Predpoveď EUR/USD je býčia, s cieľom na úrovni 1,1800, keďže dolár ďalej slabne.
Optimistické fiškálne podmienky Európskej únie podporujú výhľad rastu, čo poskytuje ďalšiu oporu euru. Trhy sa teraz sústredia na americký index základných cien PCE, ktorý môže poskytnúť ďalší impulz.
Euro v piatok predĺžilo sériu výhier, keď pár EUR/USD zaznamenal siedmy po sebe nasledujúci denný nárast a dosiahol úroveň 1,1750, čo je najvyššia hodnota za približne štyri roky. Pár smeruje k týždennému nárastu nad 2 %, keďže sa zvyšujú šance na zníženie sadzieb Federálneho rezervného systému (Fed). Kombinácia faktorov, vrátane miernych vyjadrení Fedu, kritiky prezidenta Trumpa voči Fedu a nezverejnených amerických údajov, tlačila dolár dole a podporila býčí trend eura.
Výpredaj amerického dolára v poslednom čase vyplýva z kritiky amerického prezidenta voči šéfovi Fedu a jeho potenciálnej výmene do septembra alebo októbra. Tento krok vyvolal otázky ohľadom nezávislosti Fedu, najmä vtedy, keď sú politické rozhodnutia citlivé kvôli zmiešaným ekonomickým signálom. Obchodníci teraz očakávajú rýchlejšie uvoľňovanie politiky, čo by ďalej oslabilo americký dolár.
Rozdielne postupy ECB a Fedu naďalej hrajú kľúčovú úlohu. Fed je rozdelený medzi spomaľujúci rast a inflačné riziká, zatiaľ čo ECB má jasnú cestu a pozastavuje cyklus uvoľňovania.
Americké ekonomické údaje vykresľovali pochmúrny obraz rastu. Finálne údaje o HDP USA za prvý štvrťrok ukázali nečakaný pokles o 0,5 %, zatiaľ čo sa očakával pokles o 0,2 %. Zároveň dôvernosť spotrebiteľov klesla a nezamestnanosť sa v posledných dvoch z troch meraní znížila. Objedy na trvanlivý tovar v USA vzrástli o 16,4 %, čo je viac ako dvojnásobok očakávaní. Tento nárast však bol poháňaný najmä jednou volatilnou zložkou – objednávkami lietadiel.
Fiškálny výhľad Európy je tiež optimistický, keďže nové výdavky na obranu a infraštruktúru by mohli podporiť rast eurozóny. Na obchodnej fronte pokračujú rokovania medzi EÚ a Spojeným kráľovstvom pomaly. Medzitým obchodné tarify USA naďalej ohrozujú výhľad rastu.
Trhy sa teraz sústredia na americký index základných cien PCE, ktorý je Fedom preferovaným ukazovateľom inflácie. Očakáva sa mierny mesačný nárast o 0,1 % a ročný nárast o 2,6 %. Ak budú údaje o inflácii vyššie, mohlo by to pozastaviť pokles dolára a obmedziť nárast EUR/USD. Širší trend však predpovedá úrovne 1,1800 až 1,2000.
Technická predpoveď EUR/USD: Konsolidácia ziskov na úrovni 1,1700
Štvťhodinový graf páru EUR/USD ukazuje konsolidáciu okolo úrovne 1,1700 s výrazným vzostupným trendom. Trhy však hľadajú katalyzátor, ktorý by obnovil ich vzostupný impulz. Kombinácia 20-periódového kĺzavého priemeru a podpornej zóny okolo 1,1650 poskytuje silnú oporu. RSI sa blíži k prekúpenému pásmu, čo môže viesť k miernemu zisťovaniu ziskov.
Na druhej strane, pokles pod úroveň 1,1650 by mohol naraziť na odpor na 1,1600. Hlbší pokles by však mohol testovať úroveň 1,1450, čo je najnižšia možná podpora pre tento pár.
Saqib Iqbal
