Cena EUR/USD klesla pod hranicu 1,1770, pod tlakom slabších údajov nemeckého IFO inštitútu a opatrných správ Fedu, ktoré posilnili americký dolár.
Narratív Fedu sa mení: Powell zostáva opatrný v súvislosti so znižovaním sadzieb, Miran vyzýva na odvážnejšie uvoľňovanie, ale trhy znižujú stávky na dve zníženia sadzieb v roku 2025.
Výhľad eura zostáva krehký, pričom slabosť výroby a tlaky súvisiace s clami kompenzujú odolnosť sektora služieb.
Cena EUR/USD, ktorá včera dosiahla maximá nad 1,1800, klesla do oblasti 1,1700 v dôsledku negatívnej nálady na trhu a nepriaznivých nemeckých údajov. Nemecký index podnikateľskej klímy IFO zaznamenal slabšiu náladu, čím sa znížil optimizmus pre nasledujúce mesiace.
Na druhej strane, americký dolár opäť získal dynamiku po tom, čo vyjadrenia predsedu Fedu zdôraznili riziko inflácie spolu s krehkým výhľadom trhu práce. Zachoval si opatrný tón s otvorenými dverami pre ďalšie zníženia. Okrem toho divergentné hlasy v rámci Fedu situáciu ešte viac skomplikovali. Guvernér Bowman naliehal na rýchlejšie zníženie sadzieb na ochranu trhu práce, zatiaľ čo Stephen Miran varoval pred prílišným sprísňovaním politiky. Trhy však už nepočítajú s dvoma ďalšími zníženiami sadzieb v tomto roku, čo odhaľuje posun v očakávaniach.
Čo sa týka údajov, predbežné údaje PMI z USA potvrdili spomalenie aktivity už druhý mesiac po sebe v septembri. Zložený index dosiahol hodnotu 53,6 oproti očakávaným 54,0. Vstupné náklady vzrástli, zatiaľ čo výstupné ceny zmäkli, čím sa znížili marže. Hodnota nad 50,0 však naznačuje odolnosť, čo podporuje opatrnosť Fedu.
Na druhej strane, údaje PMI z eurozóny ukázali zmiešaný scenár, keďže výroba klesla na 49,5 oproti očakávaným 50,7, zatiaľ čo služby vzrástli na 51,2 z 51,0. Táto divergencia zdôrazňuje zvýšenú závislosť Európy od služieb, zatiaľ čo výroba zostáva zraniteľná.
Dôležité udalosti v budúcnosti
- Predaj nových domov v USA (streda): Krátkodobé zameranie na dáta, hodnotenie odolnosti spotrebiteľov a bývania.
- Prejav prezidentky Federálnej rezervnej banky v San Franciscu Dalyovej (streda): Môže poskytnúť objasnenie ohľadom rozdelenia politiky Fedu.
- Inflácia PCE v USA (piatok): Významná riziková udalosť; slabý výsledok by mohol dočasne posunúť EUR/USD smerom k 1,1800.
- Ekonomické údaje eurozóny (IFO, nadväzujúce PMI): Pokračujúce známky slabosti výroby zaťažia sentiment eura.
- Novembrové zasadnutie Fedu: Najväčší hnací motor strednodobého smerovania EUR/USD, keďže sa objasňuje rozdiely v politike.
Technická analýza ceny EUR/USD: Medvede naberajú tempo v blízkosti podpory kanála
4-hodinový graf EUR/USD ukazuje konsolidáciu cenovej akcie v rámci rastúceho kanála. Cena sa posunula výrazne pod 20-periodický MA, pričom sa zameriava na testovanie podpory kanála okolo 1,1730 pred podporou 200-periodického MA na úrovni 1,1700.
Na druhej strane, bezprostredný odpor sa objavuje pri sútoku 20- a 50-periodických MA blízko 1,1780 pred včerajším vrcholom na 1,1820. Avšak cesta najmenšieho odporu leží na strane klesania, pretože podpora kanála vyzerá zraniteľne.
