Kľúčové body tohto článku:

Finančné trhy by mohli zaznamenávať zvýšenú volatilitu, čo znamená, že investori by si mali zostaviť kontrolný zoznam úloh na zmiernenie dopadov tejto volatility na svoje portfóliá. Ponúkame tri hlavné rady, ktoré najčastejšie poskytujú finanční guruovia na prekonanie období divokých cenových výkyvov. Ak hľadáte akcie s obrovským potenciálom, uistite sa, že si stiahnete bezplatnú kópiu novej správy „Ďalšia NVIDIA“, ktorá obsahuje softvérovú akciu, o ktorej sme presvedčení, že má 10-násobný potenciál.

Volatilita akciového trhu môže vzniknúť v dôsledku rôznych faktorov, vrátane ekonomickej neistoty, inflácie, geopolitických konfliktov a prírodných katastrof, čo má za následok prudké výkyvy hodnoty. Impulzívne investičné rozhodnutia počas týchto období často vedú k zlým výsledkom. Investori by preto mali zvážiť trpezlivý prístup. Sme svedkami narastajúcich správ o zvýšených geopolitických obavách na Blízkom východe, obavách z rastu v Číne (kedysi motore globálneho rastu, hoci ekonomiky USA, Indie a ASEAN čoraz viac poháňajú rast v rokoch 2024-2025) a ochladzovania trhu práce v USA. Tieto faktory by určite mohli viesť k značnej neistote, preto je dôležité, aby sa investori počas období volatility zamerali na faktory, ktoré môžu kontrolovať.

Podľa môjho názoru sú nasledujúce tri tipy zdieľané mnohými finančnými expertmi princípy, ktorými sa snažím riadiť. Tu sú tri položky kontrolného zoznamu, na ktoré by sa investori mali zamerať ako prvé, aby udržali svoje portfólio pod kontrolou počas potenciálne volatilných období.

Článok bol aktualizovaný 11. októbra 2025, aby sa objasnilo nesystematické riziko vs. celkové riziko trhu, výkonnosť diverzifikovaných portfólií, Buffetove myšlienky o diverzifikácii, aktuálne údaje o zamestnanosti, minulé označenie Číny ako „motora globálneho rastu“ a že záleží na kontexte a predčasný predaj môže poškodiť rast.

Zamerajte sa na diverzifikáciu

Diverzifikácia jednoducho znamená rozloženie investícií do rôznych tried aktív, odvetví a regiónov s cieľom minimalizovať celkové riziko portfólia. Udržiavaním kombinácie investícií môže byť slabá výkonnosť v jednej oblasti vyvážená lepšími výsledkami v inej, čo vedie k stabilnejším výnosom.

Myšlienka výnosov upravených o riziko je komplikovanejší termín, ktorý vymysleli rôzni ľudia vo finančnom sektore na váženie výnosov podľa úrovne rizika. Väčšia diverzifikácia znižuje celkové trhové riziko (ktoré nemožno eliminovať, iba znížiť), čím sa zvyšujú výnosy daného investora upravené o riziko v porovnaní s jeho kolegami. Diverzifikácia znižuje nesystematické alebo špecifické riziko akcie, čím vyhladzuje výnosy v priebehu času, hoci neodstraňuje široké trhové riziko.

Diverzifikované portfóliá môžu dosahovať horšie výsledky ako koncentrované portfóliá počas silných býčích trhov, ale zvyčajne poskytujú lepšiu výkonnosť upravenú o riziko a menej závažné poklesy v priebehu času. Buffett povedal, že diverzifikácia je ochrana pred nevedomosťou, čo znamená, že kvalifikovaní investori by mohli dosiahnuť lepšie výsledky s koncentrovanými portfóliami, ale väčšine ľudí odporúča lacné indexové fondy.

Pre investorov, ktorí cítia, že sa na trhu niečo varí (vzhľadom na všetky recesné ukazovatele, ktoré vidíme) a ktorí neveria myšlienke, že toto ekonomické pristátie bude také hladké, ako väčšina očakáva, môže byť diverzifikácia v súčasnosti skvelý nápad. Osobne to robím tak, že držím väčšinu svojho investovaného kapitálu v indexových fondoch (ktoré majú veľmi nízke poplatky za správu a urobia všetku prácu pri výbere akcií za mňa), ale každému, čo jeho je.

Rebalansujte svoje portfólio

Rebalansovanie portfólia zahŕňa úpravu váhy aktív v investičnom portfóliu s cieľom udržať požadovanú úroveň rizika. Podobne ako ladenie auta, aj rebalansovanie portfólia môže umožniť znížiť počet akcií, ktoré sa v krátkom čase mimoriadne zvýšili, a pridať do pozícií, ktoré si z relatívneho hľadiska vedú o niečo horšie. Hoci je tiež vo všeobecnosti pravda, že víťazi majú tendenciu bežať dlhšie, ako si mnohí myslia, udržiavanie určitého primeraného rozsahu pre každý sektor alebo pozíciu portfólia môže znížiť riziko z dlhodobého hľadiska. To nadväzuje na predchádzajúcu poznámku o diverzifikácii a je to rada, ktorú si môžete vziať alebo nechať. Aj keď rebalansovanie môže zafixovať zisky, príliš skorý predaj môže obmedziť zhodnocovanie. Rovnováha by sa mala riadiť cieľmi alokácie, a nie emóciami.

Podľa môjho názoru môže byť rebalansovanie portfólia veľmi užitočné, najmä ak ide o pozície v portfóliu, v ktoré úprimne dlhodobo veríte. Ak majú akcie A a B podobné očakávané výnosy z dlhodobého hľadiska a akcie A výrazne prekonávajú akcie B v danom štvrťroku alebo roku, zníženie jedných s cieľom kúpiť viac tých druhých môže investorovi jednoducho umožniť byť v lepšej rovnováhe (alebo v požadovanej dlhodobej rovnováhe na začiatku vytvorenia portfólia).

Udržiavanie vopred stanoveného rozdelenia aktív pre dané investičné portfólio môže viesť k disciplíne a skutočnému dlhodobému mysleniu. Podľa môjho názoru je to skutočný prínos rebalansovania. Investovanie je maratón, nie šprint, takže zostať v ňom dlhodobo je veľmi dôležité.

Pridávajte kapitál (konzistentne) v priebehu času

V neposlednom rade je veľmi dôležité byť konzistentný v spôsobe, akým prispievate na investičné účty.

Mnoho investorov si už dobre uvedomuje, že zhodnocovanie môže pôsobiť v ich prospech. Čím skôr investor začne ukladať určitú sumu každý mesiac, tým viac by mal mať na svojom dôchodkovom účte, keď príde čas na predaj. Skorý začiatok a čo je dôležité, konzistentné prispievanie, môže viesť k neuveriteľným ziskom z veľmi dlhodobého hľadiska.

Opäť to hovorí o dlhodobom investičnom myslení a schopnosti investovať v priebehu času. Riadenie rozpočtu s určitou vopred pridelenou investičnou sumou, ktorá priamoputuje z výplaty alebo bežného účtu každý mesiac na účet, môže pomôcť zjednodušiť proces a automatizovať ho. To je to, čo robím ja, pretože sa snažím počúvať, čo v tomto smere urobili odborníci. Myslím si, že je to pozoruhodná rada pre všetkých investorov v tomto súčasnom prostredí.

Konzistentné investovanie pomáha znižovať riziko načasovania a podporuje disciplínu, hoci nezaručuje vyššie výnosy ako jednorazové investovanie. Mnohí obchodníci a krátkodobí investori predávajú lacno a kupujú draho – to umožňuje skutočne disciplinované investovanie v priebehu času, a to je niečo, o čo sa myslím, že každý môže a pravdepodobne by sa mal usilovať.