22:45 | NZD | Maloobchodné tržby bez áut Q/Q Q2 | 0,70 % | -0,30 % | 0,40 % | |
| 08:00 | EUR | Nemecký index podnikateľskej klímy Ifo august | 89 | 88,3 | 88,6 | |
| 08:00 | EUR | Nemecké hodnotenie Ifo august | 86,4 | 86,7 | 86,5 | |
| 08:00 | EUR | Nemecké očakávania Ifo august | 91,6 | 90,2 | 90,7 | |
| 14:00 | USD | Predaj nových domov Júl | 635 tis. | 627 tis. |
