Dolár Padá Po Šoku z NFP, Stávky na Zníženie Sadzieb Fedom Rastú.

Dolár prudko klesol v skorých piatkových obchodoch v New Yorku po omnoho slabšej ako očakávanej správe o zamestnanosti mimo poľnohospodárstva. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov prudko klesli pod úroveň 4,1 %, zatiaľ čo zlato tiež prudko vzrástlo na nové rekordné maximum.

Obchodníci rýchlo prehodnotili očakávania Fedu, pričom zníženie o 25 bázických bodov tento mesiac bolo plne započítané a objavili sa nové špekulácie, že tvorcovia politík sa môžu rozhodnúť pre väčší krok o 50 bázických bodov. S výhľadom do budúcnosti šance na ďalšie zníženie o 25 bázických bodov v októbri vyskočili nad 75 %, čo zdôrazňuje presvedčenie trhu, že centrálna banka bude musieť postupovať agresívne, aby ochránila trh práce.

To kladie správu o indexe spotrebiteľských cien (CPI) budúci týždeň do popredia. Ak by inflácia vykazovala ďalšie známky zmiernenia, otvorilo by to dvere pre Fed na urýchlenie jeho cyklu uvoľňovania.

Z hľadiska týždennej výkonnosti sa kanadskému doláru darí najhoršie po vlastných zlých údajoch o zamestnanosti, zatiaľ čo jen zostáva pod tlakom, ale môže získať späť časť pôdy. Dolár klesá ku dnu tabuľky výkonnosti, pričom pravdepodobne prekoná jen pred koncom týždňa. Euro vedie zisky, nasledované austrálskym dolárom a britskou librou, pričom švajčiarsky frank a novozélandský dolár sa držia v strede.

V EURópe v čase písania tohto textu FTSE vzrástol o 0,35 %. DAX vzrástol o 0,09 %. CAC vzrástol o 0,15 %. Výnos britských 10-ročných dlhopisov klesol o -0,066 na 4,659. Výnos nemeckých 10-ročných dlhopisov klesol o -0,054 na 2,668. V Ázii predtým Nikkei vzrástol o 1,03 %. Hongkonský HSI vzrástol o 1,43 %. Čínsky Shanghai SSE vzrástol o 1,24 %. Singapurský Strait Times vzrástol o 0,24 %. Výnos japonských 10-ročných dlhopisov klesol o -0,029 na 1,576.

Americké mzdy mimo poľnohospodárstva vzrástli len o 22 tisíc, nezamestnanosť stúpla na 4,3 %

Americké mzdy mimo poľnohospodárstva ukázali prudké spomalenie prijímania zamestnancov v auguste, pričom zamestnanosť vzrástla len o 22 tisíc, čo je hlboko pod očakávanými 78 tisíc. Revízie poskytli zmiešaný obraz, pričom júl bol upravený mierne vyššie na 79 tisíc, ale jún bol znížený do kontrakcie na -13 tisíc.

Miera nezamestnanosti stúpla zo 4,2 % na 4,3 %, ako sa očakávalo, zatiaľ čo miera účasti na trhu práce mierne vzrástla o 0,1 % na 62,3 %. Miera zamestnanosti-populácie bola stabilná na 59,6 %, čo naznačuje malé zlepšenie využitia pracovnej sily napriek miernym ziskom v pracovnej sile.

Rast miezd zostal stabilný, pričom priemerné hodinové zárobky vzrástli o 0,3 % medzimesačne a o 3,7 % za posledný rok. Zatiaľ čo nárast platov sa drží, slabé čísla o tvorbe pracovných miest zdôrazňujú dilemu Fedu: inflácia sa môže zmierňovať, ale ochladzovanie trhu práce je čoraz výraznejšie.

Zamestnanosť v Kanade klesla o -65,5 tisíc, miera nezamestnanosti vyskočila na 7,1 %.

Kanadský trh práce v auguste ďalej oslabil, pričom zamestnanosť klesla o -65,5 tisíc, čo je hlboko pod očakávaniami zisku 4,9 tisíc. Išlo o druhú mesačnú kontrakciu po sebe, ktorú takmer úplne spôsobilo prudké zníženie počtu pracovných miest na čiastočný úväzok o -60 tisíc, zatiaľ čo zamestnanosť na plný úväzok sa takmer nezmenila.

Miera nezamestnanosti stúpla na 7,1 % zo 6,9 %, čo je nad očakávaniami, a je najvyššia od mája 2016 mimo pandémie. Miera zamestnanosti aj miera účasti na trhu práce klesli, na 60,5 % a 65,1 %.

Rast miezd nepriniesol úľavu, pričom priemerné hodinové zárobky vzrástli o 3,2 % medziročne, čo je mierne pomalšie ako júnových 3,3 % medziročne.

Bonusy dvíhajú reálne mzdy v Japonsku do rastu, ale oživenie spotreby je slabé

Údaje o mzdách v Japonsku ukázali pozoruhodné zlepšenie v júli, pričom reálne mzdy vzrástli o 0,5 % medziročne, čo je prvý nárast za sedem mesiacov. Nominálne peňažné zárobky vyskočili o 4,1 % medziročne, čo je hlboko nad očakávaniami 3,0 % medziročne, čo je 43. mesačný nárast po sebe.

Rast miezd bol posilnený 7,9 % medziročným nárastom špeciálnych zárobkov, ktorý odráža predovšetkým letné bonusy, spolu s 2,5 % medziročným nárastom základných platov a 3,3 % medziročným nárastom platu za nadčasy, čo je najsilnejšie od konca roka 2022.

Inflácia však naďalej narúša niektoré z týchto ziskov. Spotrebiteľské ceny použité na výpočet reálnych miezd vzrástli v júli o 3,6 %, čo je stále výrazne nad cieľom BoJ 2 %. Ceny potravín, najmä ryže, zostali hlavným ťahúňom.

Zverejnené boli aj údaje o výdavkoch domácností, ktoré vzrástli o 1,4 % medziročne, čo je pod predpoveďami, hoci sezónne upravené mesačné výdavky vykázali silnejší 1,7 % nárast medzimesačne. Úradník ministerstva uviedol, že nárast výdavkov bol spôsobený najmä vyššími účtami za elektrinu a nákladmi spojenými s automobilmi, zatiaľ čo nákupy bežných potravín zostávajú tlmené. „Oživenie spotrebiteľských výdavkov nie je robustné,“ varoval úradník.

EUR/USD – poludňajší výhľad

Denné pivoty: (S1) 1,1630; (P) 1,1650; (R1) 1,1669;

Intradenný bias v EUR/USD je späť na vzostupe s prelomením rezistencie 1,1741. Ďalší rast by mal smerovať k retestovaniu maxima 1,1829. Pevné prelomenie tam obnoví väčší uptrend a zameria sa na cieľovku 1,1916. Ďalší rast sa teraz očakáva, pokiaľ sa drží podpora 1,1607, v prípade ústupu.

Vo väčšom obraze rast z 0,9534 (minimum z roku 2022) dlhodobého dna by mohol korigovať viacdesaťročný downtrend alebo začiatok dlhodobého uptrendu. V každom prípade by mal byť viditeľný ďalší rast na 100 % projekciu 0,9534 až 1,1274 z 1,0176 na 1,1916. Toto zostane preferovaným prípadom, pokiaľ sa drží podpora 1,1604.

Aktualizácia ekonomických ukazovateľov